Финансовая ликвидность. Что такое ликвидность предприятия: объяснение простыми словами

Что такое ликвидность? Такой вопрос возникает у людей, далеких от экономических реалий и у опытных бизнесменов. Ликвидность – это возможность быстро превратить активы в их денежный эквивалент по хорошим ценам. Существуют высоко- и низколиквидные ценности, а также неликвиды. Понятие ликвидности может применяться к любым фирмам, ценным бумагам, недвижимости, транспортным средствам и разному имуществу, которым владеет предприятие или частное лицо. Обычно самой высокой ликвидностью обладают деньги, которые вращаются в данной экономической системе.

Коэффициент ликвидности

Ликвидность любой организации и компании рассчитывают по нескольким финансовым показателям, один из которых – коэффициент ликвидности – рассчитывается по специальным формулам. С помощью этого коэффициента можно сравнить стоимость текущих активов, которые имеют разную степень ликвидности, с суммой текущих обязательств. Существуют коэффициенты:

  • общей ликвидности или покрытия, которые показывают, насколько предприятие способно обеспечить свои краткосрочные обязательства;
  • текущей или быстрой ликвидности, что показывают, какую часть обязательств фирма может погасить за счет денежных средств, финансовых инвестиций;
  • абсолютной ликвидности, позволяющие определить краткосрочные обязательства, задолженность по которым компания может погасить в срочном порядке.

Текущая ликвидность

Чтобы узнать, какую часть текущих обязательств фирма или организация может погасить за счет имеющихся денежных средств или их эквивалентов, инвестиций и дебиторской задолженности, необходимо знать, что такое быстрая или текущая ликвидность. Высчитывается коэффициент быстрой ликвидности по специальной формуле. Показатель этого вида ликвидности указывает на то, насколько платежеспособна организация или фирма, как быстро она сможет погасить текущие обязательства, вовремя рассчитавшись с дебиторами. Обычно коэффициент быстрой ликвидности 0.6 считается приемлемым.

Ликвидность баланса

Финансовый показатель – ликвидность баланса – показывает степень покрытия обязательств компании активами, которые можно обратить в деньги в сроки, соответствующие сроку погашения обязательств. От этого показателя зависит платежеспособность любой фирмы и предприятия. Чтобы узнать, насколько благоприятно финансовое положение предприятия, необходимо знать насколько стоимость оборотных активов превышает краткосрочные пассивы. Чем больше это значение, тем благополучней фирма с точки зрения ликвидности. Особое значение определение ликвидности баланса имеет во время ликвидации при банкротстве предприятия или компании.

Анализ ликвидности

Для проведения анализа ликвидности баланса компании или организации любой формы собственности активы группируются по степени ликвидности – от самых быстрых к активам с медленной ликвидностью. Правильный анализ ликвидности активов проводится в таком порядке:

  • наиболее ликвидные активы;
  • быстро реализуемые;
  • медленно реализуемые;
  • трудно реализуемые активы.

Что касается пассивов, вначале анализируются наиболее срочные обязательства, затем краткосрочные пассивы, долгосрочные и в завершение, постоянные пассивы.

Абсолютная ликвидность

Если нужно вычислить надежность компании или быстро ее ликвидировать, необходимо знать ее финансовые показатели. Один из них – абсолютная ликвидность – это коэффициент, показывающий, какую часть краткосрочной задолженности можно погасить сразу. Коэффициент абсолютной ликвидности или Cashratio показывает, насколько фирма или предприятие способно погасить краткосрочный немедленно. Рассчитывается этот показатель как отношение оборотных активов, которые можно сразу же продать, к текущим обязательствам должника.

Показатели ликвидности

Ликвидность – это важнейший показатель эффективности и надежности предприятия. Она показывает, насколько предприятие кредитоспособно. Чтобы точно знать, насколько перспективна та или иная фирма, необходимо провести анализ их работы. Во время анализа деятельности любой компании необходимо учитывать показатели ликвидности баланса. Основными являются коэффициенты:

  • абсолютной ликвидности;
  • критической оценки;
  • маневренности функционирующего капитала;
  • текущей ликвидности;
  • обеспеченности собственными средствами.

Ликвидность активов

Активы компании, которые можно быстро и выгодно обратить в деньги называются ликвидными. Наиболее высоколиквидный актив – это средства, которые есть у компании в кассе, на счетах, депозитах. Хорошая ликвидность активов у ценных бумаг, которые можно выгодно продать на бирже в любой момент. Наименее ликвидными считаются запасы сырья, материалов, стоимость незавершенного производства. Бухгалтерский анализ ликвидности баланса строится по принципу возрастания ликвидности, наиболее важными при составлении баланса являются три коэффициента:

  • абсолютной ликвидности;
  • быстрой ликвидности;
  • текущей ликвидности.

