Компания по управлению активами «Дикв-л. Особенности работы КУА

Здравствуйте! В этой статье мы расскажем о доверительном управлении активами.

Сегодня вы узнаете:

Что даёт доверительное управление владельцу активов;
Какие активы можно доверить управляющей компании;
Как происходит процесс управления активами;
Кому можно передать личные активы в управление;
Как выбрать управляющую компанию.

Доверительное управление активами: суть понятия

В современном мире нехватка времени решается поиском помощников, которые выполняют некоторую работу за нас. К примеру, если вы не успеваете забрать ребёнка из школы, вы просите сделать это кого-то из родственников.

А есть задачи, которые вы не можете решить в силу отсутствия навыков. Хотите построить дом, но не знаете, как это делается. На помощь приходят профессиональные специалисты, которые подойдут к вопросу ответственно и со знанием дела.

В перечисленных примерах вы доверяете свои обязанности другим лицам. На этом и построена суть доверительного управления. Вы передаёте какие-то дела профессионалам рынка, которые имеют опыт и знания. Взамен они получают от вас доход.

Доверительное управление активами – это комплекс задач, которые ставит перед собой управляющий, чтобы добиться поставленных вами целей.

В качестве активов может выступать ваша фирма, которой вы не можете заниматься из-за длительного отъезда. А возможно вам придётся оставить на время отпуска свою на сутки. Опытный посредник решит ваши проблемы и справится с обязанностями.

Чтобы третье лицо приступило к управлению вашими активами, необходимо заключать специальный договор. В нём прописываются права и обязанности сторон, объект сделки и срок его действия. Если по каким-то причинам работа посредника вас не устраивает, вы вольны найти другого, разорвав договор с действующим.

В качестве такого посредника чаще всего выступает целая управляющая компания со штатом специалистов. Вы можете выбрать любого понравившегося работника на основе рекомендаций, его опыта или доходности проводимых им сделок.

Доверительное управление – это новый уровень решения ваших задач. Главное в этом деле найти профессионального управляющего, который точно справится с новыми обязанностями.

Важно понимать, что посредники редко гарантируют исход сделки. Это связано с законодательными рамками, не позволяющими представлять клиенту конкретные цифры. Такой нюанс обязательно прописывается в соглашении, и на него стоит обратить отдельное внимание.

В качестве активов чаще всего понимается имущество предприятия, находящееся на его балансе. К ним относят оборотные и внеоборотные активы.

Преимущества доверительного управления

Передача собственных активов под контроль посредников пользуется популярностью и набирает обороты. Всё больше людей хотят получать высокие доходы, но при этом не тратить на них личное время.

Стоит отметить, что доверительное управление имеет массу преимуществ, чем и привлекает новых приверженцев.

Главные плюсы этого процесса:

Высокая прибыль . Чаще всего она выше той, что вы бы получили при самостоятельном управлении. Она зависит от профессионализма посредника и срока, на который ему переданы полномочия. Правда, за возможность получения повышенных доходов придётся платить. Но итоговая сумма, которая вам достанется, будет немаленькой. Мы уже говорили, что управляющие компании не расскажут вам, какой доход вы можете получить, но обратите внимание на предыдущий опыт посредника. На его основе можно сделать вывод о результативности его работы;
Отлаженная система управления . Специалист знает, каким образом ведёт себя рынок, и может подстроиться под текущее состояние. Он своевременно продаст активы или закупит новые в зависимости от условий договора. У любого управляющего есть своя тактика и методы управления, но применяться могут разные стратегии. Владелец капитала не располагает глубокими знаниями, а потому есть риск провести невыгодную сделку, которая может обернуться потерей части средств;
Получение дохода имеет высокую скорость . Если вам вдруг понадобилась вся вложенная сумма, вы можете вернуть её. Однако, делать этого не рекомендуется, так как прибыли вы точно не получите. К тому же это испортит отношения с управляющей компанией, которая в следующий раз может не пойти вам навстречу в некоторых вопросах. Также можно изъять из оборота часть капитала. Вывод осуществляется в считаные дни, что позволит быстро урегулировать возможные сложности;
Индивидуальное отношение к владельцу капитала . Если вы передаёте в управление крупную сумму капитала или, к примеру, то будете иметь дело с персональным менеджером. Он будет лично заниматься вашим проектом, вы всегда сможете к нему обратиться и задать любой вопрос. С помощью индивидуального консультанта возможно скорректировать условия сделки, изменить сумму активов или досрочно расторгнуть договор.

