Любой бизнес создается с целью получения прибыли, и иногда важно понять, при каком объеме продаж компания будет функционировать с убытком, а когда начнет получать прибыль. Грань, разделяющая эти объемы, носит говорящее название – порог рентабельности, т. е. уровень, при котором еще нет прибыли, но и убыток отсутствует. Таким образом, порог рентабельности – это момент самоокупаемости. Нередко его называют точкой безубыточности , и он является эффективным инструментом при планировании производства, оценке объема реализации, сроков окупаемости и финансовых рисков.
Порог рентабельности: формула
в натуральных единицах, когда определяют количество единиц продукции, которое следует реализовать, чтобы, перекрыв понесенные расходы, выйти на нулевую прибыль (ПР 1);
в денежном эквиваленте, определяющем стоимость этого объема (ПР 2).
Расчет ПР опирается на показатели затрат – постоянных (остающихся неизменными при колебаниях объемов выпуска и продаж) и переменных (изменяющихся в зависимости от изменений объемов производства и реализации). К постоянным относят амортизацию имущества, зарплату АУП, маркетинговые затраты, арендные и коммунальные платежи. Переменные – это расходы по приобретению сырья и комплектующих, зарплате цеховых рабочих, оплате стоимости энерго- и тепловых ресурсов и др.
Значение ПР 1 определяет объем продаж, при котором прибыль будет нулевой.
Формула расчета ПР в натуральных единицах:
ПР 1 = Р пост/ед / (Ц ед – Р пер/ед),
где Р пост/ед и Р пер/ед – средняя сумма постоянных и переменных затрат на единицу продукции,
Ц ед – цена единицы товара.
Показатель ПР в денежном выражении рассчитывают по формуле:
ПР 2 = В х Р пост (В – Р пер),
где Р пост и Р пер – совокупные постоянные и переменные расходы,
В - выручка.
Значение ПР в этом случае определяет стоимость произведенных и реализованных товаров к моменту достижения окупаемости.
Расчет порога рентабельности: пример
Допустим, компания производит и реализует продукцию, на каждую единицу которой в среднем приходится 200 руб. постоянных затрат и 100 руб. переменных. Цена единицы товара составляет 150 руб.
|
Объем выпуска |
Затраты |
Всего затрат |
Доход от реализации |
Прибыль |
|
|
постоянные |
переменные |
||||
Применяя формулы, рассчитаем:
ПР 1 = Р пост/ед / (Ц ед – Р пер/ед) = 200 / (150 – 100) = 4, т. е. для достижения точки безубыточности необходимо продать 4 единицы товара.
ПР 2 = В х Р пост / (В – Р пер) = 150 х 200 / (150 – 100) = 600 руб., т.е. в денежном выражении объем выпуска и продаж для достижения порога рентабельности составит 600 руб.
Аналитику эти расчеты показывают – если объем продаж не достигает расчетных значений - фирма несет убытки, и наоборот, превышение показателей свидетельствует о том, что предприятие получает прибыль, преодолев нулевой рубеж.
Несложность расчетов этого примера обусловлена идеальными исходными данными, которых, конечно, не встретишь в реальных условиях: неизменными остаются все показатели, хотя в жизни повышение объемов реализации вызывает рост издержек, и не всегда удается полностью реализовать всю произведенную продукцию. Мы лишь знакомим читателя с алгоритмом расчета, а адаптировать вычисления к имеющейся обстановке на рынке компании придется самостоятельно.
Предлагаем более сложный вариант расчета ПР.