Ликвидность банка

Любые организации могут рассматриваться с точки зрения ликвидности, в том числе и финансовые. Такое понятие, как ликвидность банка – его способность быстро выполнить обязательства перед вкладчиками, инвесторами, кредиторами – очень важно при выборе банка. Обязательства финансовой организации бывают реальными и потенциальными или условными. Факторы ликвидности банка бывают внешними и внутренними. Внутренние факторы это:

  • управление банком и его имидж;
  • качество привлеченных денежных средств;
  • качество активов банка;
  • сопряженность активов и пассивов.

Внешние факторы ликвидности это;

  • состояние экономики в стране;
  • развитие рынка ценных бумаг;
  • эффективность надзора Банка России;
  • система рефинансирования.

Ликвидность предприятия

Ликвидность предприятия – возможность погасить его задолженности быстро и выгодно. Степень ликвидности определяется отношением актива баланса и пассива и определяет стабильность предприятия. Ликвидные средства предприятия – это все те активы, которые можно преобразовать в деньги и использовать для погашения долгов. Это деньги в кассе, на счетах и депозитах, ценные бумаги, которые котируются на бирже, оборотные средства, которые можно быстро реализовать.

Есть общая (текущая) и срочная ликвидность предприятия. Общая – это отношение суммы текущих активов и пассивов на начало и конец года. Анализ ликвидности предприятия определяется по коэффициентам. Если коэффициент текущей ликвидности ниже 1 – это означает, что предприятие не имеет стабильности. Нормальный показатель – свыше 1.5.

Ликвидность рынка

Ликвидность – важный показатель любого рынка. Чтобы совершать сделки на фондовом рынке или столь популярном рынке Форекс, необходимо ориентироваться, какие биржевые инструменты можно быстро купить и столь же быстро продать. Ликвидность рынка – это возможность совершить выгодную сделку с акциями, фьючерсами, валютными парами, не потеряв при этом в цене и во времени. Другими словами, участник рынка получит любой актив по лучшей цене рынка настолько быстро, насколько возможно. Самая высокая ликвидность у денег – их можно мгновенно обменять на товар. У недвижимости – низкая ликвидность.

Ликвидность ценных бумаг

Ликвидность ценных бумаг – это возможность превратить их в деньги быстро и выгодно, причем эта возможность постоянна. Именно эта характеристика принимается за основу при понимании, насколько эффективны те или иные ценные бумаги. Высокая ликвидность позволит инвестору мгновенно получить за ценные бумаги наличные средства.

Основная характеристика ликвидности ценных бумаг – это спрэд – разница между ценами на продажу и покупку. Чем спрэд меньше, тем выше ликвидность. На ликвидность оказывает влияние привлекательность ценных бумаг определенного эмитента в инвестиционном плане. Она может быть рассчитана, если известны показатели деятельности предприятия и оценка его ценных бумаг рынком.

Ликвидность денег

Наиболее высокой, можно сказать, совершенной ликвидностью обладают деньги. Ликвидность денег означает, что за них можно в любой момент получить товары или услуги, которые необходимы. Деньги – средство платежа в любой стране мира. Они больше всего защищены от колебаний их ценности. Универсальность, как средства платежа, то есть, ликвидность, делает деньги наиболее востребованным активом. Наибольшую ликвидность имеют наличные деньги, затем – средства на текущем депозите. На последнем месте стоят ценные бумаги, которые нужно еще продать на фондовом рынке.

Многие рядовые граждане не раз слышали о термине «ликвидность», однако не могут сказать о том, что отображает это понятие. По мнению специалистов, ликвидность является одним из самых сложных экономических терминов, который используется для описания финансового состояния компании. Важно обратить внимание на то, что существует несколько различных видов ликвидности, каждый из которых имеет свои особенности. В данной статье мы попытаемся ответить на вопрос, что такое ликвидность, простыми словами избегая сложных экономических терминов.

Ликвидность - это характеристика активов предприятия, которая способна определить возможность их полной реализации по рыночной стоимости

Что такое ликвидность: простое объяснение

В экономической сфере ликвидность – это трансформация активов, записанных на балансе предприятия в финансовые ресурсы, путем их реализации. Очень важно, чтобы стоимость продажи активов была близка к их реальной рыночной стоимости. Основываясь на вышесказанном можно сделать вывод, что степень ликвидности является отражением временного промежутка, необходимого для реализации имущественных ценностей предприятия.

Важно отметить, что данный термин может использоваться не только в отношении активов, но и самой компании.