Вы передаёте свои активы грамотному специалисту, который за вас будет осуществлять все операции согласно условиям договора. Его услуги оплачиваются по результатам сделки и составляют несколько процентов от полученного дохода.

В редких случаях посредник берёт фиксированную сумму, которая прописывается в соглашении. Управляющий активами нацелен на максимальный результат: чем больше прибыль, тем больше его доход. Соответственно, фиксированная ставка никоим образом не мотивирует специалиста на получение высоких результатов.

Задачи доверительного управления

Когда вы заключаете договор с управляющей компанией, необходимо обговорить перечень целей, которых вы хотите достичь посредством передачи активов.

Не всегда это может быть получение наивысшего дохода. Возможно, вы оставляете свою недвижимость для присмотра и оплаты коммунальных платежей на время длительного отпуска.

В соглашении прописываются задачи посредника, которые строятся на основе ваших требований. Часто их список при разных активах имеет общие основы.

Перечислим наиболее популярные среди них:

Получение дохода . Управляющий старается заработать максимально возможную прибыль при текущем состоянии рынка. Это обеспечивается за счёт мобильной смены техник управления и торговли. Как мы уже говорили, посредник не гарантирует вообще какую-либо прибыль, так как скачки рынка не всегда можно предугадать. Однако, его показатели дохода по предыдущим клиентам могут значительно отставать от тех, что он получит при управлении вашими активами при удачном стечении обстоятельств;
Сохранность активов . Управляющая делает всё, чтобы ваше имущество не пропало, чтобы его не украли и не испортили. Этот пункт прописывается в договоре и может содержать некоторые оговорки. К примеру, посредническая компания не несёт ответственности за целостность ваших активов при наступлении стихийных бедствий, военных действий или облучении радиацией. К тому же вы должны самостоятельно позаботиться о защите имущества. К примеру, оформить страховой полис, установить камеры наблюдения или обеспечить пожароопасной системой;
Выполнение требований клиента . Если вы поставили цель на , то посредник не имеет права самовольно распоряжаться вашими деньгами в другом направлении. К примеру, он не вправе на ваши средства вместо валюты . В противном случае ему придётся отвечать в суде по всей строгости закона. Если вы обозначили оплату всех коммунальных платежей, квитанции по которым окажутся в почтовом ящике, то управляющий обязан осуществить оплату всех без исключения. Иначе он нарушит условия договора, вследствие чего вы можете потребовать компенсацию;
Грамотное управление финансовыми активами в зависимости от сложившейся ситуации на рынке . Посредник должен знать не только азы сферы, в которой обращаются ваши активы, но и глубокие познания, которые помогут ему добиться максимальных успехов. Опыт – это важный фактор, на основе которого нужно искать профессионального управляющего. Знание теории не сравнится с практикой, а потому не стоит доверять собственность лицам без практического опыта. Иначе вы рискуете остаться без денег.

Виды управления активами

Существует несколько видов доверительного управления имуществом и, по большей мере, они зависят от объекта управления.

Им могут быть:

