В соответствии с Гражданским кодексом РФ предпринимательскую деятельность могут осуществлять граждане без образования юридического лица с момента государственной регистрации в качестве индивидуального предпринимателя и юридические лица. Юридическим лицом признается организация, которая имеет в собственности, хозяйственном ведении или оперативном управлении обособленное имущество и отвечает по своим обязательствам этим имуществом. Юридическими лицами могут быть коммерческие и некоммерческие организации.
Коммерческие организации осуществляют свою деятельность в форме хозяйственных товариществ и обществ, производственных кооперативов, государственных и муниципальных унитарных предприятий. Одна из основных целей деятельности коммерческих организаций - извлечение прибыли.
Некоммерческие организации создаются ради достижения конкретной цели и могут осуществлять предпринимательскую деятельность лишь для ее достижения.
Содержание финансов этих двух групп организаций имеет свою специфику.
Финансы организаций (предприятий), будучи основным звеном финансовой системы, носят распределительный характер и охватывают процессы создания, распределения и использования ВВП и НД в стоимостном выражении. В конечном счете в этом звене финансовой системы создаются финансовые ресурсы, которые впоследствии распределяются и используются для собственного развития и обеспечения потребностей экономического и социального развития общества.
Современные коммерческие организации (предприятия) функционируют в постоянно меняющихся рыночных условиях хозяйствования, с жесткой конкуренцией. Основной целью их предпринимательской деятельности становится не только максимальное извлечение прибыли, но и сохранение и приумножение собственного капитала, обеспечение стабильности бизнеса.
В ходе предпринимательской деятельности коммерческих организаций (предприятий) возникают определенные финансовые отношения, связанные с организацией производства и реализацией про
дукции, оказанием услуг и выполнением работ, формированием собственных финансовых ресурсов и привлечением внешних источников финансирования, их распределением и использованием, выполнением обязательств перед бюджетной системой страны.
Материальную основу финансовых отношений составляют деньги. Финансовые отношения - это часть денежных отношений, возникающих лишь при реальном движении денежных средств и сопровождающихся формированием и использованием собственного капитала, централизованных и децентрализованных фондов денежных средств.
Финансы коммерческих организаций и предприятий - это финансовые или денежные отношения, возникающие в ходе предпринимательской деятельности в процессе формирования собственного капитала, целевых централизованных и децентрализованных фондов денежных средств, их распределения и использования.
По своему экономическому содержанию всю совокупность финансовых отношений можно сгруппировать по следующим направлениям:
между учредителями в момент создания организации (предприятия), связанные с формированием собственного капитала и в его составе уставного (акционерного, складочного) капитала. Конкретные способы образования уставного капитала зависят от организационно-правовой формы хозяйствования. В свою очередь уставный капитал является первоначальным источником формирования производственных фондов, приобретения нематериальных активов;
между отдельными организациями (предприятиями), связанные с производством и реализацией продукции, возникновением вновь созданной стоимости. К ним относятся финансовые отношения между поставщиком и покупателем сырья, материалов, готовой продукции и т.п., отношения со строительными организациями при осуществлении инвестиционной деятельности, с транспортными организациями при перевозке грузов, с предприятиями связи, таможней, иностранными фирмами и т.п. Эти отношения основные, поскольку от их эффективной организации во многом зависит конечный финансовый результат коммерческой деятельности;
между организацией (предприятием) и ее подразделениями (филиалами, цехами, отделами, бригадами) по поводу финансирования расходов, распределения и использования прибыли, оборотных средств. Эта группа отношений влияет на организацию и ритмичность производства;
между организацией (предприятием) и ее работниками при распределении и использовании доходов, выпуске и размещении акций и облигаций в акционерном обществе, выплате процентов по облигациям и дивидендов по акциям, взыскании штрафов и компенсаций за причиненный материальный ущерб, удержании налогов с физических лиц. От организации этой группы отношений зависит эффективность использования трудовых ресурсов;
между организацией (предприятием) и вышестоящей организацией, внутри финансово-промышленных групп, внутри холдинга, с союзами и ассоциациями, членом которых является данная организация. Финансовые отношения возникают при формировании, распределении и использовании централизованных целевых денежных фондов и резервов на финансирование целевых отраслевых программ, проведение маркетинговых исследований, научно-исследовательских работ, выставок, оказание финансовой помощи на возвратной основе для осуществления инвестиционных проектов и пополнения оборотных средств. Эта группа отношений связана, как правило, с внутриотраслевым перераспределением денежных средств, оптимизацией их использования и направлена на поддержку и развитие предприятий;
между коммерческими организациями (предприятиями), связанные с эмиссией и размещением ценных бумаг, взаимным кредитованием, долевым участием в создании совместных предприятий. От организации этих отношений зависит возможность привлечения дополнительных источников финансирования предпринимательской деятельности;
между коммерческими организациями (предприятиями) и финансовой системой государства - при уплате налогов и осуществлении других платежей в бюджет, формировании внебюджетных целевых фондов, предоставлении налоговых льгот, применении штрафных санкций, финансировании из бюджета;
между коммерческими организациями (предприятиями) и банковской системой - в процессе хранения денег в коммерческих банках, получении и погашении ссуд, уплаты процентов за банковский кредит, покупке и продаже валюты, оказании других банковских услуг;
между коммерческими организациями (предприятиями) и страховыми компаниями и организациями - при страховании имущества, отдельных категорий работников, коммерческих и предпринимательских рисков;
между коммерческими организациями (предприятиями) и инвестиционными институтами - в ходе размещения инвестиций, приватизации и др.
Каждая из перечисленных групп имеет свои особенности и сферу применения. Однако все они носят двусторонний характер, их материальной основой является движение денежных средств. Движением денежных средств сопровождается формирование уставного капитала предприятия, начинается и завершается кругооборот средств предприятия, формирование и использование денежных фондов и резервов.
Финансам коммерческих организаций (предприятий) присущи те же функции, что и общегосударственным финансам: распределительная и контрольная. Однако их реализация осуществляется на микроэкономическом уровне. Обе функции тесно взаимосвязаны. Посредством распределительной функции происходят формирование первоначального (уставного) капитала, образующегося за счет вкладов учредителей, авансирование его в производство, воспроизводство и приращение капитала, привлечение внешних источников, создание основных пропорций при распределении доходов и финансовых ресурсов, обеспечивающих оптимальное сочетание интересов отдельных товаропроизводителей, хозяйствующих субъектов и государства в целом. С распределительной функцией финансов связано формирование денежных фондов и резервов коммерческих организаций (предприятий) посредством распределения и перераспределения поступающих доходов, формирование прибыли.
Фонд (фран. fond от лат. fondues - основание) денежных средств - денежные средства для определенных целей. В коммерческих организациях формируются децентрализованные фонды денежных средств. К ним относятся: уставный капитал или уставный фонд, резервный фонд, добавочный капитал, собственный капитал, фонд накопления, фонд потребления, валютный фонд и др.