На сегодняшний день существует три основных вида ликвидности, различающиеся между собой скоростью трансформации в денежные средства:

  1. Активы с высокой ликвидностью – к этой категории можно отнести ценные бумаги, финансовые средства и вклады в финансовых учреждениях. Такие активы могут быть превращены в денежные ресурсы за относительно короткий временной отрезок.
  2. Активы со средней ликвидностью – в данную группу входит дебиторская задолженность за вычетом краткосрочных инвестиций. Помимо этого, среднеликвидными активами считается продукция, проходящая подготовительный этап, предшествующий реализации. Данные активы могут быть превращены в денежные средства в течение срока величиной от тридцати дней до полугода. Здесь следует выделить тот факт, что стоимость реализации таких активов практически равна их реальной рыночной стоимости.
  3. Активы с низкой ликвидностью – эта группа включает в себя недвижимое имущество, морально устаревшую производственную технику и просроченные дебиторские задолженности. Также в эту категорию можно включить другие активы, для реализации которых потребуется довольно длительный промежуток времени.

Основываясь на вышесказанном можно сделать вывод, что один и тот же актив может иметь различную ликвидность. При расчете данного показателя необходимо учитывать множество различных факторов, включая престижность самой компании. В качестве примера приведем ситуацию, связанную с продажей акций Apple. Данные акции распродаются за максимально короткий временной отрезок, благодаря известности компании. Малоизвестные производители, выпускающие аналогичную продукцию, распродают свои акции в течение более длительного промежутка времени, что приводит к потере их рыночной стоимости.


От ликвидности активов зависит величина риска и доходность

Важность показателя

Разобравшись с вопросом, что показывает ликвидность, следует поговорить о сферах применения данного аналитического инструмента. Как правило, этот инструмент активно используется в инвестиционной деятельности. Основной задачей каждого инвестора является извлечение прибыли, которая значительно превысит размер вложенного капитала . Однако добиться подобного результата получается далеко не всегда. Рыночные изменения, падение потребительского спроса и другие обстоятельства могут стать причиной потери вложенных средств. Для того чтобы не допустить развития подобной ситуации, инвестору необходимо реализовать имеющиеся активы для того, чтобы вложить вернувшиеся деньги в новый проект.

В качестве примера можно привести рынок недвижимости. Представим себе предпринимателя, имеющего в своей собственности несколько недорогих квартир и пару коттеджей в элитных поселках. В случае возникновения финансового кризиса, продажа квартир не вызовет особой сложности, из-за относительно невысокой стоимости актива в сравнении с элитным коттеджем. Из всего вышесказанного можно сделать вывод, что данный вид недвижимого имущества имеет более высокую степень ликвидности.

Формулы расчета

Проведение экономического анализа с целью выявления уровня финансовой стабильности является неотъемлемой частью предпринимательской деятельности. Ликвидность предприятия – это скорость покрытия долговых обязательств за счет реализации имущественных ценностей и привлечения сторонних ресурсов . Определение данного значения позволяет выявить уровень платежеспособности конкретной организации.

Коэффициент покрытия

Данный коэффициент часто именуется степенью абсолютной ликвидности и отражает возможности предприятия покрыть долговые обязательства, имеющие срочный характе р. По мнению экспертов, этот показатель используется в качестве основного параметра при оценке финансовой деятельности. Для того чтобы определить коэффициент текущей ликвидности, необходимо разделить стоимость всех активов, использующихся в обороте, на общую сумму долговых обязательств. Подобные расчеты составляются на основе бухгалтерских документов.

Для определения величины рассматриваемого коэффициента используется формула: «Оборотные активы / Текущая задолженность ». Усредненным значением данного показателя является коэффициент, варьирующийся от 1,5 до 2,5. Выявление показателя, размер которого составляет менее одной единицы, свидетельствует о возможных трудностях с закрытием текущих кредитов. Повышенный коэффициент свидетельствует о нецеленаправленном применении активов.

Коэффициент скорой ликвидности

Данный экономический инструмент позволяет определить способность организации закрыть все кредиты, не прибегая к использованию резервных фондов. Как правило, необходимость в составлении подобных расчетов возникает при возникновении трудностей в реализации имеющегося товара.

Для определения величины скорой ликвидности применяется формула: «(Текущие активы - Резервы) / Имеющиеся обязательства». Показатель, величина которого менее единицы, говорит о том, что оцениваемая компания имеет значительные финансовые трудности. В случае выявления данного обстоятельства, компании необходимо распродать имеющиеся активы или обратиться к сторонним инвесторам.