Капитал . Самый распространённый вид управления активами – передача посреднику собственного капитала. Управляющий может на своё усмотрение или по требованию клиента разместить средства в выгодные проекты, которые принесут доход. Денежные активы – это самый мобильный актив, который можно разместить на валютном или , и т. д.;
Ценные бумаги . Обычно договор заключается на срок от 6 месяцев до года. Существует три вида стратегии торговли на фондовом рынке: консервативная, умеренная и агрессивная. Одна из них выбирается в зависимости от целей клиента. Если вы хотите получить высокий доход, но при этом не боитесь потерять вложенные средства, то стоит выбрать агрессивную политику управления ( в новых компаний). Для тех, кто дорожит собственным капиталом, лучше придерживаться консервативной стратегии (покупаются государственные облигации). Умеренная стратегия является средним вариантом между двумя перечисленными;
Валютный рынок . Управление процессом купли-продажи валютой на рынке Форекс – рискованное дело, которое может оставить вас и вовсе без капитала за считаные секунды. Важно найти опытного специалиста, который занимается валютным рынком несколько лет, знает различные техники торговли и умеет анализировать политическую и экономическую обстановку в стране. Именно от его действий зависит эффективность торговли;
Недвижимость . Наверняка вы обращались хоть раз к риелторам для поиска съёмного помещения, продажи или покупки недвижимости. Агентства или частные специалисты помогают произвести сделки с соблюдением норм законодательства. Также вы можете оставить квартиру под присмотром на время длительной поездки;
Бизнес . Эффективное управление целой фирмой – это сложный процесс, который требует много времени и больших вложений. Вы можете доверить этот процесс профессионалам, которые решат поставленные вами задачи. Чаще всего бизнес передаётся в управление на время отсутствия владельца.

Существует и такой вид управления активами, как комплексный. Он включает сразу несколько активов. Например, вы передаёте в распоряжение брокера свои счета на валютном и фондовом рынке, а также некоторую сумму средств с размещением на усмотрение управляющего.

Этапы доверительного управления активами

Чтобы передать в доверительное управление свои активы, необходимо пройти несколько этапов.

Мы предлагаем следующую последовательность действий:

Поиск управляющего . Им может быть целая компания или частный профессионал. Главное, чтобы у них была лицензия на осуществляемую деятельность. Важно подыскать такого посредника, который давно занимается своей деятельностью и знает многие нюансы. Уточните рейтинг управляющего, который составляют на ежегодной основе специальные агентства. Если он высокий, то можно не сомневаться в добросовестности компании. Однако, будет нелишним найти отзывы клиентов этого посредника и узнать от них, какое у них сложилось впечатление от взаимодействия с ним;
Предоставление документов . От вас понадобятся документы на собственность, а также реквизиты вашей компании. На этом шаге оформляется специальное заявление или декларация, которая содержит перечень объектов для управления, а также ваши цели и задачи;
Постановка задач . На этом этапе важно максимально чётко сформулировать ваши требования к процессу управления. От этого будут зависеть ваши отношения с посредником. Все задачи прописываются на листе бумаги. В совместных переговорах с управляющим вы можете внести корректировки или задать иные планы;
Подпись договора . В нём указываются права и обязанности сторон сделки, срок соглашения и ответственность. Прочитайте все строки внимательно, в документе не должно быть двояких фраз, а также просмотрите то, что указано мелким почерком. Управляющие компании содержат целый штат юристов, которые грамотно составляют договоры. Однако, составляются они в пользу себя, а не для клиента. Поэтому не ставьте свою подпись, если сомневаетесь в каких-то пунктах: лучше заранее всё обговорить и, пока не поздно, найти другую компанию;
Реализация проекта . Вы вправе в течение всего времени действия договора интересоваться текущим процессом управления. Можно задавать вопросы специалисту и даже вносить поправки, если чувствуете необходимость в них. По некоторым вопросам посредник будет информировать вас и предлагать наиболее выгодные дальнейшие действия;
Оплата комиссии . Она прописывается в договоре. Иногда управляющий требует оплатить часть суммы при заключении договора, а остаток получает по результатам сделки. Возможна и оплата после окончания действия соглашения.

По завершении доверительного управления вы вправе продлить его срок на следующий период. Для этого заключается новый договор и прописываются условия сделки.

Кто может управлять активами на доверительной основе

Прежде чем передать актив под профессиональное управление, необходимо найти такого посредника, который устроит вас по всем параметрам. Важно понимать, что большинство представленных на рынке компаний имеют узкую специализацию, а потому они принимают не все текущие активы.

Если вы хотите , то вам дорога в банки. Здесь можно под небольшой процент на срок от 3 месяцев до 3 лет. Вы подписываете соглашение, в котором обозначены все нюансы.

Особой популярностью среди российских вкладчиков пользуется Сбербанк. Он представляет большое разнообразие программ для отдельных категорий населения.

Передать управление акциями или валютой можно профессиональному брокеру. Эта организация часто имеет площадки как для торгов ценными бумагами, так и валютой.

