К оборотным средствам относят ту часть средств производства, которая целиком потребляется в процессе производства в течении одного цикла, а ее стоимость полностью переносится на готовую продукцию.
Оборотный капитал может находится в сфере производства (запасы, незавершенное производство, расходы будущих периодов) и в сфере обращения (готовая продукция на складах и отгруженная покупателям, средства в расчетах, краткосрочные финансовые вложения, денежная наличность в кассе и на счетах в банках).
От состояния оборотных средств в значительной степени зависит финансовое состояние предприятия, поэтому необходимо особенно тщательно анализировать изменения состава и динамики оборотных активов. При этом следует иметь ввиду, что стабильность структуры оборотного капитала свидетельствует об устойчивом, хорошо отлаженном процессе производства и сбыта продукции и, наоборот, существенные структурные изменения – признак нестабильной работы предприятия.
Большое влияние на финансовое состояние предприятия и его производственные результаты оказывает состояние производственных запасов. Увеличение удельного веса запасов может свидетельствовать о:
Расширении масштабов деятельности предприятия;
Стремлении защитить денежные средства от обесценивания под воздействием инфляции;
Неэффективном управлении запасами, вследствие чего значительная часть капитала замораживается на длительное время в запасах и замедляется его оборачиваемость.
В то же время недостаток запасов (сырья, материалов, топлива) отрицательно сказывается на объемах производства продукции. Поэтому необходимо проводить проверку соответствия фактических остатков их плановой потребности.
Резкое увеличение дебиторской задолженности и ее доли в оборотных активах может свидетельствовать о неосмотрительной кредитной политике предприятия по отношению к покупателям, либо об увеличении объема продаж, либо о неплатежеспособности части покупателей. Сокращение дебиторской задолженности оценивается положительно, если оно происходит за счет сокращения периода ее погашения. Если же дебиторская задолженность уменьшается в связи с сокращением отгрузки продукции, то это свидетельствует о снижении деловой активности предприятия. Поэтому в процессе анализа необходимо изучить динамику, состав, причины и давность образования дебиторской задолженности, установить нет ли в ее составе сумм, нереальных для взыскания или таких, по которым истекают сроки исковой давности. Если такие имеются, то необходимо принять меры по их взысканию (оформление векселей, обращение в судебные органы и т.д.).
Для оценки эффективности использования оборотных средств используются следующие показатели:
Коэффициент оборачиваемости;
Коэффициент закрепления оборотных средств;
Длительность одного оборота;
Уровень рентабельности использования оборотных средств.
Коэффициентом оборачиваемости рассчитывается делением стоимости товарной продукции на среднегодовую стоимость оборотных средств.
Коэффициент закрепления оборотных средств – это обратный показатель коэффициенту оборачиваемости и рассчитывается он делением среднегодовой стоимости оборотных средств на стоимость товарной продукции.
Продолжительностью одного оборота в днях определяется делением числа дней периода на коэффициент оборачиваемости.
Уровень рентабельности использования оборотных средств рассчитывается следующим образом: прибыль от продажи продукции делится на среднегодовую стоимость оборотных средств и умножается на 100%.
Увеличение коэффициента оборачиваемости, снижение коэффициента закрепления оборотных средств и сокращение продолжительности одного оборота в днях свидетельствует об ускорении оборачиваемости оборотных средств. Это в свою очередь позволяет предприятию высвободить часть оборотных средств для дополнительного выпуска продукции. Если же в результате ускорения оборота высвобождаются вещественные элементы оборотных средств (запасы сырья, материалов, топлива), то высвобождаются и денежные ресурсы, ранее вложенные в эти запасы, а это улучшает финансовое состояние предприятия и укрепляет его платежеспособность.
Основные пути ускорения оборачиваемости капитала:
Сокращение продолжительности производственного цикла за счет интенсификации производства;
Улучшение организации материально-технического снабжения с целью бесперебойного обеспечения производства необходимыми материальными ресурсами и сокращения времени нахождения капитала в запасах;
Ускорение процесса отгрузки продукции и оформления расчетных документов;
Сокращение времени нахождения средств в дебиторской задолженности.