Распределительные отношения затрагивают интересы как общества в целом, так и отдельных хозяйствующих субъектов, их учредителей, акционеров, работников, кредитных и страховых институтов.
Нарушение непрерывного кругооборота средств, неоправданный рост затрат на производство и реализацию продукции, выполнение работ, оказание услуг снижает доходы хозяйствующего субъекта и общества в целом, что свидетельствует о недостатках в организации производственного процесса, недостаточном воздействии распределительных отношений на эффективность производства. Анализ финансовых показателей позволяет оценить итоги хозяйственной деятельности, сложившуюся систему распределительных отношений в коммерческой организации (предприятии) и при необходимости применить меры финансового воздействия в целях обеспечения ее финансовой устойчивости. Выполнению этой задачи способствует контрольная функция финансов коммерческих организаций (предприятий).
Объективная основа контрольной функции - стоимостный учет затрат на производство и реализацию продукции, выполнение работ и оказание услуг, процесс формирования доходов и денежных фондов. Финансы как распределительные отношения обеспечивают источниками финансирования воспроизводственный процесс (распределительная функция) и тем самым связывают воедино все фазы воспроизводственного процесса: производство, обмен, потребление. Однако невозможно распределить и использовать доходов больше, чем создано в процессе производства продукции, выполнения работ и оказания услуг и получено после их реализации. Размер получаемых хозяйствующим субъектом доходов определяет возможности его дальнейшего развития. От эффективности производства, снижения затрат, рационального использования финансовых ресурсов зависят конкурентоспособность предприятия, его финансовая устойчивость.
Финансовый контроль за деятельностью хозяйствующего субъекта осуществляют:
непосредственно хозяйствующий субъект путем всестороннего анализа финансовых показателей, оперативного контроля за ходом выполнения текущих финансовых планов, обязательств перед поставщиками товарно-материальных ценностей, заказчиками и потребителями продукции, государством, банками и другими контрагентами;
акционеры и владельцы контрольного пакета акций путем контроля за эффективным вложением денежных средств, получением прибыли и выплатой дивидендов;
Министерство по налогам и сборам РФ в лице налоговых органов, которые следят за своевременностью и полнотой уплаты налогов и других обязательных платежей в бюджет;
Департамент государственного финансового контроля и аудита Министерства финансов РФ, контролирующий финансово-хозяйственную деятельность предприятий и организаций, использующих бюджетные средства;
коммерческие банки при выдаче и возврате ссуд, оказании других банковских услуг;
независимые аудиторские фирмы при проведении аудиторских проверок.
Положительный финансовый результат хозяйственной деятельности коммерческих организаций и предприятий свидетельствует об эффективности применяемых форм и методов управления финансовыми ресурсами. И наоборот, отрицательный результат или отсутствие его говорят о недостатках в управлении финансовыми ресурсами, организации производства и возможности банкротства коммерческой организации (предприятия).
Реализация контрольной функции финансов осуществляется на основе нормативных и законодательных актов, плановых и отчетных смет и финансовых планов.
Финансы организации - это система денежных отношений, возникающих в результате её хозяйственной деятельности.
Финансы организации с материальной точки зрения представляют собой денежные накопления организации или финансовые ресурсы. Финансовая наука изучает не ресурсы как таковые, а отношения, возникающие на основе образования и использования этих ресурсов.
Первоначальное формирование финансов происходит в момент учреждения организации, когда образуется уставный фонд. Его источниками в зависимости от организационно-правовых форм хозяйствования выступают: уставный капитал (акционерный капитал), паевые взносы членов кооперативов, отраслевые финансовые ресурсы (при сохранении отраслевых структур), долгосрочный кредит, бюджетные средства. Величина уставного фонда показывает размер тех денежных средств - основных и оборотных - которые инвестированы в процесс развития организации.
Основным источником финансов в действующих организациях выступает стоимость оказанных услуг (реализованной продукции), различные части которых в процессе распределения выручки принимают форму денежных доходов и накоплений. Финансовые ресурсы формируются главным образом за счет прибыли (от основной и дополнительных видов деятельности).
Сферы проявления финансовых отношений:
Отношения между организациями по реализации услуг, продукции поставки сырья, материалов, комплектующих изделий.
Отношения между организациями и банками, возникающие при получении и погашении кредита, при покупке и продаже валюты, по расчётам за банковские услуги.
Отношения со страховыми компаниями и организациями по страхованию имущества, коммерческих и финансовых рисков.
Отношения с товарными, сырьевыми, фондовыми биржами по операциям с производственными активами.
Отношения с инвестиционными фондами и компаниями по размещению инвестиций, приватизации.
Отношения с филиалами и дочерними фирмами.
Отношения с персоналом по перераспределению прибыли между участниками, выплате з/п, дивидендов, с акционерами, если они не являются членами трудового коллектива.
Отношения с налоговой службой при уплате налогов, с аудиторскими фирмами, с внебюджетными организациями.
Общим элементом перечисленных денежных отношений является то, что они:
1. Выражаются в денежной форме.
2. Представляют собой совокупность платежей и поступлений.
Функции финансов:
Воспроизводственная.
Распределительная.
Контрольная.
Воспроизводственная функция состоит в обслуживании денежными ресурсами кругооборота основного и оборотного капитала в процессе коммерческой деятельности организации на основе формирования и использования денежных доходов и накоплений.
Распределительная функция - суть этой функции заключается в том, чтобы обеспечить оптимальные пропорции распределения прибыли (дохода) между организацией, государством, и различными фондами.
Контрольная функция - это финансовый контроль за хозяйственной деятельностью организации с точки зрения потребления и расходов внутренних ресурсов организации, а также контроля взаимоотношений организации с банками, государством и другими организациями.
Организация выступает юридическим лицом, что определяется совокупностью признаков: обособленностью имущества, ответственностью по обязательствам этим имуществом, наличием расчетного счета в банке, выступлением от своего имени. Обособленность имущества выражается наличием самостоятельного бухгалтерского баланса, на котором числится имущество организации.
Финансовые отношения организации возникают тогда, когда на денежной основе происходит формирование собственных средств организации, её доходов, привлечение заемных источников финансирования хозяйственной деятельности, распределение доходов, образующихся в результате этой деятельности, их использование на цели развития организации.
Организация хозяйственной деятельности требует соответствующего финансового обеспечения, т.е. первоначального капитала, который образуется из вкладов учредителей организации и принимает форму уставного капитала. Это важнейший источник формирования имущества любой организации. Конкретные способы образования уставного капитала зависят от организационно-правовой формы организации.