Брокером может выступать и банковская организация, принимающая вклады. А потому, если вы желаете передать в управление несколько активов, то имеете возможность сделать это в одном месте.

К примеру, банк ВТБ может справиться с тремя услугами одновременно. Крупные банки имеют качественно сформированные фонды управления, которые максимально подстроены под требования клиентов.

Есть также трейдеры, которые на профессиональной основе будут руководить сделками с валютой. У них имеются собственные платформы, на которых и проходит весь процесс. Вы переводите средства на специальный счёт, а совершает покупку и продажу трейдер.

Недвижимость – это объект сделок риелторских компаний. Их сегодня огромное множество, а потому выбрать одну из них – трудное задание.

Много среди агентов и мошенников, а потому лучше доверить имущество крупным компаниям, которые существуют на рынке более 10 лет. Нелегко также найти опытного агента, так как в подобных компаниях сотрудники долго не задерживаются.

Существует и такая организация, как , организующая инвестиционное управление. Вы можете купить несколько паёв, которые являются долей общего капитала таких же вкладчиков.

У каждого фонда имеется управляющая компания. Она-то и фиксирует сделки на рынке ценных бумаг, недвижимости, а также различных . Кстати, банки также имеют одноимённые ПИФы. К примеру, возможность покупки паёв предлагает Газпромбанк.

Важно знать, что обратиться можно не только в компанию, но и к самостоятельно работающему специалисту. Порой работа с последним более выгодна, так как вы меньше переплачиваете, а управляющий занят конкретно вашим проектом и уделяет ему всё внимание.

Итак, советы для выбора управляющей компании:

Узнайте рейтинг компании . Данная информация часто содержится на сайте посредника или на ресурсах оценивающих агентств. Чем ниже показатель, тем больше вероятности, что управление активами предприятия будет неэффективным и не принесёт желаемого результата;
Ознакомьтесь с отзывами . Главное, не читать те, что находятся на страницах сайта компании. Они могут не иметь ничего общего с действительностью. Лучше побывать на тематических форумах и узнать впечатления реальных клиентов компаний;
Не экономьте . Если какой-то посредник предлагает оказать услуги за подозрительно низкую стоимость, не стоит с ним связываться. Узнайте тарифы в сразу нескольких компаниях и выберите средний из них. Низкая цена услуг часто связана с отсутствием качества или проделками мошенников;
Обратите внимание на опыт работы . Если компания образовалась в текущем году, то, не задумываясь, ищите следующую. Нужно найти проверенного посредника, который имеет большой опыт работы. Оптимальный срок присутствия на рынке – 10 лет. Такая компания уже сформировала штат из постоянных и опытных профессионалов, которые точно вам помогут;
Просмотрите, есть ли в образце договора с компанией пункт об учёте ваших пожеланий в процессе управления . Некоторые компании не допускают владельца активов к распоряжению его имуществом. Все сделки осуществляются только на усмотрение посредника. Однако, если вы хотите контролировать процесс, придётся поискать другую управляющую компанию.

Придерживаясь этих советов, вы сможете выбрать приемлемую управляющую компанию, а ваше имущество не попадёт в руки аферистов. На поиск посредника может уйти много времени, однако, оно окупится вам сторицей в виде доходов и другой выгоды.

Для оптимизации и санации плохих активов государственных банков в 1999 г. созданы четыре китайские компании («Синьда», «Хуажун», «Великая Стена» и «Дунфан»). В настоящий момент компания «Синьда» имеет 11 дочерних подразделений, «Хуажун» - 10, «Великая стена» - 10, «Дунфан» - семь.

Управление плохими активами под стратегически важные проекты. В 1997 г. в Восточной Азии произошел финансовый кризис. Несмотря на то, что он затронул экономику КНР очень незначительно, правительство обеспокоилось увеличением объемов неблагополучных кредитов «пятерки» крупнейших государственных коммерческих банков. В 1997 г. доля неблагополучных кредитов составляла 25% от общего объема банковского капитала Китая, при этом 8% плохих кредитов являлись безнадежными. Для ликвидации неблагоприятных кредитов решением Центробанка и Госсовета КНР и были образованы четыре компании по управлению плохими активами.