Оборотные средства (текущие активы) - это средства, инвестируемые предприятием в текущие операции во время каждого операционного цикла.
Одним из критериев эффективности использования оборотных средств является величина оборотных средств, которая зависит от:
- оборачиваемости текущих активов (с какой периодичностью средства, вложенные в оперативную деятельность, возвращаются на предприятие);
- структуры оборотных средств (какая часть текущих активов финансируется за счет собственных средств и каким образом ресурсы распределены в операционном цикле).
Анализ использования оборотных средств предприятия позволяет:
- оценить эффективность использования ресурсов в оперативной деятельности предприятия;
- определить ликвидность баланса предприятия, т.е. возможность своевременно погасить краткосрочные обязательства;
- выяснить, во что вкладываются собственные оборотные средства предприятия в течение финансового цикла.
Величина и структура текущих активов должны соответствовать потребностям предприятия, которые отражены в бюджете.
Текущие активы должны быть минимальны, но достаточны для успешной и бесперебойной работы предприятия.
Структура оборотных средств - это пропорции распределения ресурсов между отдельными элементами текущих активов. Структура оборотных средств отражает, в частности, специфику операционного цикла, а также то, какая часть текущих активов финансируется за счет собственных средств и долгосрочных кредитов, а какая - за счет заемных, включая краткосрочные кредиты банков.
Величина и структура собственных оборотных средств может отражать длительность и особенности финансового цикла.
Величина собственных оборотных средств отражает долю средств, принадлежащих предприятию, в его текущих активах и является одной из характеристик финансовой устойчивости.
Величина собственных оборотных средств показывает не только то, насколько текущие активы превышают текущие обязательства, но и то, насколько внеоборотные активы финансируются за счет собственных средств предприятия и долгосрочных кредитов.
Для выявления причин снижения общего периода оборота текущих активов следует проанализировать динамику периодов оборота основных видов оборотных средств (товарно-материальных запасов, незавершенного производства, запасов готовой продукции и дебиторской задолженности).
Значительную долю в оборотных средствах занимают товары отгруженные (дебиторская задолженность). Общая величина дебиторской задолженности (без учета авансов, выданных поставщикам) составляет 47% оборотных средств предприятия. Производственные запасы и запасы готовой продукции также составляют значительную долю текущих активов (33%). Авансы выданные (7%) дополнительно увеличивают продолжительность финансового цикла.
Для более подробного анализа использования оборотных средств необходимо оценить оборачиваемость каждой из весомых частей текущих активов.
Финансовое положение предприятия, его показатели ликвидности и платежеспособности непосредственно зависят оттого, насколько быстро средства, вложенные в текущие активы, превращаются в реальные деньги.
Длительность нахождения средств в обороте определяется совокупным влиянием ряда разнонаправленных внешних и внутренних факторов.
Для вычисления коэффициента оборачиваемости текущих активов (Коб.) используется следующая формула:
Коб. = выручка от реализации / средняя величина текущих активов за период
Для анализа удобно использовать производный показатель:
период оборота (дни) - число дней в периоде / Коб.
Продолжим наш пример. Общий период оборота растет и на конец года достигает 133 дней, что соответствует снижению оборачиваемости текущих активов на 48% за год.
Очевидно ухудшение показателей периода оборота всех элементов текущих активов, а период оборота дебиторской задолженности вырос особенно резко. Эта негативная тенденция особенно важна, поскольку дебиторская задолженность занимает большую долю в структуре оборотных средств.
Следует обратить внимание на относительно высокое значение периодов оборота производственных запасов и готовой продукции при том, что период оборота незавершенного производства почти в 2,5 раза меньше каждого из этих показателей и составляет 15 дней. Это приводит к неоправданному удлинению финансового цикла.
Рентабельность текущих активов . Данный показатель позволяет дать комплексную оценку эффективности использования оборотных средств. Показатель может быть представлен как произведение двух других индикаторов - рентабельности продаж и оборачиваемости текущих активов.
Показатель рентабельности текущих активов резко ухудшился в 1998 г. по сравнению с предыдущим годом и снизился до уровня 1996 г. Следовательно, для выявления причин этого снижения дополнительно необходимо проанализировать рентабельность продаж и оборачиваемости текущих активов.