Ликвидность - это способность оперативно превращаться в деньги без больших финансовых потерь

Коэффициент абсолютной ликвидности

Коэффициент абсолютной ликвидности – является отражением соотношения наличных денежных средств и безналичных ресурсов к текущей задолженности, имеющей срочный характер. Говоря простым языком, данный аналитический инструмент позволяет получить информацию о скорости погашения кредита.

Важно отметить, что в практических условиях этот инструмент используется крайне редко. Причина низкой востребованности этого показателя объясняется тем, что основная часть финансовых ресурсов вкладывается в развитие бизнеса. Также следует отметить, что при составлении контракта о получении кредита, стороны заблаговременно оговаривают сроки внесения платежей. Как правило, необходимость в подобных расчетах возникает при взаимодействии с банковскими организациями. Согласно установленным нормативам, коэффициент равный 0,2 является стандартом для рассматриваемого показателя.

Ликвидные активы предприятия

Ликвидность денег самая высокая, что придает данному активу первостепенную важность . Однако следует понимать, что существуют факторы, которые могут повлиять на степень ликвидности этого актива. Одним из таких примеров, является активный уровень сброса ценных бумаг европейскими странами, что приводит к падению курса доллара.

Второе место занимают ценные бумаги, выпущенные государственными учреждениями. Ликвидность этого актива тесно взаимосвязана с общим количеством контрактов, где в качестве объекта договора используется данный актив. По словам экспертов, ценные бумаги, использующиеся мировыми биржами, имеют более высокую ликвидность в сравнении с остальными активами.

Третью строчку в данном списке занимают драгоценные камни и металлы. Важно отметить, что движение этих активов регулируется на законодательном уровне. Однако этот фактор не мешает биржам использовать данные активы, в качестве объекта для заключения различных сделок. Стоимость таких активов устанавливается центрами мировой торговли. Главным достоинством драгоценных металлов является возможность быстрой реализации. Такие сделки имеют минимальный риск, а сами активы практически не теряют своей изначальной стоимости.

Уровень ликвидности актива прямо пропорционален риску потери денежных средств. Основываясь на этом экономическом правиле можно сделать вывод, что объекты недвижимости и ценные бумаги, имеющие долгосрочный характер, имеют самую низкую ликвидность. Этот фактор объясняется тем, что любые изменения рыночного спроса могут привести к значительной потере капитала из-за длительного промежутка времени, необходимого для продажи имущества.

Банковская ликвидность

Ликвидность банка можно охарактеризовать, как уровень возможности кредитной организации покрыть задолженность перед своими вкладчиками. Говоря простым языком, этот параметр отражает возможность финансового учреждения выплатить клиентам проценты по вкладам. Помимо средств для погашения задолженности, банковское учреждение должно иметь дополнительные ресурсы для ведения собственной деятельности.


Термин ликвидность происходит от латинского liquidus - жидкий, текущий, то есть легко превращаемый в деньги

Существует четыре вида банковской ликвидности, различающиеся между собой сроком погашения обязательств:

  1. Мгновенные выплаты.
  2. Задолженность краткосрочного характера.
  3. Среднесрочные обязательства.
  4. Долгосрочные соглашения.

Помимо вышеперечисленных факторов, необходимо учитывать такой параметр, как источник обеспечения. Покупная ликвидность создается на основе денежных средств, полученных от Центробанка. Накопленная ликвидность – является совокупностью денежных ресурсов, находящихся во внутреннем фонде банковской организации, и активов, которые могут быть трансформированы в денежные средства за короткий срок.

Основываясь на вышесказанном можно сделать вывод, что ликвидность банковской организации зависит не только от внешних, но и внутренних факторов. К последним можно отнести имущественные ценности кредитного учреждения, размер внутреннего фонда и объем имеющегося капитала. Помимо этого, следует учитывать уровень независимости банковской организации. Наличие большого количества активов, которые являются собственностью банка, является залогом финансовой стабильности. Однако при проведении подобного анализа следует учитывать как состояние экономики, так и государственную политику.

Выводы (+ видео)

Ликвидность баланса – является одним из важных показателей, отражающим величину соотношения активов и пассивов предприятия. Говоря простым языком, этот экономический инструмент позволяет определить величину денежных средств, полученных путем реализации имущественных ценностей, которые будут направлены на погашение имеющейся задолженности. Этот параметр является одним из самых главных критериев оценки финансовой независимости каждого субъекта предпринимательства.

Добавлено в закладки: 0

Что такое ликвидность предприятия? Описание и определение понятия.