Компания «Синьда» стала заниматься оптимизацией деятельности и ликвидацией плохих кредитов Банка финансирования капиталовложений, «Хуажун»- Торгово-промышленного банка, «Великая стена» - Аграрного банка Китая, а «Дунфан» - кредитов Банка Китая. Четыре компании по управлению активами трижды осуществляли крупномасштабную скупку и ликвидацию плохих активов.

1. В 1999 г. плохие активы «пятерки» государственных коммерческих банков были приобретены четырьмя компаниями по управлению активами, которые на средства из государственного бюджета, за счет рефинансирования ссуд Центробанка, а также за счет обмена плохих активов этих банков на облигации смогли выкупить неблагополучные кредиты размере 1,4 трлн юаней.
2. В 2004 г. были организованы открытые торги, в ходе которых распределены неблагополучные активы Банка Китая и Банка финансирования капиталовложений. Сомнительные кредиты на сумму 278,7 млрд юаней приобрела компания «Синьда», еще один пакет принадлежавших данным двум банкам плохих кредитов на сумму 263,3 млрд юаней был приобретен через компанию «Дунфан» Министерством финансов Китая, а также компанией «Синьда».
3. В 2005 г. в ходе открытых торгов четырьмя государственными компаниями по управлению плохими активами было приобретено 35 пакетов плохих долгов Торгово-промышленного банка на сумму 459 млрд юаней.

Методы ликвидации неблагополучного капитала заключались в следующем.

1. Переведение долговых обязательств в акционерный капитал (контроль пакета акций компании-должника, образованного на базе выкупленных долговых обязательств).
2. Продажа неблагополучных активов.
3. Возмещение долговых обязательств.
4. Реструктуризация активов.
5. Размещение трастов.
6. Внешнее управление компаниями-должниками.
7. Секьюризация активов.
8. Вовлечение в процесс оптимизации плохих активов иностранного капитала.

Процесс коммерциализации и особенности деятельности копаний по управлению активами. К 2004 г. четырем компаниям по управлению активами удалось ликвидировать практически весь неблагополучный капитал пяти крупнейших государственных коммерческих банков. В апреле 2004 г. Министерство финансов КНР опубликовало три законодательных акта, касающихся деятельности данных компаний: «Методы управления инвестиционными рисками», «Методы управления рисками при осуществлении поручительской и трастовой деятельности», а также «Методы управления рисками в процессе поглощений и коммерциализации». Данные документы легли в основу процесса коммерциализации четырех государственных компаний по управлению активами. К 2006 г. эти компании завершили оптимизацию неблагополучных активов «пятерки» банков, и стало возможным приступить к их коммерциализации через проведение IPO.

С 2007 г. началась диверсификация деятельности четырех компаний по управлению активами, прежде осуществлявших ликвидацию плохих банковских активов в строго одностороннем порядке. Данные компании осуществляют деятельность в области финансового лизинга, ценных бумаг, трастовых, страховых, фондовых услуг, а также в сфере проектов недвижимости. Постепенно они стали трансформироваться из компаний по управлению активами стратегического значения в финансовые компании коммерческого типа.

В июле 2010 г. компания «Синьда» стала обществом с ограниченной ответственностью, осуществляя следующую деятельность:

1) ликвидация долговых обязательств стратегического характера, оценка и скупка излишков стратегического капитала, создание совместных счетов для решения проблемы возврата суммы и выплаты процентов ликвидируемого долга;
2) осуществление трансформации внутренних механизмов управления рисками с целью удовлетворения требования современных предприятий;
3) приобретение неблагополучных активов банковских и небанковских финансовых организаций;
4) управление, инвестирование и оптимизация акционерного капитала;
5) осуществление внешнего управления компаниями-банкротами;
6) международная инвестиционная деятельность;
7) торговые операции с ценными бумагами;
8) выпуск банковских облигаций, межбанковское кредитование и предоставление прочим банкам финансовых средств;
9) внешнее управление и ликвидация задолженностей банков путем секьюризации;
10) управление и предоставление консультационных услуг в области бюджетного, инвестиционного, юридического контроля, а также в сфере предотвращения финансовых рисков; оценка стоимости активов и объектов;
11) осуществление деятельности в соответствии с решениями Госсовета и органами по осуществлению контроля над банковской деятельностью.