Пример: как рассчитать порог рентабельности для производственного предприятия
Промышленное предприятие, специализируется на выпуске 3-х видов деталей. В таблице объединим и исходные данные, и расчет ПР:
|
Показатель |
Детали |
Итого |
|||
|
реализация продукции в штуках |
|||||
|
цена 1 единицы продукции в руб. |
424 (ср. цена) |
||||
|
выручка в руб. |
|||||
|
Переменные затраты |
|||||
|
зарплата |
|||||
|
общепроизводственные расходы |
|||||
|
Всего переменных затрат |
|||||
|
Прибыль всего (ст. 03 - стр 9) |
|||||
|
Прибыль на ед. продукции (стр. 10/ стр. 01) |
|||||
|
переменные затраты на ед. пр. (стр. 9/стр.01) |
|||||
|
Постоянные затраты |
|||||
|
коммунальные услуги |
|||||
|
зарплата АУП + страховые взносы |
|||||
|
Итого постоянных затрат |
|||||
|
налог на прибыль |
|||||
|
Всего постоянных затрат |
|||||
|
Всего затрат (стр. 19 + стр. 9) |
|||||
|
ПР в шт .(стр. 19/(стр.02 - стр.12) |
|||||
|
ПР в руб .(стр. 03 х стр. 19/(стр. 03 - стр. 9) |
105908,70 |
||||
Сгруппировав затраты по переменным и постоянным критериям, рассчитаем порог рентабельности:
ПР 1 = Р пост /(Ц ед - Р пер/ед) = 58000 / (424 – 191,8) = 249,78 шт.
ПР 2 = В х Р пост /(В – Р пер) (212000 х 58000) / (212000 – 95900) = 105908,70 руб., т. е. для того, чтобы выйти на уровень безубыточности и покрыть вложенные затраты, необходимо реализовать 249,78 ед. товара на общую сумму 105908,70 руб. Дальнейшие продажи станут рентабельными.
Показатели рентабельности характеризуют прибыльность деятельности предприятия, рассчитываются как отношение полученной балансовой или чистой прибыли к затраченным средствам или объему реализованной продукции.
При анализе финансового состояния предприятия также необходимо знать запас его финансовой устойчивости. С этой целью предварительно все затраты предприятия следует разбить на две группы в зависимости от объема производства и реализации продукции: переменные и постоянные затраты.
Переменные затраты увеличиваются и уменьшаются пропорционально объему производства продукции. Эти расходы сырья, материалов, топлива, заработной платы работникам, отчисления и налоги от зарплаты и выручки и т.д. Переменные затраты – затраты, которые можно изменить в краткосрочном периоде, и потому они растут (сокращаются) при любом увеличении (уменьшении) объёмов производства.
Постоянные затраты – затраты, которые нельзя изменить краткосрочном периоде, и потому они остаются одними и теми же при небольших изменениях объёмов производства товаров или услуг.
Постоянные затраты не зависят от объема производства и реализации продукции. К ним относятся амортизация основных средств и нематериальных активов, суммы выплаченных процентов за кредиты банка, арендная плата, расходы на управление и организацию производства, зарплата персонала предприятия на повременной оплате и т.д. Постоянные затраты в месте с прибылью составляют маржинальных доходов предприятия.
Деление затрат на постоянные и переменные и использования показателя маржинального дохода позволяет рассчитать порог рентабельности, т.е. ту сумму выручки, которая необходима для того чтобы покрыть все постоянные расходы предприятия. Прибыль при этом не будет, но не будет и убытка. Рентабельность при такой выручки будет равна нулю. Рассчитывается порог рентабельности - отношением суммы постоянных затрат в составе себестоимости реализованной продукции к доле маржинального дохода к выручке.
Расчёт порога рентабельности и запаса финансовой прочности производится при помощи анализа безубыточности. Данный анализ проводится при выполнении расчётов, связанных с принятием решений на предприятии. Очень важно знать точку безубыточности и запас финансовой прочности предприятия.
Точка безубыточности – это пересечение на графике линий переменных и постоянных затрат. На величину постоянных затрат не оказывает существенного влияния изменение объёма производства. К ним относятся заработная плата управленческого персонала, арендная плата, расходы на охрану помещений, амортизация основных средств и т.д. Переменные затраты возрастают или уменьшаются пропорционально объёму производства. К ним относятся прямые материальные затраты, затраты на оплату труда и т.д.
МД = выручка - переменные затраты
МД на нач.года = 12956 - 3633 = 9323
МД на кон. года = 14769 - 5667 = 9102
ДМД = выручка: переменные затраты
ДМД на нач.года = 9323/12956х100% = 72
ДМД на кон. года = 9102/14769х100% = 61,6
ПР = постоянные затраты - доля мд в выручке * 100%
ПР на нач.года = 404/72х100% = 561
ПР на кон.года= 630/61,6х100% = 1033
Запасы фин.устойчивости = выручка от продаж - порог рентабельности
ЗФУ на нач.года = 12956 – 561 = 12395
ЗФУ на кон. года = 14769 – 1033 = 13736
Запасы фин.устойчивости в % = запасы фин.устойчивости
выручка от продаж * 100%
ЗФУ(%) на нач.года = 12395/12956х100% = 95,67
ЗФУ(%) на кон.года = 13736/14769х100% = 93,01
Таблица № 18
Расчёт порога рентабельности и запаса финансовой прочности.