Оптимальный уровень оборотных средств позволит максимизировать прибыль при приемлемом уровне ликвидности и коммерческого риска.
"Бухгалтерский учет", N 10, 1999
Министерством экономики РФ Приказом от 01.10.1997 N 118 были утверждены Методические рекомендации по реформе предприятий (организаций). Они включают несколько разделов, среди которых методические рекомендации по разработке снабженческо - сбытовой, ценовой, финансовой, инвестиционной и кадровой политики. Они ориентируют предприятия на повышение эффективности их деятельности путем последовательного выполнения функций управления процессом производства, всемерного использования современных методов хозяйствования и средств управления.
К сожалению, в этих документах проблема управления оборотными средствами, кредиторской и дебиторской задолженностью лишь слегка затронута. Понятие оборотных средств не может ограничиваться денежными средствами и рыночными ценными бумагами, а должно включать в себя также производственные запасы, незавершенное производство, готовую продукцию, товары, расчеты с дебиторами.
В ходе управления оборотными средствами принято контролировать: объем и структуру оборотных средств, их динамику по видам, а также в сравнении с товарооборотом; соответствие нормируемых оборотных средств нормативам, размер и причины возникновения отклонений; изменения состава и величины нормируемых и ненормируемых оборотных средств, их причины и последствия; показатели экономической эффективности использования оборотных средств в динамике.
Анализ объема и структуры оборотных средств с подразделением их на нормируемые и ненормируемые проводится по данным бухгалтерского баланса в сравнении с началом отчетного периода. В процессе анализа целесообразно изучить изменение за отчетный период нормируемых средств как в целом, так и по отдельным элементам: запасы товаров на складе, в торговой сети, в пути, денежные средства и ценные бумаги в кассе, товары, отгруженные по договорам комиссии и поручения, оказанные услуги, прочие активы (инвентарь, материалы для собственных нужд, тара). Затем нужно анализировать ненормируемые оборотные средства: денежные средства на расчетном счете, дебиторскую задолженность, прочие средства. Особое внимание следует обратить на изменения абсолютной суммы и удельной величины средств, вложенных в товары отгруженные и принятые на ответственное хранение, в том числе по договорам комиссии и поручения, а также дебиторскую задолженность. Для перерабатывающих предприятий особое значение имеет продолжительность операционного цикла, что связано с временной иммобилизацией текущих активов. Необходимо проследить, покрывает ли рентабельность по перерабатываемым товарам расходы, связанные с иммобилизацией и поддержанием производственного процесса, либо же эти расходы компенсируются за счет рентабельности по другим товарам. То есть надо контролировать выход затрат на производство из рамок безубыточности финансовой деятельности предприятия в целом. В результате анализа выявляют недостатки в размещении и использовании хозяйственных средств, намечают меры по их устранению. Примечательно, что темп роста нормируемых оборотных средств может быть выше, чем темп роста товарооборота в результате опережающего увеличения денежных средств и прочих активов. В то же время рост средств, вложенных в запасы товаров, может соответствовать или быть ниже темпа роста товарооборота. В этом случае следует определить целесообразность сложившегося соотношения в использовании хозяйственных средств.
По результатам финансовой деятельности полезно изучить тенденцию высвобождения либо привлечения дополнительных оборотных средств. Для определения экономии оборотных средств благодаря ускорению их оборачиваемости устанавливают потребность в текущих активах за отчетный период исходя из фактической выручки и скорости оборота за предыдущий период.
Увеличивая оборотные средства за счет заемных средств, предприятию необходимо следить за темпами роста текущих активов и кредиторской задолженности, кроме того, очень важно спланировать поступление денежных средств на расчетный счет перед погашением займа. Эта проблема особенно актуальна, когда кредиторскую задолженность нужно возвращать, не дожидаясь завершения операционного цикла по текущему проекту.