Компании «Хуажун» и «Великая Стена» осуществляют аналогичные внутренние трансформации, направленные на коммерциализацию своей

деятельности. В 2011 г. клиентская база четырех компаний по управлению активами насчитывала 982 организации.

И так далее.) и другими активами (к примеру, недвижимостью). Управление активами осуществляется инвесторами с целью получения прибыли. В данном случае инвесторами могут выступать не только компании (страховые фирмы, и так далее.), но и частные инвесторы (даже при коллективном инвестировании).

Передача в управление активов осуществляется исключительно на основе доверительного договора относительно управления имуществом.

Управление активами и индустрия

Управление активами - важная и большая глобальная индустрия, что распоряжается активами, общая стоимость которых оценивается в триллионы долларов.

Что касается бизнеса, то управление активами включает следующие аспекты:

поиск инвестиционных профессиональных менеджеров;
исследование отдельных активов, а так же их классов;
проведение различных торговых операций;
внутренний ;
подготовка отчетов для клиентов.

Самыми крупными инвестиционными менеджерами считаются компании с наиболее сложной структурой, которая соответствует размеру активов, контролируемых ими. Кроме инвесторов и управленцев активами, также задействованы в работе компании сотрудники, которые следят за соблюдением всех действующих законодательных требований, финансовые ревизоры, внутренние аудиторы, сотрудники бэк-офиса и компьютерные специалисты (программисты).

Что касается проблем ведения такого рода бизнеса, то тут можно выделить следующие:

доход связан непосредственно с оценками рынка;
тяжело поддерживать выдающуюся доходность на неизменном уровне, к тому же, крупные доли фонда изъяты могут быть клиентами во время понижения доходности;
фирме приходится нести очень большие расходы, которые связаны с наймом профессиональных управленцев активами;
в наибольшей степени доходность фонда зависит от способностей менеджеров, управляющих активами, но в тоже время клиенты больше все-таки склонны верить во внутреннюю дисциплину самой компании и какую-то особую идею инвестирования, чем в способности пары тройки человек, которые занимаются распределением активов;
довольно многие успешные специалисты - аналитики, работая непосредственно в сфере управления ценными активами, накапливают большое количество средств, поэтому в будущем могут покинуть компанию и начать зарабатывать управлением уже личных активов.

Самыми успешными инвестиционными компаниями в мире являются те, которые смогли психологически и физически отделиться от банковских учреждений и страховых компаний. Самые успешные - стратегии и лучшие результаты (в этой области), как правило, принадлежат абсолютно независимым крупным инвестиционным компаниям

В данном видео миллионер Роберт рассказывает о том, как управлять активами и пассивами, а так же о денежном потоке: требуют только вложений денег, активы приносят доход.

Компания по управлению активами: основные ее функции

Компанией по управлению активами (далее как КУА) является юридическое лицо, осуществляемое профессиональную деятельность относительно управления активами институтов так называемого совместного инвестирования (далее как ИСИ). Деятельность КУА осуществляется на основании лицензии (ее выдает юридическому лицу Государственная комиссия по фондовому рынку и ценным бумагам). При этом стоит отметить, что КУА не может совмещать этот вид своей деятельности с другой профессиональной деятельностью, связанной с рынком ценных бумаг.

Особенности работы КУА:

КУА занимается управлением активов ИСИ за определенное вознаграждение. Размер вознаграждения устанавливается в соответствии с регламентом фонда.

Компании по управлению активами имеет право одновременно заниматься управлением активов нескольких ИСИ.

Вся деятельность КУА ограничивается законодательством, жестко регулируется и контролируется непосредственно Государственной комиссией по фондовому рынку и ценным бумагам.

Основные функции КУА:

1. Открытие инвестиционных паевых фондов.

2. Выпуск, дальнейшее размещение и выкуп важных ценных бумаг ИСИ; а так же 3. привлечение агентов среди инвесторов, желающих размещать/выкупать ИСИ.

3. Управление всеми активами ИСИ: как только поступают денежные средства на счет ИСИ, компании по управлению активами сразу же направляет их непосредственно на приобретение активов с целью формирования надлежащей структуры портфеля ИСИ, что указанна в подписанной Инвестиционной декларации.