При создании организации уставный капитал направляется на приобретение основных средств (фондов), программного обеспечения и формирование оборотных средств в размерах, необходимых для ведения нормальной хозяйственной деятельности, вкладывается в приобретение лицензий, патентов, ноу-хау, использование которых является важным доходообразующим фактором. Таким образом, первоначальный капитал инвестируется в непосредственную деятельность организации, в процессе которой создается стоимость, выражаемая ценой реализованных услуг. После реализации услуг она принимает денежную форму - форму выручки от реализации выполнения услуг, которая поступает на расчетный счет организации.
Выручка - это еще не доход, но источник возмещения затраченных на выполнение услуг средств и формирования денежных фондов и финансовых резервов организации. В результате использования выручки из нее выделяются качественно разные составные части созданной стоимости.
Поскольку основу выполняемой услуги составляют в основном текущие расходы как то затраты на оплату рекламы, текущего обслуживания программного обеспечения, налогов и обязательных платежей, выплаты заработной платы работников составляют издержки организации по выполнению услуг, принимающие форму себестоимости. До поступления выручки эти издержки финансируются за счет оборотных средств организации, которые не расходуются, а авансируются. После поступления выручки от реализации товаров оборотные средства восстанавливаются, а понесенные организациям издержки по выполнению услуг возмещаются.
Обособление издержек в виде себестоимости дает возможность сопоставить полученную от реализации выполненных услуг выручку и организационные расходы. Смысл инвестирования средств в осуществление деятельности организации состоит в получении чистого дохода, и если выручка превышает себестоимость, то организация получает его в виде прибыли.
Прибыль являются результатом кругооборота средств, вложенных в деятельность организации, и относятся к собственным финансовым ресурсам организации, которыми она распоряжается самостоятельно. Оптимальное использование прибыли по целевому назначению позволяет увеличить сферу деятельности на расширенной основе.
Прибыль, остающаяся в распоряжении организации - это многоцелевой источник финансирования её потребностей, но основные направления её использования можно определить как накопление и потребление. Пропорции распределения прибыли на накопление, и потребление определяют перспективы развития организации.
Часть прибыли, направляемая на накопление, составляют денежные ресурсы организации, используемые на её профессиональное и научно-техническое развитие, формирование финансовых активов - приобретение ценных бумаг, вклады в уставной капитал других организаций и т.п. Другая часть прибыли, используемая на накопление, направляется на социальное развитие организации. Часть прибыли используется на потребление, в результате чего возникают финансовые отношения между организациям и лицами, как занятыми, так и не занятыми на организации.
Поскольку финансы организации как отношения являются частью экономических отношений, возникающих в процессе хозяйственной деятельности, принципы их организации определяются основами хозяйственной деятельности организации. Исходя их этого, принципы организации финансов можно сформулировать следующим образом: самостоятельность в области финансовой деятельности, самофинансирование, заинтересованность в итогах финансово-хозяйственной деятельности, ответственность за ее результаты, контроль за финансово-хозяйственной деятельностью организации.
Самофинансирование - обязательное условие успешной хозяйственной деятельности организации в условиях рыночной экономики. Этот принцип базируется на полной окупаемости затрат по осуществлению деятельности и расширению профессионально-технической базы организации, он означает, что каждая организация покрывает свои текущие и капитальные затраты за счет собственных источников. При временной недостаточности в средствах потребность в них может обеспечиваться за счет краткосрочных ссуд банка и коммерческого кредита, если речь идет о текущих затратах, и долгосрочных банковских кредитов, используемых на капитальные вложения.
Хозяйственная деятельность организации неразрывно связана с её финансовой деятельностью. Организация самостоятельно финансирует все направления своих расходов в соответствии с производственными планами, распоряжается имеющимися финансовыми ресурсами, вкладывая их в целях получении прибыли.
В процессе создания своих целевых денежных накоплений руководство организации должно ориентироваться на следующие принципы:
Жёсткая централизация финансов обеспечивает быструю манёвренность финансов и их концентрацию на приоритетных направления развития организации.
Финансовое планирование - это распределение денежных доходов организации на перспективу по основным направлениям их расходования.
Формирование финансовых резервов, обеспечивающих финансовую устойчивость организации и смягчающих риск в условиях колебания рыночной конъюнктуры.
Безусловное выполнение финансовых обязательств перед государством и партнёрами.
Достижение самоокупаемости самофинансирования.
Самоокупаемость - это способность организации покрывать свои расходы (затраты) результатами собственной деятельности. В процессе достижения самоокупаемости решаются 2 проблемы:
1. Борьба с убыточностью
2. Повышение прибыльности.
Самофинансирование - это способность организации из заработанных средств не только возмещать свои затраты, но и финансировать расширение сфер деятельности, профессионального роста и решения социальных задач. Источником самофинансирования является остаточная (чистая) прибыль.
Эти принципы являются основой финансовой стратегиии организации и воплощаются в финансовом менеджменте.
Выделяют 3 основных источника финансовых средств организации:
1. Источники собственных и приравненных к ним средств:
От основной деятельности
От дополнительных видов деятельности
От финансовых и посреднических операций
Другие виды доходов.
Поступления:
Выручка от выполненных услуг (работ)
Выручка от реализации программных продуктов
Целевые поступления
Другие виды поступлений.
2. Средства, мобилизуемые на финансовом рынке:
Продажа собственных акций, облигаций и других видов ценных бумаг
Кредиты и инвестиции третьих лиц.
3. Средства, поступающие в порядке распределения:
Страховое возмещение рисков
Финансовые ресурсы, поступающие от концернов, ассоциаций, холдингов
Финансовые ресурсы, формируемые на паевых началах
Дивиденды и % по ценным бумагам других организаций
Бюджетные субсидии
Другие виды ресурсов.
Итак, финансовые ресурсы возникают и функционируют на второй стадии - стадии распределения. Вместе с тем первоначальной сферой их образования являются процессы первичного распределения, когда стоимость распадается на составляющие её элементы и, соответственно, возникают различные формы дохода - как у самой организации, так и у других субъектов хозяйствования и государства. Речь идет о том, что при образовании выручки формируются отчисления на заработную плату работающих, прибыль организации, отчисления на государственные социальные нужды, происходят платежи по страхованию, банковской сфере. Все остальные отношения носят перераспределительный характер, так как затрагивают распределение образовавшихся вышеназванных доходов. Это отчисления из прибыли государству, налоги на доходы физических лиц, распределение прибыли на организации и т.д Левчаев П.А. Финансовые ресурсы хозяйствующих субъектов: сущность, экономическая природа категории, законы функционирования // "Инвестиционный банкинг", 2006, N 5.