Достаточно важное значение с экономической точки зрения имеют коэффициенты оборачиваемости товарных запасов, дебиторской задолженности, денежных средств, ценных бумаг. Они служат исходными данными для расчета эффективности использования оборотных средств торгового предприятия. Ускорение оборачиваемости активов ведет к высвобождению, т.е. к экономии средств, сокращению в удельном выражении постоянных затрат, повышению ликвидности. Целесообразно изучить, как изменилась оборачиваемость нормируемых средств в отчетном периоде по сравнению с предыдущим, что привело к замедлению оборачиваемости средств, вложенных в запасы товаров или другие элементы оборотных средств, поскольку в результате замедления оборачиваемости в хозяйственный оборот вовлекаются дополнительные средства:
Qф
Дельта E = ---- x (Тоб.факт. - Тоб.план.),
t
где Qф - товарооборот текущего периода; Тоб.факт. - длительность одного оборота текущего периода; Тоб.план. - длительность одного оборота предыдущего периода.
Оперативный анализ позволяет определить ритмичность реализации продукции за конкретный промежуток времени. Коэффициент ритмичности, рассчитываемый как отношение каждодневного фактического товарооборота к базовым показателям, и анализ сезонности позволяют спрогнозировать потребительский спрос и соответственно строить снабженческо - сбытовую политику.
Основная причина создания запасов состоит в том, что ни теоретически, ни практически невозможно совместить моменты конца образования необходимых ресурсов и начала их потребления. Она в свою очередь сводится к организации хранения запасов и снабжения продукцией, что связано с определенными расходами. Издержки хранения складываются из затрат на аренду склада, амортизацию собственного склада, а также потерь от иммобилизации денежных средств. Издержки на поставку отдельной партии - из расходов на транспортировку, охрану, страхование, оформление поставки и др. Стремление уменьшить расходы на хранение запасов влечет за собой увеличение числа поставок, что автоматически повышает расходы на поддержание последних. Причем затраты на хранение в несколько раз меньше затрат на поставку продукции.
Существо задач управления запасами как раз и заключается в том, чтобы применительно к конкретной хозяйственной ситуации решить, когда запасать и сколько запасать, чтобы своевременно и в необходимом размере удовлетворить имеющиеся потребности и при этом обеспечить минимум совокупных издержек на хранение и поставку отдельных партий товарных ресурсов. В качестве исходных данных в моделях управления запасами фигурируют следующие элементы: интенсивность спроса во времени, организация пополнения запасов, удельные издержки на хранение и поставку отдельных партий запасаемых ресурсов, а иногда и удельные издержки из-за дефицита.
Если модель построена, то ее можно использовать для отыскания значений таких управляющих параметров, которые обеспечивают оптимальное значение критерия качества при заданных исходных данных. Все многообразие экономико - математических моделей управления запасами для упрощения процесса их анализа и поиска оптимальной стратегии управления можно свести к нескольким типам. Первое место среди них по праву занимает так называемая классическая экономико - математическая модель управления запасами с условием постоянного спроса в течение определенного периода.
Управляющий параметр классической модели один: количество поставок или размер одной поставки. Целевая функция в классической модели имеет следующий вид:
Е = S х n + Ct х v: 2,
где Ct - удельные издержки по хранению; S - расходы на 1 поставку; v - размер поставки; n - количество поставок.
Задача управления запасами в рамках классической модели сводится к отысканию таких значений v и n, при которых суммарный спрос (Q) удовлетворялся бы полностью и своевременно в течение определенного периода и при этом значение целевой функции (Е) было бы минимальным. Если известно количество поставок в плановом периоде, то размер поставки составит: v = Q: n. Чтобы определить значение аргумента, при котором целевая функция принимает свое минимальное или максимальное значение, нужно рассчитать первую производную этой функции по данному аргументу, приравнять ее к нулю и решить таким образом уравнение относительно неизвестного. Применяя это правило математического анализа к целевой функции, можно получить следующую формулу для вычисления оптимального размера партии:
_____/ 2SQ
vопт. = / ----- .
/ Ct
Используя это выражение, легко получить формулу для вычисления оптимального количества поставок.
Если торговая организация своевременно закупила товар, качество, количество и ассортимент которого соответствуют спросу населения, кругооборот средств завершается сбытом продукции. На этой стадии обращения важно правильно установить уровень продажных цен и соответственно торговой надбавки, чтобы возместить издержки обращения, уплатить налоги и получить прибыль. Размер торговой надбавки определяет само предприятие в зависимости от конъюнктуры рынка, качества и потребительских свойств товара.