Ликвидностью предприятия – это как правило определяют наличие возможностей погашать задолженности предприятия в кротчайшие сроки. Уровень ликвидности предприятия определяется отношением объема ликвидных средств, которые находятся в пользовании предприятия (актив баланса), к сумме уже существующих задолженностей (пассив баланса). Говоря по другому, ликвидность предприятия - это всегда показатель его финансовой стабильности.

К ликвидным средствам причисляют все активы, которые возможно преобразовать в деньги и могут быть применены для оплаты долгов организации: наличные деньги, вклады на банковских счетах, всевозможные типы ценных бумаг, к тому же элементы оборотных средств, которые реально быстро реализовать.

Различают ликвидность предприятия, как общую то есть текущую, так и срочную. Определяя общую ликвидность организации , она определяется как соотношение суммы текущих активов и суммы текущих обязательств (пассивов), определяемых на начало и конец года. Коэффициент текущей ликвидности указывает на способность организации оплачивать текущие пассивы за счет оборотных активов. Если значение коэффициента будет менее одного, то это показатель отсутствия финансовой стабильности организации. Нормальным можно считать показатель выше полтора. Что бы рассчитать коэффициент пользуются формулой:

Коэффициент текущей ликвидности = (Оборотные активы – долгосрочная дебиторская задолженность – задолженность учредителей по взносам в уставный капитал) / текущие пассивы.

Определение термина ликвидность предприятия.Ликвидность предприятия – это появляющаяся возможность организации погасить свои платежные обязательства по средством собственных средств (перевод активов в денежную наличность) и если привлекут заемные средства со стороны.

Срочную ликвидность предприятия определяют по тому как быстро дебиторская задолженность и производственные запасы можно обратить в наличные денежные средства. Для того чтобы определить коэффициента быстрой (срочной) ликвидности пользуются формулой:

Коэффициент срочной ликвидности = (текущие активы – запасы) / краткосрочные обязательства.

Под абсолютной ликвидностью понимают отношение суммы существующих в распоряжении организации денежных средств и краткосрочных финансовых вложений к текущим пассивам. Рассчитать по формуле коэффициент абсолютной ликвидности предприятия можно так:

Коэффициент абсолютной ликвидности предприятия = (денежные средства + краткосрочные вложения) / текущие пассивы.

Нормальным считается коэффициент, который будет величиной не менее двух десятых. Ликвидностью предприятия выступает в качестве внешнего проявления финансовой устойчивости, сущностью которой является обеспеченность оборотных активов долгосрочными источниками формирования. Большая или меньшая текущая ликвидность (не ликвидность) определяется большей или меньшей степенью обеспеченности (необеспеченности) оборотных активов долгосрочными источниками.

Ликвидность предприятия

Предприятие считается ликвидным, если это может аннулировать краткосрочную кредиторскую задолженность для счета реализации тока (ток) активы.

Предприятие может быть жидкостью до большей или меньшей степени, поскольку оборотные активы включают свои разнообразные типы, где есть легко переуступаемые и труднореализуемые активы.

На ликвидности оборотные активы степени могут быть разделены на несколько групп условно.

В экономическом анализе применена система финансовых коэффициентов, выражающих ликвидность предприятия:
Абсолютный индекс ликвидности (коэффициент безотлагательности)

Это оценено как отношение денег и быстро-реализуемых краткосрочных ценных бумаг к краткосрочной кредиторской задолженности. Этот индикатор дает общее представление о том, какая часть этого долга может быть аннулирована для даты создания баланса. Ценности этого коэффициента в 0,2 - 0,3 считают допустимыми.
Указанный (промежуточный) коэффициент ликвидности

Это оценено как отношение денег, быстро-реализуемых краткосрочных ценных бумаг и дебиторской задолженности к краткосрочной кредиторской задолженности. Этот индикатор отражает, что часть краткосрочных обязательств, которые могут быть аннулированы не только за счет доступных денег и ценных бумаг, но также и и вследствие ожидаемых поступлений для отправленных продуктов, выполненных работ или предоставленных услуг (т.е. для счета дебиторской задолженности). Рекомендуемая стоимость этого индикатора является стоимостью - 1:1. Нужно учесть, что обоснование заключений на этом коэффициенте существенно зависит от “качества” дебиторской задолженности, которое является в отношениях его происхождения и на финансовом состоянии дебиторов. Большой удельный вес сомнительной дебиторской задолженности ухудшает финансовое состояние организации.

Коэффициент текущей ликвидности

Общий коэффициент ликвидности или коэффициент покрытия характеризует общую безопасность организации с оборотными активами. Это отношение фактической стоимости всех оборотных активов (активы) к краткосрочным обязательствам (обязательства). В случае вычисления этого индикатора рекомендуется вычесть из общей суммы оборотных активов сумму налога на добавленной стоимости на купленных ценностях, и также размер расходов будущего периода. Одновременно краткосрочные обязательства (обязательства) должны быть сокращены суммами доходов будущего периода, фондами потребления, и также льготами предстоящих расходов и платежей.