Сумма маржинального дохода на начало года составляла 9323тыс. рублей, на конец года она составила 9102тыс.рублей. Доля маржинального дохода в выручке снизилась за отчетный год от 72% до 61,6% на 10,4%.
Порог рентабельности увеличился от 561 до 1033тыс. рублей.
Запас финансовой устойчивости за отчетный период увеличился на 1341тыс.рублей, но в процентном соотношении к выручки мы наблюдаем снижение на 2,66%.
Анализируя данные таблицы можно сделать вывод, что предприятие сработало эффективно, рентабельно имеет высокие показатели порога рентабельности и запаса финансовой прочности, но не смотря на это ситуация на предприятии еще не совсем стабильна.
ЗАКЛЮЧЕНИЕ
Финансовое состояние - важнейшая характеристика хозяйственной деятельности предприятия. Оно определяет конкурентоспособность предприятия и его потенциал в деловом сотрудничестве, служит гарантом эффективной реализации экономических интересов всех участников финансовых отношений: как самого предприятия, так и его партнёров.
Теория анализа финансов предприятия рассматривает понятие «устойчивое финансовое положение» не только как качественную характеристику его финансов, но и как количественно-измеримое явление. Этот вывод позволяет сформулировать общие принципы построения научно-обоснованной методики оценки финансового состояния, рентабельности и деловой активности предприятия. Такую оценку можно получить различными методами с использованием различных критериев.
Анализ финансовой устойчивости заключается: разница реального собственного капитала и уставного капитала является основным исходным показателем устойчивости финансового состояния организации.
После анализа наличия и достаточности собственного капитала, производится анализ наличия и достаточности источников формирования запасов.
Выводы
Обособленное подразделение «Мирнинские городские электросети» открытого акционерного общества энергетики и электрификации «Архэнерго» является производственным структурным подразделением акционерного общества и учреждено в соответствии с его Уставом и действующим законодательством.
На основании стандартных форм статистической и бухгалтерской отчетности: формы № 1, № 2, № 4, № 5 за 2005 год, а также информации из учредительных документов, Устава ОАО «Архэнерго», положения об обособленном подразделении «Мирнинские городские электросети» можно сделать следующие выводы о работе предприятия: за анализируемый период, т.е. за 2005 год, данное предприятие сработало прибыльно за счет чего улучшило свои показатели.
Анализируя баланс и полученные коэффициенты ликвидности можно сделать заключение, что баланс предприятия абсолютно ликвиден. Валюта баланса в конце отчетного периода увеличилась по сравнению с началом, что является в общих чертах признаком “хорошего” баланса. Снижение дебиторской задолженности указывает на достаточность работы с дебиторами и обеспеченность возможности обращения этой части активов для покрытия своих платежей. К тому же превышение ее над кредиторской задолженностью говорит о достаточно эффективном использовании заёмных средств и высокой платежеспособности. Предприятие на данный момент не владеет таким положительным моментом, как использование на длительное время финансовых заемных средств на долгосрочной основе. Так же предприятию не удалось получить и краткосрочных кредитов. А кредиторская задолженность за анализируемый период увеличилась. За отчетный год предприятию удалось погасить только часть задолженности по оплате труда. Увеличение кредиторской задолженности обусловлено тем, что предприятие увеличило свои запасы и начало новое строительство.
За анализируемый период предприятие значительно пополнило свои денежные средства, увеличился собственный капитал предприятия. За счет полученной прибыли в 2005 году предприятие погасило часть нераспределенного убытка.
По данным расчётов все показатели платёжеспособности имеют высокие значения. Это значит, что наше предприятие не зависимо от внешних источников средств и высокоплатёжеспособно.
Предприятие имеет достаточное количество финансовых ресурсов для ведения хозяйственной деятельности и своевременного погашения срочных обязательств. Однако превышение коэффициента покрытия диапазона нормативного значения свидетельствует о нерациональном вложении предприятия своих средств.