Так происходит образование финансов на уровне первичного звена экономики - организации. Положение системы финансов организаций Левчаев П.А., Имяреков С.М. Становление, эволюция и перспективы финансово-стоимостных отношений хозяйствующих субъектов России: Монография. - М.: Академический проект, 2006. 608 с. в общегосударственной системе финансов обусловлено их приоритетной ролью в создании новой стоимости, которая затем "питает" все другие системы финансовых ресурсов, а значит, выступает базисом последующих распределительных отношений и даже существования государства как института, организующего и упорядочивающего их. Финансовые ресурсы в виде прямых и обратных потоков поступают в ту или иную систему финансовых ресурсов.
Итак, финансы - это отношения, связанные с распределением созданной стоимости. Они представляют собой инструмент, как распределения (перераспределения) ВНП, так и формирования и использования образовавшихся при их участии финансов субъектов хозяйствования и государства.
Итак, каково же назначение финансов на организации? Поскольку обеспечение (посредством распределительного механизма, действующего в сфере финансов организаций) всех сфер деятельности организации определяется необходимой для этого величиной стоимости, то, надо полагать, основными функциями являются следующие Левчаев П.А. Финансовые ресурсы хозяйствующих субъектов: сущность, экономическая природа категории, законы функционирования // "Инвестиционный банкинг", 2006, N 5:
1) производственная - основная функция, реализующая назначение финансов в организации. Заключается в том, что они выступают средством обеспечения её деятельности. Данное положение основано на том, что основная цель организации - производство материальных благ, услуг для удовлетворения общественных подробностей. За счет финансов в организации образуется имущество, пополняются оборотные средства. Приоритетность данной функции обусловлена тем, что от эффективности и непрерывности деятельности организации зависит поступление собственных финансовых ресурсов, являющихся основой её деятельности, а значит, и темпы экономического развития хозяйствующего субъекта, и социальное благополучие работающих;
2) непроизводственная функция обусловлена тем, что не все финансовые ресурсы обслуживают сферу деятельности организации, ведь поскольку речь идет о воспроизводственном процессе, то у организации имеются определенные обязательства перед финансово-кредитной системой, работниками. Ресурсы этой сферы: резервный капитал, фонд накопления, потребления и т.д. Возникновение функции обусловлено обязательствами организации, необходимостью расширения своей деятельности. Роль ее не менее важна, так как от того, насколько своевременно и в полном объеме будут выполняться обязательства организации, зависит и её деятельность.
Развитие рыночных отношений привело к тому, что сегодня любой хозяйствующий субъект заинтересован в прибыльном использовании имеющихся ресурсов, поэтому часть финансовых ресурсов, обслуживающих непроизводственную сферу организации направляют на расширенное воспроизводство, то есть они выполняют инвестиционную подфункцию, которая реализуется посредством прибыльных краткосрочных и долгосрочных финансовых вложений. Стремление субъектов хозяйствования к её реализации подчеркивает ранее обоснованную капиталистическую природу финансовых ресурсов. Данная функция не обязательно связана с созданием (в классическом понимании) прибавочной стоимости и вполне может быть реализована (в том числе на финансовых рынках) посредством спекулятивных операций.
Другую часть финансов организация для обеспечения ликвидности нужно держать в налично-денежной форме или же в фондах и резервах, не приносящих дохода. Эта часть ресурсов выполняет потребительную подфункцию, которая, в отличие от инвестиционной, не увеличивает стоимость имеющихся финансов.
Необходимо подчеркнуть важность оптимального соотношения ресурсов, находящихся в организации, приносящих доход или потребляемых, что позволит, с одной стороны, обеспечить поступательное развитие организации, а с другой - в полном объеме выполнять внешние и внутренние обязательства, не забывая о ликвидности и прибыльном использовании имеющихся ресурсов. Следует отметить, что чем больше ресурсов участвует в прибыльном обороте, тем эффективнее вся хозяйственная деятельность организации, а, следовательно, реализуется механизм воспроизводства экономического роста.
Жмайло А.Ф.
МДК.03.01 «ФИНАНСЫ ОРГАНИЗАЦИЙ»
Учебное пособие
для студентов специальности 38.02.06 «Финансы»
Санкт-Петербург, 2014
Организация-разработчик
: Санкт-Петербургское государственное бюджетное
профессиональное образовательное учреждение «Колледж «Императорский Александровский лицей»
Учебное пособие по МДК.03.01. «Финансы организаций» рассмотрено методическим советом колледжа и рекомендовано для использования в учебном процессе - протокол № 1 от 28.08.2014.
Методист колледжа А.Ф. Жмайло
1. Финансы и финансовый механизм организаций. 6
1.1.Сущность и функции финансов организации (предприятия) 6
1.2.Место финансов предприятий в финансовой системе государства. 10
1.3.Принципы организации финансов предприятия. 10
1.4.Нормативное регулирование финансовой деятельности организации. 12
1.5. Финансовые ресурсы предприятия. 13
1.6. Финансовая политика и финансовый механизм предприятия. 14
1.7.Структура финансовой службы.. 16
1.8. Особенности финансов организаций различных организационно-правовых форм и отраслей экономики. 17
2. Формирование и управление капиталом предприятия. 23
2.1. Сущность и классификация капитала. 23
2.2. Собственный капитал и его основные элементы. 24
2.3. Заемный капитал и источники его формирования. 27
2.4. Понятие и виды стоимости капитала. 28
2.5. Оптимизация структуры капитала. Экономическая целесообразность привлечения заемного капитала. Эффект финансового рычага. 30
3.Основной капитал, источники финансирования. 34
3. 1. Сущность и состав внеоборотных активов. 34
3.2.Источники финансирования воспроизводства основного капитала. 35
3.3. Определение эффективности использования основных средств. 37
4. Оборотный капитал коммерческой организации (предприятия) 39
4.1. Экономическое содержание оборотных средств. Состав и структура оборотных средств 39
4.2. Показатели эффективности использования оборотного капитала. 41
4.3. Финансовый и производственный цикл. 43
4.4.Определение потребности в оборотном капитале. 44
4.4.1. Понятие и методы нормирования. 44
4.4.2.Виды и расчет нормативов. 45
4.5. Источники формирования и пополнения оборотных средств. 46
4.6. Управление оборотными средствами. 48
5. Инвестиционная политика коммерческой организации (предприятия) 50
5.1. Понятие и виды инвестиций. 50
5.2.Сущность и виды, принципы инвестиционной политики предприятия. 52
5.3.Этапы осуществления инвестиционной политики предприятия. 54
5.4.Оценка эффективности инвестиций. 54
5.5.Понятие дохода и доходности по ценным бумагам. 57
5.6.Лизинг: понятие и виды. Преимущества и недостатки. 58
5.7.Оценка эффективности лизинговых операций. Основные преимущества и недостатки лизинга. Проблемы налоговой политики в отношении лизинга. 60
6.Расходы организации. 64
6.2. Себестоимость продукции. Калькулирование себестоимости продукции. 69
6.3.Пути и резервы снижения затрат на производство и реализацию продукции. 71
7. Доходы организации. 73
7.1. Доходы организации и их классификация. 73