Этот индикатор позволяет устанавливать в том, какие оборотные активы пропорции покрывают краткосрочные обязательства (обязательства). Стоимость этого индикатора должна сделать по крайней мере два.

Также безопасность характеристики индикатора организации с собственными оборотными активами применена. Это может быть определено одним из два после методов.

Я метод. Источники собственных означают минус Долгосрочные активы (результат III разделов ответственности баланса) (результат меня раздел балансового актива) делиться на оборотные активы (результат II разделов балансового актива).

II методов. Краткосрочные активы - Краткосрочные обязательства (результат V разделов ответственности баланса) (результат II разделов балансового актива), чтобы разделиться на оборотные активы (результат II разделов балансового актива).

Этот коэффициент должен иметь значение по крайней мере 0,1.

Если коэффициент текущей ликвидности к концу вопросов отчетного периода меньше чем два и коэффициент безопасности организации с собственными оборотными активами к концу вопросов отчетного периода меньше чем 0,1, то структура баланса организации признана неудовлетворительная, и организационный банкрот.

Если одно из этих условий выполнено, и другой – нет, который оценен возможность восстановления платежеспособности предприятия. О реальной возможности его восстановления необходимо для принятия решений что отношение расчетного коэффициента текущей ликвидности к его установленной стоимости, равной два, было больше единицы.

Ликвидность баланса

На текущей платежеспособности предприятия прямое влияние проявлено ликвидностью его оборотных активов (возможность преобразовать их к наличной форме или использовать для сокращения обязательств).

Оценка структуры и качество оборотных активов с точки зрения их ликвидности получили название анализа ликвидности . В случае анализа ликвидности сравнения баланса активов, сгруппированных в степени их ликвидности с обязательствами на ответственности, сгруппированной с точки зрения их расчета, выполнен. Вычисление коэффициентов ликвидности позволяет определять степень безопасности краткосрочных обязательств с жидкими средствами.

Ликвидность баланса является степенью покрытия обязательств предприятия его активы, какая скорость трансформации в деньги соответствует периоду погашения обязательств.

Изменение уровня ликвидности может также быть оценено на динамике размера собственных оборотных активов фирмы. Поскольку этот размер представляет баланс после того, как расчет всех краткосрочных обязательств, его рост будет соответствовать увеличению уровня ликвидности.

Анализ ликвидности

Ликвидность баланса является степенью покрытия обязательств активов предприятия, какой срок трансформации в деньги соответствует периоду погашения обязательств. Платежеспособность предприятия зависит от степени ликвидности баланса. Главный признак ликвидности – формальный избыток стоимости оборотных активов по краткосрочным обязательствам. И, чем больше этого избытка, особенно у благоприятного финансового состояния есть предприятие от позиции ликвидности.

Уместность определения ликвидности баланса имеет особое значение в условиях экономической нестабильности, и также в случае ликвидации предприятия вследствие его банкротства. Есть вопрос: является ли это достаточно в предприятии средств для покрытия его долга. Та же проблема возникает, когда необходимо определить, является ли это достаточно в предприятии средств для вычислений с кредиторами, т.е. ликвидировать способность (чтобы аннулировать) долг доступные средства. В этом случае, говоря о ликвидности, доступности в предприятии оборотных активов на сумму, теоретически достаточный для расчета средств краткосрочных обязательств.

Для выполнения анализа ликвидности баланса предприятия группы статьи активов в степени ликвидности – от наиболее быстро превратился в деньги к наименьшему количеству. Группа обязательств в безотлагательности платежа обязательств.

Для оценки ликвидности баланса, принимающего во внимание фактор времени, необходимо выполнить сравнение каждой группы актива соответствующей группе ответственности.

Показатели ликвидности

Предприятие может быть жидкостью до большей или меньшей степени как разнообразные оборотные активы, среди которых доступны и легко внедренные, и бедная продажа для расчета внешнего долга является частью оборотных активов.

На степени ликвидности статьи оборотных активов условно возможно разделиться на три группы:

1. жидкие средства, которые находятся в непосредственной готовности к внедрению (деньги, высоколиквидные ценные бумаги);
2. жидкие средства, которые являются в распоряжении предприятия (ответственность покупателей, запасы позиций запаса);
3. неликвидные фонды (требования дебиторам с длительным сроком образования (сомнительная дебиторская задолженность), незавершенное производство).