Принципы ценообразования в основном преследуют две цели: максимизация текущей прибыли и минимизация издержек. При этом общий подход - чем выше цена, тем больше прибыль - не всегда себя оправдывает, так как предпринимателю наравне с финансовым результатом, как правило, важен срок оборачиваемости товарных запасов. В то же время выручка от реализации товара определяется не только ценой, но и количеством товара, проданного по этой цене. Так, снижение цен, благодаря которому резко увеличивается количество продаваемых товаров, не только позволяет увеличить прибыль, но и оказывает положительное влияние на другие показатели деятельности торговой организации: уменьшается доля постоянных издержек обращения в себестоимости продукции, ускоряется оборачиваемость денежных средств.
Торговые предприятия, укрепившиеся на рынке, со временем, как правило, укрупняются, и это ведет к увеличению доли постоянных затрат (растет число сотрудников и соответственно повышаются расходы на заработную плату, отчисления налогов и платежей во внебюджетные фонды, оплату процентов по займам, а также покупку или аренду торгового оборудования и т.д.) в совокупности издержек обращения и, как следствие, к определенному риску зависимости от объема выручки при низком уровне рентабельности.
Предположим, что средняя цена на продаваемую продукцию состоит из следующих компонентов: c + s + p, где c - доля постоянных затрат (аренда помещения, оборудования, амортизация, должностные оклады и прочее); s - доля переменных затрат (покупная стоимость продукции, транспортные расходы, заработная плата, налоги с наценки) и p - доля предпринимательской прибыли в выручке от реализации. Тогда минимальный размер выручки (Qmin), который позволит покрыть заданные постоянные затраты С.
Данное отношение можно использовать с точки зрения оценки финансовой устойчивости предприятия. Запас финансовой прочности показывает, какое снижение выручки от реализации продукции может выдержать торговое предприятие без серьезной угрозы для своего финансового положения.
Пример. У розничного торгового предприятия товарные запасы и прочие переменные затраты составляют 70 000 ден. ед., постоянные затраты в виде окладов, амортизации, оплаты за электроэнергию и аренду помещения - 25 000 ден. ед. Определим минимальную месячную прибыль, обеспечивающую при заданных условиях прибыль в размере 5000 ден. ед. Для этих условий выручка от реализации запасов должна быть не меньше 100 000 ден. ед. В противном случае сначала сократится доля прибыли, а затем не будут возмещаться постоянные и переменные затраты. Факторами для возникновения такой ситуации могут послужить экономический кризис, неудачный выбор месторасположения розничного торгового предприятия, преуспевающая политика конкурентов.
Таким образом, с увеличением объема выручки сокращается доля условно - постоянных затрат и увеличивается рентабельность предприятия, а это, по сути, является резервом для повышения эффективности использования оборотных активов.
М.И.Баканов Профессор |
Э.А.Сергеев
Экономист
Московский государственный
университет коммерции
Общая оценка оборачиваемости активов предприятия
Финансовое положение предприятия, его показатели ликвидности и платежеспособности непосредственно зависят от того, насколько быстро средства, вложенные в текущие активы, превращаются в реальные деньги.
Со скоростью оборота средств связаны:
- · минимально необходимая величина авансированного (задействованного) капитала и связанные с ним выплаты денежных средств (проценты за пользование кредитом банков, дивиденды по акциям и ДР.);
- · потребность в дополнительных источниках финансирования (и плата за них);
- · сумма затрат, связанных с владением товарно-материальными ценностями и их хранением;
- · величина уплачиваемых налогов и др.
Отдельные виды активов предприятия имеют различную скорость оборота.