7.2. Порядок формирования и использования выручки от реализации. 74
7.3. Планирование выручки от реализации. Факторы, влияющие на увеличение выручки от реализации. 75
8. Прибыль и показатели рентабельности предприятия. 78
8.1. Экономическое содержание, функции и виды прибыли. 78
8.2. Показатели рентабельности продукции. 80
8.3. Методы планирования прибыли. 81
8.4. Влияние переменных и постоянных затрат на величину прибыли. Операционный рычаг как метод управления прибылью.. 83
8.5. Анализ безубыточности. 86
8.6.Определение запаса финансовой прочности. 87
Тема 9. Анализ финансового состояния организации (предприятия) 88
9.2.Оценка имущества и источников формирования. 90
9.3. Оценка эффективности и интенсивности использования средств. 92
9.4.Показатели финансовой устойчивости. 93
9.5.Показатели ликвидности и платежеспособности. 94
9.4.Показатели финансовых результатов и рентабельности деятельности организации (предприятия) 96
9.5. Финансовые аспекты банкротства коммерческой организации (предприятии) 98
9.5.1.Понятие финансовой несостоятельности (банкротства) и его предпосылки. 98
9.5.2. Институт и система банкротства. 100
9.5.3.Издержки понятия банкротства. 101
9.6.Виды банкротства. 102
9.7.Пути выхода предприятий из кризисного состояния. 102
9.8.Процедура банкротства в соответствии с российским законодательством.. 103
9.9.Методы прогнозирования несостоятельности (банкротства) организации. 106
10. Риски, способы снижения (предотвращения) финансовых рисков. 109
10.1. Виды финансовых рисков предприятия. 109
10.2. Мероприятия по снижению рисков. 110
11. Финансовое планирование на предприятии. 112
11.1. Сущность и значение финансового планирования. 112
11.2.Методы и этапы финансового планирования. 113
11.3. Перспективное финансовое планирование. 115
11.4. Текущее финансовое планирование (бюджетирование) 116
11.5. Оперативное финансовое планирование. 118
12.Глоссарий. 120
13. Список источников информации. 125
ПОЯСНИТЕЛЬНАЯ ЗАПИСКА
МДК.03.01. «Финансы организаций» составная часть профессионального модуля ПМ.03 «Участие в управлении финансами организаций и осуществление финансовых операций», являющегося обязательным профессиональным модулем, предусмотренным требованиями ФГОС для подготовки специалистов среднего профессионального образования по специальности 080109«Финансы».
Специфика МДК.03.01. «Финансы организаций» обусловлена его практической направленностью. Целью МДК является, в первую очередь, формирование и развитие у студентов умений определения потребности в основном и оборотном капитале, расчете финансовых показателей работы организации. Программой ПМ.03 «Участие в управлении финансами организаций и осуществление финансовых операций» предусмотрено проведение теоретических и практических занятий, выполнение самостоятельной работы. Основой для проведения практических и самостоятельных работ являются теоретические занятия, представленные в данном пособие по МДК.03.01. «Финансы организаций».
Учебное пособие содержит основные темы, включенные в рабочую программу ПМ.03 «Участие в управлении финансами организаций и осуществление финансовых операций». Учебное пособие состоит из 12 тем, в соответствии с тематикой рабочей программы по профессиональному модулю.
Учебное пособие предназначено для студентов колледжа, изучающих МДК.03.01. «Финансы организаций».
Пособие можно использовать на учебных занятиях для выполнения отдельных заданий преподавателя, для самостоятельного изучения отдельных тем или для подготовки к экзамену или зачету.
Пособие построено в соответствии с требованиями к уровню подготовленности лиц, обучающихся по данной специальностям, и призвано помочь будущим специалистам сформировать знания и выработать умения планирования и эффективного управления финансами организаций.
1. Финансы и финансовый механизм организаций
Вопросы: Понятие, функции и роль финансов. Особенность финансов как общественных отношений. Финансы как инструмент рыночных отношений. Место финансов организаций (предприятий) в финансовой системе государства. Нормативное регулирование финансовой деятельности организации. Особенности финансов организаций различных организационно-правовых форм и отраслей экономики
Сущность и функции финансов организации (предприятия)
Финансы - исторически сложившаяся экономическая категория. Функционирование финансов определяется существованием государства и развитием товарно-денежных отношений.
Термин «финансы » (от латинского ә «денежный платеж») первоначально означал завершение расчета в денежных отношениях между населением и государством, а затем распространился как на все платежи в пользу государства и различных государственных институтов, так и на денежные операции по откупам, чеканке монет.
В дальнейшем, когда финансовые отношения все больше становятся объектом контроля и регламентации со стороны государства, термин «финансы» начинает употребляться применительно к совокупности денежных отношений, связанных с системой государственных доходов и расходов.
Категория финансов характеризует сущность особой формы производственных отношений, связанных с распределением и перераспределением части стоимости совокупного общественного продукта и его неотъемлемой составляющей - национального дохода.
В процессе распределения и перераспределения национального дохода каждый субъект общественных отношений получают свою долю. Государство получают налоговые платежи, население чистую заработную плату, а в распоряжении хозяйствующего субъекта остается чистый доход. Именно из этого общественного назначения вытекают место и роль финансов во всей системе производственных отношений в обществе и особенности проявления в финансовой деятельности государства при выполнении присущих ему функций.
К закономерностям развития денежных отношений, выраженных финансами относятся:
1) финансовые отношения непосредственно порождаются государством, в то время как другие стоимостные категории (деньги, цена, прибыль) обусловлены ведением товарного хозяйства.
2) важным условием возникновения и развития финансов является сфера распространения товарно-денежных отношений в общей совокупности экономических связей. Чем шире представлена эта сфера, тем большее значение в хозяйственной системе имеют финансы.
3) финансы выражают денежные отношения, связанные с формированием и использованием централизованных и децентрализованных денежных фондов.
4) регулирующая деятельность конкретной страны, связанная с практическим использованием финансов, обособляется в финансовую политику государства. Ее осуществляют специально уполномоченные на это органы финансовой системы.
5) финансы в своей развитой форме включает не только общегосударственные финансы, но и финансы хозяйствующих субъектов и населения.
Специфическими признаками финансов являются такие, как:
· денежный характер;
· распределительный характер;
· движение денежных фондов различного целевого назначения;
· императивность (безусловность требования к поведению, точное определение прав и обязанностей субъектов правоотношений, исключающее какое- либо усмотрение, свободу выбора);
· безэквивалентность.
Первые два признака - денежный характер финансовых отношений и распределительный характер лишь ограничивают круг этих отношений, то свойственная финансам фондовая форма существования, обязательный, безэквивалентный характер движения стоимости в одностороннем порядке подчеркивают специфические особенности финансов как особой экономической категории.