Ссылка их или те статьи оборотных активов указанным группам могут измениться в зависимости от особых условий: как часть дебиторов предприятия зарегистрированы очень разнообразные статьи дебиторской задолженности, и одна его часть может добраться до второй группы, другого – к третьему; с различной продолжительностью производственного цикла незавершенное производство может быть отнесено или во второе, или третьей группе и т.д.

Как часть краткосрочных обязательств возможно выбрать обязательства различной степени безотлагательности. В практике выполнения финансового анализа используются следующие индикаторы:

  • коэффициент текущей ликвидности;
  • коэффициент быстрой ликвидности;
  • абсолютный индекс ликвидности.

Посредством этих индикаторов возможно найти ответ на вопрос, способно ли предприятие, чтобы выполнить краткосрочные обязательства своевременно. Это касается самой жидкой части имущества компании и его обязательств с самым маленьким сроком платежа. Эти индикаторы вычислены на основе балансовых статей. В балансе активы распределены согласно степени ликвидности или в зависимости от времени, необходимого для их обращения к наличным средствам. Индикаторы ликвидности раскрывают природу отношения между оборотными активами и краткосрочными обязательствами (краткосрочные обязательства) и отражают способность компании своевременно, чтобы выполнить финансовые обязательства.

Коэфициент ликвидности

Коэффициент текущей ликвидности показывает, сколько раз краткосрочных обязательств становится покрытыми оборотными активами компании т.е. сколько времени компания способна, чтобы удовлетворить требования кредиторов, если превращается в наличные средства все активы, которые доступны в его заказе в данный момент.

Если у фирмы есть определенные финансовые затруднения, конечно, она погашает задолженность намного более медленно; дополнительные ресурсы (краткосрочные банковские кредиты) найдены, торговые платежи, и т.д. отложены. Если краткосрочное более быстрое увеличение обязательств, чем оборотные активы, коэффициент уменьшений текущей ликвидности, который означает (в не измененные условия) доступность в предприятии проблем с ликвидностью.

Коэффициент текущей ликвидности зависит от размера отдельных активных пунктов и на продолжительности цикла оборота отдельных типов актива. Чем дольше их цикл оборота, казался бы тем, выше “уровня безопасности” компании. Однако, необходимо отделить от действительно функционирующих активов тех, которые внешний улучшают продуманный индикатор, но фактически не проявляют эффективное влияние на операции предприятия. Таким образом коэффициент текущей ликвидности зависит от структуры запасов и от их правильной (фактической) оценки с точки зрения их ликвидности; от структуры дебиторской задолженности, подлежащей выплате для расчета в связи с промежутком времени, ненадежными долгами, и т.д.

Коэффициент текущей ликвидности показывает в том, какие краткосрочные обязательства суммы покрыты оборотными активами, которые должны быть превращены в наличные средства период, который приблизительно соответствует периоду погашения краткосрочной задолженности. Поэтому, этот индикатор измеряет способность предприятия выполнить краткосрочные обязательства.

Риск ликвидности

Риск ликвидности является одним из главных типов финансового риска, к которому необходимо обратить внимание на менеджера по рискам. Необходимо дифференцировать два подобных согласно имени, но отличающийся, фактически, понятия риска ликвидности: – риск ликвидности называют риском, что реальная цена сделки может отличаться сильно от рыночной цены на худшее. Это – риск ликвидности рынка. – риск ликвидности понят как опасность, что компания может быть неплатежеспособной и не будет в состоянии выполнить обязательства партнерам. Это – риск балансовой ликвидности. Рост влияния ликвидности рынка на риске портфеля стал одним из последствий, связанных с процессом глобализации финансов и финансового риска.

Почти все современные модели и методы оценки рыночного риска портфеля требуют как исходные данные ввода ценовых ценностей активов, составляющих портфель. Как правило, средние рыночные цены в некоторый момент времени или цены последней операции используются. Но фактическая цена каждой определенной операции почти всегда отличается от среднего рынка. На рынке нет никакого понятия “рыночной цены”, на каждом timepoint есть цена требования и цена предложения.

В то время как ситуация на рынке стабильна, и это находится в сбалансированном условии, расходы заключения операции не проявляют сильное влияние на риск портфеля, который одновременно может быть оценен скорее точно. Но когда рынок оставляет состояние равновесия на нем, паника или кризис начинаются, транзакционные расходы могут увеличиться в десятках и сотни времен.

Выполнение любой операции на рынке требует доступности партнера согласно операции, лицо заинтересовало делать противоположную операцию. В случае кризиса на рынке это сломано. Если большинство участников рынка будет стремиться делать операцию в одном направлении, то партнеры не будут достаточно для всех участников рынка. Если операция большого объема, или необходимо провести много времени, ожидая подходящей цены, будучи помещенным в рыночный риск все время, или подвергнуться высоким транзакционным расходам вследствие риска ликвидности.