За отчётный год предприятие добилось положительных результатов работы, показатели рентабельности значительно увеличились, но расчет порога рентабельности и запаса финансовой прочности показал, что ситуация на предприятии еще не совсем стабильна и финансово прочно.
На основании выше изложенного, можно сделать вывод, что предприятие за прошлые года пережило финансовый кризис, терпело убытки, но в анализируемом 2005году оно значительно улучшило свое положение. В данном отчетном периоде предприятие сработало прибыльно, погасило часть убытков и обязательств, значительно пополнило свои оборотные активы, повысилась рентабельность, реализация. Наше анализируемое предприятие имеет большие перспективы развития. «Мирнинские городские электросети» относятся к типу предприятия с нормальной финансовой устойчивостью и высокой платежеспособностью, по необходимости оно сможет полностью ответить по своим обязательствам.
Предложения
Хочется верить, что обособленного подразделения «Мирнинские городские электросети» и далее будет работать также эффективно как в анализируемый 2005 год, сможет получить долгосрочные кредиты, не снизит достигнутых положительных показателей, а наоборот будет продолжать их увеличивать. Предприятию срочно необходимо более рационально распределить свои средства. С надеждой на будущее назовем его высоко перспективным.
Прежде всего, необходимо отметить, что руководители и менеджеры предприятия должны чётко понимать, что управление издержками производства и реализации продукции с целью их минимизации на предприятии является составной частью управления предприятием в целом.
Управление издержками необходимо, прежде всего для:
Получения максимальной прибыли;
Улучшения финансового состояния фирмы;
Повышения конкурентоспособности предприятия и продукции;
Снижение риска стать банкротом и др.
Для решения проблемы снижения издержек производства и реализации на предприятии должна быть разработана общая концепция (программа), которая должна ежегодно корректировать с учётом изменившихся на предприятии обязательств. Эта программа должна носить комплексный характер, т.е. должна учитывать все факторы, которые влияют на снижение издержек производства и реализацию продукции.
Мероприятия по более детальной и настойчивой работе с дебиторами для погашения их задолженностей и скорейшего направления освободившихся активов в оборот;
Мероприятия по планированию размещения свободных денежных фондов, их работы на доход предприятия;
Комплекс мероприятий по более рациональному использованию материальных ресурсов (внедрение новой техники и безотходной технологии, позволяющей более экономно расходовать сырьё, материалы, топливо и электроэнергию);
Мероприятия, связанные с определением и поддержанием оптимального размера предприятия, позволяющие минимизировать затраты в зависимости от объёма производства;
Мероприятия, связанные с улучшением использования основных фондов (освобождение предприятия от излишних машин и оборудования; сдача имущества предприятия в аренду; улучшение качества обслуживания и ремонта основных средств; повышение квалификации персонала, обслуживающего машины и оборудование; внедрение более прогрессивных машин и оборудования и т.д.);
Мероприятия, связанные с улучшением использования рабочей силы (определение и поддержание оптимальной численности персонала; повышение уровня квалификации; улучшение условий труда; механизация и автоматизация всех производственных процессов; обеспечение мотивации высокопроизводительного труда и др.);
Мероприятия, связанные с совершенствованием организации производства и труда;
Разработка планов по работе обеспечения надежной и бесперебойной реализации электроэнергии
Разработка планов по заключению новых договоров
Разработка планов по ремонту состояния зданий, сооружений и коммуникаций.
Мероприятия, связанные с техническим обслуживанием, ремонтом, модернизацией, техническое перевооружение и реконструкцией оборудования, передаточных устройств, зданий и сооружений с целью поддержания их в соответствии с НТД, а также развитие электросетей в зоне обслуживания.
Разработка и реализация мероприятий, направленных на повышение экономичности работы оборудования, энергосбережение.
Обеспечение охраны электрических сетей.
Мероприятия, связанные с заключением договоров с потребителями на пользование электрической энергией и соглашений на техническое обслуживание расчетных электросчетчиков принадлежащих абоненту.
Строгий учет поступления энергии в электросети, полезного отпуска потребителям, реализации и абонентской задолженности.
Расчет фактического потребления электрической энергии потребителями и платы за расчетный период, получения платы с потребителей за отпущенную энергию, применение санкций к потребителям, нарушающим договорные обязательства, в соответствии с действующим законодательством.