Длительность нахождения средств в обороте определяется совокупным влиянием ряда разнонаправленных внешних и внутренних факторов. К числу первых следует отнести сферу деятельности предприятия (производственная, снабженческо-сбытовая, посредническая и др.), отраслевую принадлежность (не вызывает сомнения, что оборачиваемость оборотных средств на станкостроительном заводе и кондитерской фабрике будет объективно различной) масштабы предприятия (в большинстве случаев оборачиваемость средств на малых предприятиях значительно выше, чем на крупных, - в этом одно из основных преимуществ малого бизнеса) и ряд других. Не меньшее воздействие на оборачиваемость активов оказывают экономическая ситуация в стране и связанные с ней условия хозяйствования предприятий. Так, инфляционные процессы, отсутствие у большинства предприятий налаженных хозяйственных связей с поставщиками и покупателями приводят к вынужденному накапливанию запасов, значительно замедляющему процесс оборота средств.
Однако следует подчеркнуть, что период нахождения средств в обороте в значительной степени определяется внутренними условиями деятельности предприятия, и в первую очередь эффективностью стратегии управления его активами (или ее отсутствием). Действительно, в зависимости от применяемой ценовой политики, структуры активов, методики оценки товарно-материальных запасов предприятие имеет большую или меньшую свободу воздействия на длительность оборота своих средств.
Следует иметь в виду, что на величину коэффициента оборачиваемости текущих активов непосредственное влияние оказывает принятая на предприятии методика их оценки и, исходя из стоящих задач и выбранной стратегии управления активами, предприятие имеет определенную возможность регулировать величину коэффициента оборачиваемости своих активов.
В общем случае оборачиваемость средств, вложенных в имущество, может оцениваться следующими основными показателями: скорость оборота (количество оборотов, которое делают за анализируемый период капитал предприятия или его составляющие) и период оборота - средний срок, за который возвращаются в пределы хозяйства, вложенные в производственно-коммерческие операции денежные средства.
Скорость оборота активов предприятия принято рассчитывать с помощью формулы:
Длительность одного оборота (До) определяется по формуле:
где Со -- остатки оборотных средств за период;
Тпер -- число дней в периоде;
Vреал -- сумма реализованной продукции.
Коэффициент оборачиваемости показывает количество оборотов, совершаемых за определенный период. Он определяется по формуле:
Коэффициент загрузки ОС характеризует величину ОС, приходящихся на 1 руб. реализованной продукции:
В результате ускорения оборачиваемости (интенсивности использования ОС) определенная сумма ОС высвобождается.
Абсолютное высвобождение происходит, если
где Со.факт -- фактические остатки ОС;
Со.план -- планируемые остатки ОС;
Vреал -- объем реализации. Абсолютное высвобождение определяется по формуле
Чем меньше длительность одного оборота, тем больше оборотов совершат оборотные средства. При ускорении оборачиваемости оборотных средств снижается потребность в них, создаётся резерв для увеличения выпуска продукции.
Для ускорения оборачиваемости оборотных средств необходимо уменьшать время их пребывания и в сфере производства, и в сфере обращения. Для этого надо сокращать время обработки и сборки изделий путём механизации и автоматизации производственного процесса; улучшать использование новой техники; ускорять контроль и транспортировку продукции в период её обработки; сокращать запасы материалов, топлива, тары, незавершенного производства до установленного норматива; обеспечивать ритмичную работу всех участков производства и цехов предприятия, своевременную доставку материалов на предприятие и рабочие места; ускорять отгрузку готовой продукции; своевременно и быстро производить расчеты с потребителями; повышать качество продукции, не допускать возврата готовой продукции от потребителя и др.
Рентабельность оборотных средств
Особо следует остановиться на эффективности использования оборотных средств, так как рациональное использование оборотных средств влияет на основные показатели хозяйственной деятельности промышленного предприятия: на рост объёма производства, снижение себестоимости продукции, повышение рентабельности предприятия. Анализ эффективности использования оборотных средств должен помочь выявить дополнительные резервы и способствовать улучшению основных экономических показателей работы предприятия .
Одним из критериев эффективности использования оборотных средств является величина оборотных средств, которая зависит от:
- · оборачиваемости текущих активов (с какой периодичностью средства, вложенные в оперативную деятельность, возвращаются на предприятие);
- · структуры оборотных средств (какая часть текущих активов финансируется за счет собственных средств и каким образом ресурсы распределены в операционном цикле).
Главнейшим синтетическим показателем использования оборотных средств является коэффициент рентабельности активов (имущества). Этот коэффициент показывает, какую прибыль получает предприятие с каждого рубля, вложенного в активы.