Таким образом, выясняя сущность и специфику финансов, можно выделить три их признака: денежный характер, распределительный характер, а также формирование и использование финансовых ресурсов.
Раскрытие экономической сущности финансов, выявление отличительных признаков этой категории позволяет дать следующее определение.
Финансы - это система экономических отношений, связанных с формированием и использованием фондов денежных средств на основе распределения и перераспределения национального дохода.
Финансы организации - экономические отношения, возникающие в процессе формирования, распределения и использования фондов денежных средств предприятия.
Финансы включают конкретные формы и методы взаимосвязей между государством, предприятиями, организациями и гражданами. В условиях рыночных преобразований экономики заметно меняется система финансовых отношений. Так, расширяются отношения государства с хозяйствующими субъектами в связи с ростом налогов и неналоговых платежей, предоставлением дотаций и субсидий, углублением сферы деятельности коммерческих организаций и банков.
В понятие "финансы" включается совокупность всех финансовых отношений, а также совокупность средств денежных фондов, находящихся в распоряжении государства и предприятий (организаций). К финансам относятся также отношения по поводу образования и использования кредита.
Вместе с тем не все денежные отношения являются финансовыми. Финансовые отношения охватывают только ту часть отношений, которая связана с образованием и использованием фондов денежных средств.
Так, в процессе хозяйственной деятельности на предприятиях имеет место движение материалов от одного подразделения к другому без оплаты их денежными средствами. Денежное выражение стоимости материальных ценностей при таких операциях используется лишь для учета и контроля за ходом хозяйственных процессов и к финансам не относится.
В систему финансовых отношений не входят и к финансам не относятся те денежные средства, которые обслуживают личное потребление и обмен, т. е. розничный товарооборот, оплату транспортных, коммунальных, зрелищных и других услуг, а также процессы купли-продажи.
Все виды финансовых отношений образуют единую систему финансов страны. Поскольку финансовые отношения опосредуют движение капиталов, доходов и других денежных средств предприятий, то по этому признаку их можно разделить на несколько групп. Это отношения предприятий с государством, другими предприятиями (контрагентами), финансовыми посредниками (валютные, фондовые биржи, банки, страховые компании и т.д.). Внутри самого предприятия (между структурными подразделениями и персоналом), внутри отдельных объединений, организаций, между предприятиями и инвесторами (участниками, акционерами, собственниками).
Финансовые отношения – это экономические отношения между субъектами, возникающие в результате формирования целевых программ, которые будут обеспечены средствами денежных фондов.
Все финансовые отношения предприятий можно объединить в четыре группы:
§ с другими предприятиями и организациями;
§ внутри предприятия;
§ внутри объединений предприятий и организаций;
§ с финансово-кредитной системой государства.
Похожая информация.
Под финансами понимаются экономические отношения,
возникающие в процессе формирования, распределения, перераспределения и использования денежных доходов и накоплений у субъектов хозяйствования и государства. Совокупность фондов денежных средств, находящихся в распоряжении государства, предприятий, организаций и учреждений объединяется понятием «финансовые ресурсы» и в целом составляет финансовую систему государства.
Структура финансовой системы представлена на рис. 8.1.
Рис. 8.1. Финансовая система
Финансы предприятий и организаций занимают в финансовой системе центральное место. Именно в этой сфере формируется основная масса финансовых ресурсов государства. Система страхования предполагает создание целевых страховых фондов за счет денежных взносов участников для возмещения возможного ущерба. Государственные финансы представляют собой совокупность финансовых ресурсов государства и его предприятий, организаций и учреждений, которые
используются для удовлетворения потребностей общества (оборона, социальные нужды и др.). Именно на уровне государственных финансов происходят разработка и реализация единой финансовой политики страны, от которой во многом зависит и эффективность деятельности предприятий. Финансы домашних хозяйств (граждан) - это финансы отдельных семей и граждан, которые формируют соответствующие бюджеты. Главная цель этих бюджетов - использование денежных средств (доходов бюджета) на цели текущего потребления и для накопления, т.е. инвестирования гражданами в доходные мероприятия.
Управление финансами представляет собой управление финансовыми отношениями с субъектами рынка, возникшими в процессе формирования и использования собственных и заемных финансовых ресурсов для обеспечения производственно-хозяйственной деятельности, осуществления социальной политики. Объектом управления являются финансовые (денежные) ресурсы, их размеры, источники формирования, направления использования.
Результаты управления проявляются в виде денежных потоков между предприятием, бюджетом, собственниками капитала, партнерами по бизнесу и другими субъектами. Управляющая подсистема (органы управления финансами предприятия) анализирует информацию о финансовом состоянии в соответствии с целями предприятия и состоянием внешней среды, которую формирует конъюнктура рынка и нормативноправовое обеспечение.
Финансовое управление выполняет три группы задач:
- Финансовый анализ и финансовое планирование.
- Обеспечение предприятия финансовыми ресурсами (управление источниками финансовых ресурсов).
- Распределение финансовых ресурсов (управление активами и капиталом).
Все финансовые отношения, в которые вступает предприятие, группируются по следующим направлениям:
- отношения с другими предприятиями и организациями, связанные
с поставками сырья, материалов, топлива, комплектующих изделий, реализацией готовой продукции, со строительством новых зданий, цехов, складов, жилья, с транспортировкой грузов и т.п. Эта группа отношений является основной, от нее зависит финансовый результат деятельности предприятия; - отношения внутри предприятия с его дочерними предприятиями, филиалами, цехами, бригадами по поводу финансирования расходов, участия в распределении прибыли предприятия;
- отношения с работниками предприятия по выплате заработной платы, дивидендов по акциям, удержанию налогов;
- отношения с банковской системой по расчетам за банковские услуги, при получении и погашении кредитов. Это не только система расчетов и кредитования, но и новые формы отношений: факторинг, траст, залоги и т.п.
- отношения с финансовой системой государства при уплате налогов и других платежей в бюджеты разных уровней;
- отношения со страховыми компаниями и организациями по страхованию имущества, отдельных категорий работников предприятия, коммерческих и финансовых рисков;
- отношения с товарными, сырьевыми и фондовыми биржами по операциям с производственными и финансовыми активами;
- отношения с различными инвестиционными институтами (инвестиционными фондами, компаниями) по приватизации и размещению инвестиций и др.;
- отношения с акционерами, которые не являются членами данного трудового коллектива.
они:
- выражены в денежной форме и представляют собой движение денежных средств;
- все они носят двусторонний характер и являются результатом определенных хозяйственных операций предприятия с другими субъектами рынка;
- в процессе движения денежных средств, обслуживающих финансовые отношения, формируются денежные фонды предприятия, имеющие различное назначение.
осуществляется простое и расширенное воспроизводство.