Четкий расчет и анализ расхода электроэнергии на ее транспорт в электрических сетях.
Контроль за состоянием приборов расчетного и технического учета на подстанциях электросетей и расчетных учетов у потребителей на основании заключенных с ними договоров и соглашений.
Мероприятия, связанные ремонт, замена электросчетчиков и обеспечение их государственной проверки, а также калибровка средств электроизмерений.
Ведение учета, инвентаризация и хранение приборов учета потребления электроэнергии.
Производство товаров народного потребления;
Экспортно-импортные операции в интересах изготовителей продукции в соответствии с действующим законодательством;
Организация и проведение выставок, учебно-консультационная работа, проведение семинаров, лекций;
Материальное стимулирование, обучение и повышение квалификации работников предприятия.
Таким образом, финансовое состояние - это совокупность показателей, отражающих наличие, размещение и использование финансовых ресурсов. Однако цель анализа состоит не только и не столько в том, чтобы установить и оценить финансовое состояние предприятия, но еще и в том, чтобы постоянно проводить работу, направленную на его улучшение. Анализ финансового состояния показывает, по каким конкретным направлениям надо вести эту работу, дает возможность выявления наиболее важных аспектов и наиболее слабых позиций в финансовом состоянии именно на данном предприятии. В соответствии с этим результаты анализа дают ответ на вопрос, каковы важнейшие способы улучшения финансового состояния конкретного предприятия в конкретный период его деятельности.
Список использованных источников:
1. Васильева Е. В. Ответы на вопросы государственного экзамена по специальности бухгалтерский учёт, аудит и финансовый анализ. Изд. 2-е, испр. и доп. - СПб.: Виктория плюс.
2. Липсиц И.В. Экономика: В 2 кн. Кн1: Учебник 9 кл. общеобразоват. учрежд. - 3-е изд. - М.: Вива-Пресс, 1998.
3. Родионова В.М., Федотова М.А. Финансовая устойчивость предприятия в условиях инфляции. - М.: Перспектива.
4. Сергеев И.В. Экономика предприятия: Учеб. пособие. - 2-е изд., перераб. и доп. -М.: Финансы и статистика 2000.
5. Экономический анализ: ситуации, тесты, примеры, задачи, выбор оптимальных решений, финансовое прогнозирование: Учеб. пособие/Под ред. М.И. Баканова, А.Д. Шеремета. - М.: Финансы и статистика, 2003.
6. Пястолов СМ. Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия. Учебник. - М.: Мастерство, 2001.
7. В.В. Ковалёв, О.Н. Волкова. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. Учебник. - М.: ООО «ТК Велби», 2002
8. Чечевицина Л.Н., Чуев И.Н. Анализ финансово-хозяйственной деятельности: Учебник. - 3-е изд. - М.: Издотельско-торговая корпорация «Дашков и К 0 », 2003.
9. ГКРФ I и II часть, Санкт-Петербург 1997г, I часть принята ГД 21 октября 1994 г. с изм. и доп.по состоянию на 1 марта 1997 г., II часть принята ГД 22 декабря 1995 г.
10. Ришар, Жак. Аудит и анализ хозяйственной деятельности предприятия / Пер.с фр., под ред. Л.П. Белых. - М.: Аудит, 1997
11. Богдановская Л.А., Виноградов Г.Г.: "Анализ хозяйственной деятельности в промышленности". 1998г.
12. А. К. Шишкин, С.С. Вартанян, В.А. Микрюков: "Бухгалтерский учет и финансовый анализ на предприятиях". 1996 г.
13. Протасов В.Ф. Анализ деятельности предприятия (фирмы): производство, экономика, финансы, инвестиции, маркетинг. - М.: «Финансы и статистика», 2003.
14. Данилов Е.Н., Абарникова В.Е., Шипиков Л.К. Анализ хозяйственной деятельности в бюджетных и научных учреждениях: Учебное пособие - Мн.: Интерпрессервис; Экоперслектива, 2003.
15. Савицкая Г.В. "Анализ хозяйственной деятельности предприятия": 4-е изд., перераб. И доп. Минск: ООО "Новое знание", 1999.