Полагая, что процесс интеграции рынков и их увеличивающейся взаимозависимости, резких изменений ликвидности стального рынка возникает намного чаще. Была потребность учета этого типа риска для моделей оценки рыночного риска. Обычно ликвидность рынка показывает то, какое количество актива может быть продано на рынке по рыночной цене. Ликвидный рынок является рынком, на котором участники могут быстро заключить сделки большого объема без значительного эффекта на рыночную цену.

Мы коротко рассмотрели определение термина ликвидность предприятия, коэффициент текущей ликвидности, ликвидность баланса, показатели, анализ, коэфициент, риск. Оставляйте свои комментарии или дополнения к материалу.

Ликвидность денег - возможность в любой момент или в течение определенного периода времени превратить деньги в любой вид товаров или услуг, которые понадобятся владельцу денег, является их естественным свойством как средства обращения и средства платежа. Ликвидность определяет возможность денежного обращения, т.е. движения денег в обществе и экономике в качестве средства оплаты частных и публичных долгов. Это включает не только товарное обращение, но и движение рабочей силы и капитала. К сожалению, монетаристские теории сужают проблемы денежного обращения до обслуживания товарного оборота. При таком подходе центральной проблемой денежного регулирования становится вопрос о количестве денег, необходимых для обращения.

Экономическая традиция, начиная от У. Петти и К. Маркса и заканчивая современными экономистами, придерживается количественной теории денег, требуемых для обращения. При всех разночтениях в теоретическом объяснении соотношений и содержания отдельных величин содержание этой теории одинаково, меняясь в основном в зависимости от изменений в денежном материале - от благородных металлов к кредитным деньгам. Впервые закономерное количество денег в обращении в виде простейшей формулы было определено Карлом Марксом так:

"... для процесса обращения за данный промежуток времени:

Число оборотов любых оборотных средств, в том числе и товаров в денежной форме, определяется по формуле
п = с / S, (2.2)
где п - число оборотов оборотных средств за определенный период времени; с - объем реализации товаров (равен сумме цен товаров); S - средняя сумма оборотных средств.
Представим формулу в виде
М = с / п, (2.3)
где М - масса денег, функционирующих в качестве средства обращения".

Из сопоставления приведенных формул получаем, что М = с / n = S, т.е. "масса денег в обращении" эквивалентна среднему за период остатку оборотных средств, обслуживающих данный объем реализации товаров.

Однако, такое положение не в полной мере соответствует действительности. Допустим, что рассматривается оборотный капитал страны, обслуживающий общий товарный оборот. Очевидно, что оборотный капитал не может быть одновременно весь представлен в денежной форме. Часть этого капитала должна быть представлена в форме товаров на стадии производства, подготовки товара к отгрузке, в пути, в торговой сети и т.п.

Рассуждения о скорости оборота денег на основе равенства Т=Д или Д=Т в каждой отдельной товарной сделке не выдерживает критики с позиций реальности, ведь денежная масса - прежде всего часть оборотного капитала страны, и потребности реализации товаров в деньгах определяются величиной и скоростью реализации общественного продукта, а также общепринятыми формами расчетов и платежей.

При анализе данного вопроса крайне важно отметить, что в реальности денежные средства, находящиеся в народнохо­зяйственном обороте, распадаются на три потока, которые временами снова сливаются:

Первый поток - денежные средства, используемые для приобретения товаров одними участниками хозяйственного процесса у других. Это деньги , текущие от покупателей к продавцам - поставщикам сырья, материалов, оборудования и т.п. Иначе говоря, денежный поток от реализации конечного продукта к предприятиям, добывающим исходное сырье. Его величина действительно определяется в зависимости от цен и объемов приобретаемой продукции .

Вместе с тем на каждой стадии процесса производства и реализации продукции часть денежных средств уходит из процесса товарного обращения и формирует денежные доходы населения. Последние же имеют собственный цикл и закономерности обращения. Главная особенность движения денег в этом потоке: сроки и периодичность получения доходов не совпадают со скоростью расходования денег на приобретение товаров и услуг. На самом деле необходимо различать не одну, а по крайней мере две скорости оборота денег:

  • при выплате дохо­дов;
  • при расходовании доходов на приобретение товаров, т.е. в качестве средства обслуживания товарного обращения.

В третьем потоке часть денежных средств сберегается участниками экономических процессов и затем инвестируется в дальнейшее развитие производства в виде капитала.