В соответствии с законодательством РФ формирование денежных
фондов предприятия начинается с момента его организации в форме уставного капитала. Это первый и основной источник собственных средств предприятия. Название «уставный капитал» говорит о том, что его величина фиксируется в уставе организации и подлежит регистрации в установленном законом порядке. Из уставного капитала формируется основной и оборотный капиталы, которые используются на приобретение соответственно основных и оборотных средств.
В процессе деятельности предприятия может образовываться добавочный капитал, формирующий денежный фонд собственных средств предприятия, поступающий в течение года по следующим каналам:
- прирост стоимости основных фондов в результате их переоценки;
- доходы от продажи акций сверх их номинальной стоимости (эмиссионный доход);
- безвозмездно полученные денежные и материальные ценности на производственные цели.
Кроме того, на предприятии формируется резервный капитал, представляющий собой денежный фонд предприятия, который образуется в соответствии с законодательством РФ в размере, определенном уставом. Наличие резервного капитала в рыночной экономике - это важнейшее условие поддержания устойчивого финансового положения предприятия. Он используется для покрытия убытков предприятия, а также для выплаты дивидендов при отсутствии необходимой прибыли.
Результатом эффективной деятельности предприятия является извлечение прибыли, которая служит основой для формирования фонда накопления и фонда потребления предприятия.
Фонд накопления - предназначен для развития производства, образуется из чистой прибыли предприятия. Из фонда накопления предприятие обеспечивает прирост оборотных средств, финансирует капитальные вложения. Он также является источником увеличения уставного капитала, поскольку вложения в развитие производства увеличивают имущество предприятия.
Фонд потребления представляет собой денежные средства, образуемые из чистой прибыли и направляемые на удовлетворение материальных потребностей работников предприятия, финансирование объектов непроизводственной сферы, на выплаты компенсационного характера.
И, наконец, валютный фонд - формируется на предприятиях, получающих валютную выручку от экспорта продукции и покупающих валюту для импортных операций.
Как мы уже отмечали, финансы - это наука об управлении денежными потоками. Это экономические отношения по поводу создания, распределения и использования фондов денежных средств.
Финансы организации - это тоже экономические отношения, но на микроэкономическом уровне. В нашем курсе понятия «организация» и «предприятие (фирма)» совпадают и в дальнейшем будут взаимозаменяемы.
Предприятие (организация) - самостоятельный хозяйствующий субъект, обладающий правами юридического лица, занимающийся различными видами экономической деятельности, цель которой - обеспечение общественных потребностей, извлечение прибыли и приращение капитала.
Таким образом, под предприятием понимается любой хозяйствующий субъект - юридическое лицо, вне зависимости от вида и масштабов деятельности и формы собственности, осуществляющий свою деятельность с целью получения прибыли.
Финансы предприятий (организаций) - это отношения, возникающие в процессе формирования фондов денежных средств, их распределения и использования.
На предприятии финансы выполняют распределительную и контрольную функции.
Эти функции выполняются в форме транзакций и анализа денежных потоков. В процессе управления денежными потоками, продажами и затратами с помощью распределительной функции финансов направляются средства в нужном направлении и одновременно контролируется исполнение финансовых решений, правильность прогнозов и плановых расчетов.
В процессе осуществления экономической деятельности предприятия (организации) вступают в финансовые взаимоотношения:
с учредителями;
другими предприятиями и организациями;
вышестоящими органами и своими подразделениями;
работниками предприятия;
государством;
кредитными, страховыми организациями;
инвестиционными институтами.
Финансовые отношения с учредителями строятся по поводу взносов в уставный капитал и распределения прибыли.
С другими предприятиями финансовые отношения возникают по поводу дебиторской и кредиторской задолженности.
Финансовые отношения с вышестоящими и нижестоящими звеньями в корпорациях возникают по поводу перераспределения финансовых потоков.
С работниками предприятия финансовые отношения возникают по поводу начисления заработной платы, возмещения ущерба, нанесенного одной стороной другой, а также по поводу исполнения предприятием обязанностей налогового агента по отношению к доходам своих работников.
С государством предприятие имеет финансовые отношения, в первую очередь как налогоплательщик, а также как получатель ассигнований из бюджета, дотаций и другой государственной помощи.
С кредитными организациями финансовые отношения у предприятия возникают по поводу расчетно-кассового обслуживания, кредитования, финансовой аренды, доверительного управления и др.
Страховые организации осуществляют финансовые операции по страхованию имущества, риска, ответственности, жизни и здоровья сотрудников.
Инвестиционные фонды и организации оказывают помощь в финансировании крупных инвестиционных проектов.
Принципы организации финансов:
самостоятельность в области организации финансово-хозяйственной деятельности,
самофинансирование,
материальная заинтересованность и ответственность,
деление средств на собственные и привлеченные,
обеспечение финансовыми резервами. Самостоятельность обеспечивается государственной гарантией невмешательства в оперативную и стратегическую деятельность предприятий, кроме случаев, оговоренных законом. Если предприятие не нарушает, например, законодательство в области экологии, то оно вправе вести производственную деятельность по выбранной технологии. Учредители могут избрать любой вид деятельности, разрешенный законодательством. Нужно только помнить, что некоторые виды деятельности подлежат лицензированию. Лицензирование вводится для того, чтобы в рискованных областях деятельности (строительство, транспорт и другие) выполнялись требования к уровню квалификации работников и другие требования, снижающие риск катастрофы. Выбор масштабов деятельности, место и способы реализации планов остаются за предпринимателями.
Самофинансирование предполагает способность предприятия обеспечивать себя всеми необходимыми ресурсами не только для простого воспроизводства, но и для расширения масштабов деятельности. Предприятие наделяется некоторыми ресурсами при создании, затем приращивает свои ресурсы в результате своей деятельности и должно рассчитывать только на свои силы. Следует знать золотое правило:
Никто, кроме собственников, не обязан покрывать убытки предприятия в том периоде, когда его доходы не покрывают всех расходов.
Отсюда вывод - предприятие не должно рассчитывать на внешние источники покрытия расходов, а зарабатывать денежные средства для этого, обеспечивая эффективность бизнеса.
Материальная заинтересованность и ответственность вытекают из самой цели предпринимательской деятельности - получение прибыли. В процессе деятельности предприятие принимает на себя ряд обязательств - платить зарплату работникам, налоги - государству, поставщикам - за поставленную продукцию, банкам - за полученные кредиты и т. д. Ответственность должна быть обеспечена финансовыми резервами по законодательству. Предприятие отвечает по своим обязательствам всем своим имуществом, а учредители фирмы - только своим вкладом в уставный капитал, но при этом следует помнить и приведенное выше правило.