Финансовый механизм управления операционной прибылью (2)
Курсовая работа >> МенеджментЭффективный метод оперативного и стратегического финансового планирования. Элементы операционного анализа: операционный рычаг ; порог рентабельности ; запас финансовой прочности . Операционный Рычаг - прогрессивное нарастание величины...
Эффект операционного рычага в финансовом менеджменте
Курсовая работа >> Финансовые наукиРеализации. Ключевыми элементами операционного анализа являются валовая маржа, операционный и финансовый рычаг , порог рентабельности и запас прочности фирмы. В условиях рыночной...
Экономика предприятия на примере ООО "СПБ-плюс"
Курсовая работа >> ЭкономикаЦены товара 5. Финансовые рентабельности 6. Расчет точки безубыточности, порога рентабельности , запаса финансовой прочности , операционного рычага Заключение Список...
Предприятие по производству пельменей и варенников
Курсовая работа >> ЭкономикаТовара……...…17 Финансовые результаты. Расчет прибыли и рентабельности ………...18 Расчет точки безубыточности, порога рентабельности , запаса финансовой прочности , операционного рычага ……………………….19 ...
Расчет себестоимости единицы изделия (2)
Курсовая работа >> Экономическая теорияРасчет планируемой прибыли и рентабельности ………………………………………………………….……...18стр. 5. Расчет точки безубыточности, порога рентабельности , запаса финансовой прочности , операционного рычага ……………………………………….…..20стр Заключение…………………………………………………………………..23стр...
Рассмотрим порог рентабельности предприятия, формулу расчета и ее связь с точкой безубыточностью и запасом финансовой прочности.
Порог рентабельности (аналог. BEP, breakeven point, точка безубыточности, критическая точка, порог прибыльности) – это объем продаж предприятия, при котором достигается минимальный уровень прибыли (равный нулю). Другими словами, предприятие функционирует на самоокупаемости своих затрат. Порог рентабельности предприятия иногда на практике называют .
Цель оценки порога рентабельности в определении минимально допустимого уровня объема производства и продаж, на основе которого рассчитывают запас финансовой прочности необходимого для поддержания устойчивого функционирования предприятия. Порог рентабельности оценивают как собственники предприятия при планировании будущих объемов производства и продаж, а также кредиторы и инвесторы при оценке финансового состояния.
При расчете порога рентабельности используют два вида затрат (издержек):
- Постоянные затраты (англ. VA, Variable Costs) – вид издержек предприятия, размер которых не зависит от изменения объема производства и продаж продукции.
- Переменные затраты (англ. FC, Fixed Costs) – вид издержек предприятия, размер которых напрямую зависит от объема производства и продажи продукции.
Постоянные затраты включат в себя – расходы на заработную плату персонала, аренда производственных и иных помещений, отчисления по единому социальному налогу и налогу на имущество, маркетинговые затраты и т.д.
Переменные затраты состоят из расходов на сырье, материалы, комплектующие, топливо, электроэнергию, премиальную часть заработной платы персонала и т.д.
Сумма всех постоянных затрат формирует совокупные постоянные и переменные затраты предприятия (TVC, TFC).
Для расчета порога рентабельности предприятия аналитически используют следующие две формулы:
BEP 1 (Breakeven point ) – порог рентабельности в денежном эквиваленте;
TR (Total Revenue ) – выручка от продаж продукции;
TFC (Total Fixed Costs ) – совокупные постоянные затраты;
TVC (Total Variable Costs ) – совокупные переменные затраты.
BEP 2 (Breakeven point ) – порог рентабельности выраженный в натуральном эквиваленте (объем производства);
P (Price ) – цена единицы проданного товара;
AVC (Average Variable Costs ) – средние переменные затраты на единицу товара.
 |
★ |
Расчет порога рентабельности в Excel
Для расчета порога рентабельности необходимо рассчитать постоянные, переменные затраты предприятия и объем продаж (реализации) товара. На рисунке ниже представлен пример основных параметров для расчета порога рентабельности.