В аналитических целях просчитывают как рентабельность всей совокупности активов, так и рентабельность текущих активов. Этот показатель дает комплексную оценку эффективности использования оборотных средств.
Показатель может быть представлен в виде произведения двух других индикаторов: рентабельности продаж и оборачиваемости текущих активов (рис. 5).
Рис. 5. Рентабельность текущих активов
Ускорение оборачиваемости оборотных средств зависит от времени нахождения их на различных стадиях кругооборота, сокращение его длительности. Оно достигается ростом выпуска и реализации продукции, более полным и рациональным использованием материальных ресурсов, сокращением времени технологического цикла. На оборачиваемость влияет использование новейших достижений научно - технического прогресса.
Одним из факторов улучшения финансового положения предприятия является ускорение оборачиваемости оборотных средств.
Задача анализа оборачиваемости оборотных средств – выявление путей ускорения их оборачиваемости с целью высвобождения наибольшей суммы оборотных средств.
Для оценки эффективности использования оборотных средств, применяются следующие показатели:
1. Коэффициент оборачиваемости оборотных средств , характеризующий число оборотов, совершенных оборотными средствами за отчетный период:
где - выручка от реализации продукции за вычетом НДС и акциза, тыс. руб.
Средняя стоимость оборотных средств за год, тыс. руб.
2. Коэффициент закрепления оборотных средств , то есть размер оборотных средств на 1 рубль реализованной продукции:
3. Продолжительность одного оборота средств, в днях , то есть время, в течение которого оборотные средства проходят все стадии одного кругооборота:
,
где - число дней в отчетном периоде.
Объем реализованной продукции определяется на основании формы № 2 «Отчет о финансовых результатах». Стоимость оборотных средств, принимается по данным формы № 1 «Бухгалтерский баланс». Средняя стоимость оборотных средств за год рассчитывается как сумма оборотных средств на начало года и конец года деленная на два.
В процессе анализа отчетные показатели оборачиваемости оборотных средств, сравниваются с показателями за предыдущий период.
Сумма высвобожденных (-), или дополнительно вовлеченных (+) оборотных средств за счет ускорения или замедления их оборачиваемости рассчитывается по формуле:
,
где - продолжительность одного оборота в днях в предыдущем и отчетном году; - фактический объем реализации в отчетном году; - количество дней в отчетном году; - однодневный оборот в отчетном периоде.
Ускорение оборачиваемости оборотных средств позволяет либо при том же размере оборотных средств увеличить объем производства, либо при том же объеме производства высвободить часть оборотных средств (табл. 27).
Коэффициент оборачиваемости оборотных средств снизился с 3,62 до 2,67. Это значит, что оборотные средства за отчетный период стали совершать меньше оборотов, по сравнению с предыдущим годом. Наряду с этим, произошло сокращение времени, в течение которого оборотные средства проходят все стадии одного кругооборота. В предыдущем году скорость одного оборота составляла 100 дней, а в отчетном году эта продолжительность (скорость) оборота увеличилась до 135 дней. Таким образом, скорость оборачиваемости оборотных средств снизилась на 35 дней, что может свидетельствовать об ухудшении финансового состояния предприятия. Однодневный оборот по реализации продукции (работ, услуг) также снизился с 11936 тыс. руб. до 10043 тыс. руб. Этот факт повлек за собой высвобождение оборотных средств предприятия.
Таблица 27
Расчет показателей эффективности использования оборотных средств
| Показатели | Предыдущий | Отчетный | Изменение |
|
| Выручка от реализации товаров за вычетом НДС и акцизов | ||||
| Оборотные средства, тыс. руб. на начало года | ||||
| на конец отчет. периода | ||||
| Средняя стоимость оборотных средств, тыс. руб. | ||||
| Коэффициент оборачиваемости оборотных средств | ||||
| Продолжительность (скорость) одного оборота, дни | ||||
| Коэффициент закрепления оборотных средств | ||||
| Однодневный оборот по реализации продукции (работ, услуг), тыс. руб. | ||||
| Сумма высвобожденных (-), вовлеченных дополнительно (+) оборотных средств, тыс. руб. |