В деятельности компании важно научиться различать собственные и заемные (привлеченные) средства. Собственные средства находятся у предприятия постоянно и могут быть использованы в любое время и в любом направлении, заемные - находятся в распоряжении предприятия временно и должны быть возвращены владельцу в оговоренный срок. Привлекать средства от третьих лиц - нормальное явление в бизнесе, но использовать их надо эффективно, чтобы они принесли прибыль в размере, не ниже процентов, которые надо заплатить за их использование. И уж совсем недопустимо расходовать заемные средства на потребление, поскольку в этом случае возвращение их становится проблемой.
Обеспечение финансовыми резервами. Создание финансовых резервов позволят предприятию подстраховать свои риски. В развитых странах принято по наличию и размеру резервного капитала судить о надежности партнера. Российское законодательство обязывает акционерные общества создавать резервный фонд в необходимых размерах, но не менее 5% уставного капитала. Нужно лишь отметить, что отчисления в резервный фонд акционерные общества могут производить из прибыли после налогообложения. Такой подход снижает заинтересованность предприятий в создании существенных резервов и противоречит сложившейся мировой практике поощрения резервирования.
Роль финансов в деятельности организаций трудно переоценить. С помощью финансов решаются задачи создания и прироста капитала, распределения прибыли, перераспределяются денежные потоки, осуществляются инвестиции. Как уже было сказано выше, финансы осуществляют контроль над движением капитала.
В ходе реализации своих задач все фирмы принимают четыре основных типа финансовых решений:
1) решения, связанные с инвестициями;
2) решения о структуре капитала (деление средств на собственные и заемные);
3) решения, связанные с управлением оборотным капиталом;
4) решения, связанные с оценкой риска.
Для осуществления своей производственно-хозяйственной деятельности предприятие создает и использует финансовые ресурсы.
Финансовые ресурсы предприятия - это совокупность собственных денежных доходов и привлеченных извне средств, предназначенных для выполнения финансовых обязательств предприятия, финансирования затрат, связанных с текущими задачами и затрат, связанных с расширением производства.
Финансовые ресурсы подразделяются на внутренние и внешние. Внутренние финансовые ресурсы включают:
доходы от продаж;
прибыль от основной и прочей деятельности;
амортизационные отчисления. Внешние финансовые ресурсы включают:
собственные средства (предпринимательский капитал, поступивший от инвесторов);
заемные средства;
средства, мобилизуемые на финансовом рынке (средства от продажи собственных акций, облигаций и других ценных бумаг);
средства, поступающие в порядке перераспределения (страховое возмещение, доходы по финансовым вложениям, средства от головных компаний);
бюджетные ассигнования (средства бюджетов для краткосрочной государственной поддержки предприятий, производящих продукцию общегосударственного значения). Формирование денежных фондов предприятия начинается с момента его организации и является важнейшей стороной его деятельности. Денежные фонды формируются за счет собственного и привлеченного капитала.
Собственный капитал предприятия подразделяется на постоянную и переменную части.
Постоянная часть - это уставный капитал.
Уставный капитал - основной первоначальный источник собственных средств предприятия. Он является источником формирования основного и оборотного капитала, которые в свою очередь направляются на приобретение основных производственных фондов, нематериальных активов, оборотных средств.
Переменная часть - это добавочный капитал, резервный капитал, нераспределенная прибыль и специальные фонды.
Добавочный капитал - это прирост собственного капитала за счет эмиссионного дохода, безвозмездно полученных ценностей, переоценки имущества.
Резервный капитал (фонд) - это денежный фонд предприятия, который образуется в соответствии с законодательством РФ и учредительными документами для покрытия непредвиденных убытков и потерь. Источник его образования - прибыль.
К фондам денежных средств также относятся амортизационный фонд, валютный фонд и фонды, создаваемые предприятием за счет собственной прибыли.
Привлеченный капитал - величина переменная, он состоит из кредитов, займов и кредиторской задолженности.
Управление финансами осуществляется с помощью финансового механизма.
Финансовый механизм предприятия - это система управления финансами предприятия в целях достижения максимальной прибыли.
Система управления финансами включает в себя:
финансовые методы;
финансовые инструменты;
правовое обеспечение;
информационно-методическое обеспечение управления финансами.
К финансовым методам относятся - финансовое планирование, финансовый учет, финансовый анализ, финансовый контроль, кредитование, страхование, система налогов, расчетов и санкций. С помощью финансовых методов осуществляется управление движением финансовых ресурсов и производится оценка эффективности их использования на основе анализа финансовых показателей.
Финансовые инструменты - это любой вид контракта, результатом которого является появление определенной статьи в активах одной стороны контракта и в пассивах другой стороны контракта. Это могут быть денежные средства, финансовые вложения и различные виды задолженности. Финансовые инструменты могут быть первичными, например, дебиторская и кредиторская задолженность, акции, облигации, векселя, и производными, например, финансовые опционы, фьючерсы и форварды, процентные и валютные свопы.
Необходимо помнить, что операции с финансовыми инструментами всегда сопряжены с финансовыми рисками. Риски бывают ценовые, кредитные, риск ликвидности, риск денежного потока. Детальное изложение этого вопроса дается в курсе «Финансовый менеджмент».
Правовое обеспечение позволяет предприятиям существовать в законодательном поле, нормативное регулирование деятельности субъектов экономики обеспечивает равные условия хозяйствования. Правовое обеспечение играет важную роль в функционировании финансовой системы. В России действует Гражданский кодекс РФ, Налоговый кодекс РФ, Бюджетный кодекс РФ, нормативно-правовая база содержит сотни актов, регулирующих финансовые отношения в экономике. В области финансов законодательную инициативу могут проявлять Государственная дума, Министерство финансов, Банк России, методическое обеспечение исполнения законов возложено на Министерство финансов и Банк России.
Информационное обеспечение - необходимое условие нормального производственного и управленческого процесса. Своевременное получение достаточной и достоверной информации помогает построить процесс управления на современном профессиональном уровне. Внутренняя информация формируется в системе бухгалтерского финансового и управленческого учета, в автоматизированных системах управления. Внешнюю информацию о фондовых рынках, ценах, ставках процентов, налогов предприятия получают посредством систем связи и различных информационных агентств. Информация используется в финансовом планировании и прогнозировании. Качество информации непосредственно влияет на результативность управления денежными потоками, финансовую устойчивость предприятия, его конкурентоспособность, формирование финансовых ресурсов.
Государственное регулирование финансов организаций в условиях рыночной экономики достаточно ограничено. Государство не имеет права вмешиваться в оперативную деятельность компаний, осуществлять руководство денежными потоками любыми способами. Насчитывается всего три формы государственного регулирования: ставка рефинансирования, налоговые ставки и амортизационная политика. Эти формы в различных сочетаниях позволяют государству осуществлять свою функцию управления экономикой без вмешательства в конкретные действия субъектов рынка. Повышая или понижая ставки процентов и налогов, а также устанавливая правила начисления амортизации, государство может способствовать развитию приоритетных направлений экономики или стагнации в отдельных неперспективных отраслях.