Основные параметры для оценки порога рентабельности предприятия
На следующем этапе необходимо рассчитать как будет изменяться прибыль и затраты от объема реализации товара. Постоянные затраты, представлены в колонке «В», они не будут изменяться от объема производства. Переменные затраты на единицу продукции будут расти пропорционально производству (столбец «С»). Формулы расчета доходов и затрат будут следующие:
Переменные затраты предприятия =$C$5*A10
Общие затраты предприятия =C9+B9
Доход =A9*$C$6
Чистая прибыль =E9-C9-B9
На рисунке ниже показан данный расчет. Порог рентабельности в данном примере достигается при объеме производства в 5 шт.
Оценка порога рентабельности предприятия в Excel
Предположим другую ситуацию, когда известны объемы продаж, переменные и постоянные затраты и требуется определить порог рентабельности. Для этого можно воспользоваться выше приведенными аналитическими формулами расчета.
Порог рентабельности в денежном эквиваленте =E26*B26/(E26-C26)
Порог рентабельности в натуральном эквиваленте =B26/(C6-C5)
Расчет уровня рентабельности по формулам в Excel
Результат аналогичен «ручному способу» определения порога рентабельности. Следует отметить, что на практике не существует абсолютно постоянных или абсолютно переменных затрат. Все затраты носят дополнение «условно-постоянные» и «условно-переменные» затраты. Дело в том, что при увеличении выпуска возникает «эффект масштаба», который заключается в снижении стоимости (переменных затрат) производства единицы товара. Также и с постоянными затратами, которые тоже могут меняться со временем, например, арендная ставка по помещениям. В результате, при переходе предприятия от серийного к массовому возникает дополнительная норма прибыли и дополнительный запас финансовой прочности.
Определение порога рентабельности графически
Второй способ определения порога рентабельности – с помощью графика. Для этого воспользуемся уже выше полученными данными. Как видно, порог рентабельности соответствует точке пересечения дохода и общих затрат предприятия или равенство чистой прибыли нулю. Критический уровень рентабельности достигается при объеме производства в 5 шт.
Графический анализ доходов и затрат предприятия
Порог рентабельности и запас финансовой прочности предприятия
Определение минимально допустимого уровня объема продаж позволяет планировать и создавать запас финансовой прочности – это избыточный объем продаж или объем чистой прибыли, который позволяет предприятию устойчиво функционировать и развиваться. К примеру, если текущий объем производства (продаж) соответствует 17 шт., то запас финансовой прочности будет равен 240 руб. На графике ниже показана область запаса финансовой прочности предприятия при объеме продаж 17 шт.
Запас финансовой прочности предприятия
Запас финансовой прочности показывает удаленность предприятия от точки безубыточности, чем больше запас прочности, тем более финансово устойчиво предприятие.
|
★ (расчет коэффициентов Шарпа, Сортино, Трейнора, Калмара, Модильянки бета, VaR) + прогнозирование движения курса |
Резюме
Порог рентабельности позволяет оценить критический уровень производства предприятия, при котором его прибыльность равна нулю. Данная аналитическая оценка важна для стратегического управления и разработки стратегий повышения объема продаж и планировании объема производства. В настоящее время на объем продаж влияет множество различных факторов: сезонность спроса, резкие изменения стоимости сырья, топлива, энергии, производственные технологии конкурентов и т.д. все это заставляет предприятие постоянно искать новые возможности для развития. Одним из современных перспективных направлений увеличения объема производства является развитие инноваций, так как это создает дополнительные конкурентные преимущества на рынке сбыта.
44. Определение порога рентабельности (безубыточности производства).
Порог рентабельности - это такая выручка от реализации, при которой предприятие уже не имеет убытков, но еще не имеет и прибылей. Валовой маржи в точности хватает на покрытие постоянных затрат, и Pr равна нулю.
Порог рентабельности (точка безубыточности, критическая точка, критический объем пр-ва (реализации)) – это такой объем продаж фирмы, при котором выручка от продаж полностью покрывает все расх-ы на пр-во и реализацию прод-ции. Для определения этой точки независимо от применяемой методики необходимо прежде всего разделить прогнозируемые затраты на постоянные и переменные.
Практическая польза от предложенного разделения затрат на постоянные и переменные (величиной смешанных затрат можно пренебречь или пропорционально отнести их к постоянным и переменным затратам) заключается в следующем:
Во-первых, можно определить точно условия прекращения пр-ва фирмой (если фирма не окупает средних переменных затрат, то она должна прекратить производить).
Во-вторых, можно решить проблему максимизации прибыли и рационализации ее динамики при данных параметрах фирмы за счет относительного сокращения тех или иных затрат.
В-третьих, такое деление затрат позволяет определить минимальный объем пр-ва и реализации прод-ции, при котором достигается безубыточность бизнеса (порог рентабельности), и показать, насколько фактический объем пр-ва превышает этот показатель (запас фин-ой прочности фирмы).
Порог рентабельности определяется как выручка от реализации, при которой предприятие уже ни имеет убытков, но не получает и прибыли, т.е. фин-ых ср-в от реализации после возмещения переменных затрат хватает лишь на покрытие постоянных затрат и Pr равна нулю.
Точка безубыточности в натуральном выражении по производству и реализации конкретного изделия (Т б ) определяется отношением всех постоянных затрат по производству и реализации конкретного изделия (З пост ) к разности между ценой (выручкой) (Ц ) и переменными затратами на единицу изделия (З уд. пер. ):
Точка безубыточности в стоимостном выражении определяется как произведение критического объема пр-ва в натуральном выражении и цены единицы прод-ции.
Расчет порога рентабельности широко используется при планировании прибыли и определении фин-ого состояния предприятия. Два правила, полезных для предпринимателя:
1. Необходимо стремиться к положению, когда выручка превышает порог рентабельности, и производить Тов в натуре больше их порогового значения. При этом будет происходить наращивание прибыли фирмы.
2. Следует помнить, что сила воздействия пр-венного рычага тем больше, чем ближе пр-во к порогу рентабельности, и наоборот. Это означает, что существует некоторый предел превышения порога рентабельности, за которым неизбежно должен последовать скачок постоянных затрат (новые ср-ва труда, новые помещения, увеличение издержек на управление предприятием).
Фирма должна обязательно пройти порог рентабельности и учитывать, что за периодом увеличения массы прибыли неизбежно наступит период, когда для продолжения пр-ва (наращивания выпуска прод-ции) просто необходимо будет резко увеличить постоянные затраты, следствием чего неизбежно станет сокращение получаемой в краткосрочном периоде прибыли.
Принимая конкретное решение об объеме пр-ва прод-ции, предпринимателю следует считаться с этими выводами.
Pr = Валовая маржа – Постоянные затраты = 0 или, что тоже:
Pr = Порог рентабельности * валовая маржа в относительном выражении к выручке - пост. Затраты=0
Из последней формулы получаем значение порога рентабельности:
Порог рентаб-ти = Пост. Затраты / Валовая маржа в относительном выражении к выручке
Отметим в этой связи три полезнейших для финансиста момента.
Первый . Определив, какому количеству производимых Тов соответствует, при данных ценах реализации, порог рентабельности, вы получаете пороговое (критическое) значение объема пр-ва (в штуках и т. п.). Ниже этого количества предприятию производить невыгодно: обойдется «себе дороже». Формулы обычно используются такие:
Тут, правда, есть нюанс. Пороговое значение объема пр-ва, рассчитанное по формуле1, совпадает с таковым значением, рассчитанным по формуле2, только когда речь идёт об одном единственном Те, который «заставляют» своей выручкой от реализации покрывать все постоянные затраты предприятия, либо когда производят расчеты для одного изолированного проекта. Но если предполагается выпускать несколько Тов, то расчет объема пр-ва, обеспечивающего безубыточность, например, Та №1, осущ-ся чаще всего по формуле, учитывающей роль этого Та в общей выручке от реализации и приходящуюся, таким образом, на него долю в постоянных затратах. Тогда вместо формулы 2 пользуются формулой3:
Второй. Пройдя порог рентабельности, фирма имеет дополнительную сумму валовой маржи на каждую очередную единицу Та. Естественно, наращивается и масса прибыли.
Чтобы определить массу прибыли после прохождения порога рентабельности, достаточно умножить кол-во Та, проданного сверх порогового объема пр-ва, на удельную величину валовой маржи, «сидящей» в каждой единице проданного Та:
Третий. Как уже отмечалось, сила воздействия операционного рычага максимальна вблизи порога рентабельности и снижается по мере роста выручки от реализации и прибыли, так как удельный вес постоянных затрат в общейих сумме уменьшается - и так вплоть до очередного «скачка» постоянных затрат.