4. Поиск для инвестиций новых объектов.

5. Анализ рынка недвижимости, ценных бумаг и инструментов, которых находятся среди активов ИСИ.

6. Обеспечение стабильной деятельности ИСИ.

7. Систематическая переоценка активов, подготовка отчетности для государственных контролирующих органов, оформление договоров продажи и приобретения активов.

Перечень наиболее крупных компаний по управлению активами в России

АЛЬЯНС РОСНО
ИФД “КапиталЪ”
МАКСВЕЛЛ ЭССЕТ МЕНЕДЖМЕНТ
ОФГ ИНВЕСТ
ПЕНСИОННЫЙ КАПИТАЛЪ
ПИОГЛОБАЛ ЭССЕТ МЕНЕДЖМЕНТ
РЕНЕССАНС УПРАВЛЕНИЕ ИНВЕСТИЦИЯМИ
УК “РАЙФФАЙЗЕН КАПИТАЛ”
И многие другие.
УК “АК БАРС КАПИТАЛ”
УК “АЛЕМАР”
УК “АЛЬФА-КАПИТАЛ”
УК “АТОН МЕНЕДЖМЕНТ”
УК БАНКА МОСКВЫ
УК “ДОХОДЪ”
УК “КАПИТАЛЪ”
УК “КАПИТАЛЪ ПИФ”
УК МДМ
УК “НРК-КАПИТАЛ”
УК “ОТКРЫТИЕ”
УК “ПАРМА-МЕНЕДЖМЕНТ”
УК “РЕНЕССАНС КАПИТАЛ”
УК РФЦ-КАПИТАЛ
УК “

Сегодня коснемся такой важной части, как непосредственно выбирается надежная – сокращенно КУА.

Если после прочтения статьи о , Вы решились передать свой капитал в управление, то теперь перед Вами встал главный и самый важный вопрос – как выбрается компания по управлению активами .

От данного выбора зависит очень многое. Во-первых, доходность Ваших инвестиций. Во-вторых, сохранность Вашего первоначального капитала. В-третьих, надежность и неиссякаемость Вашего , который Вы начали формировать.

Компания по управлению активами (КУА). Проблема выбора.

Перейдем непосредственно к вопросу как выбирается компания по управлению активами. Первое, что нас должно волновать – это надежность этой компании. Это реально самый главный вопрос, который Вы должны задавать себе, когда изучаете варианты. Нужно помнить, что 100% гарантий надежности никто никогда не дает. Обанкротиться могут любые, даже финансовые гиганты. И история знает много таких примеров.

Поэтому нужно тут также помнить о главном правиле инвестора – . Нельзя все свои деньги или другие активы отдавать на управление одной компании. Чем их больше, тем лучше. Минимизируйте риски потерь за счет не только качества, но и количества.

Вторая проблема при выборе компании по управлению активами – это возможная, планируемая доходность.
Любая управляющая компания в своих рекламных буклетах и сайтах будет стараться показать себя с лучшей стороны. Тут могут пойти в ход любые средства, от банального обмана или недосказанности правды, до методов нейролингвистического программирования (НЛП). Поэтому, изучив их предложение, начинайте искать информацию в независимых источниках. Рейтинговые агентства, обзоры и рекомендации влиятельных экономистов, отзывы людей уже ставшими клиентами этой компании и так далее.

Тут важно помнить, о таких вещах как самопиар – когда отзывы якобы от клиентов могут писать и под заказ, так и про черный пиар, когда негативные отзывы пишут их конкуренты. Не ищите идеальных отзывов. 1-5 хороших или плохих комментариев еще не показатель. Если компания крупная, и клиентов реально много, то и отзывов будет множество. Общую картину это позволит Вам составить. А написанные под заказ комментарии сразу видно. Когда их читаете, чувствуется некая картинность писанины, нет впечатлений у писавшего человека – тупой текст. Если человека реально плохо обслужили – он будет писать обо всем с эмоциями, смакуя подробностями случай из его жизни – без тупого: «компания плохая, мне не понравилось».

Заблуждения и стереотипы.

Выбирается избегая некоторых стереотипов и заблуждений.

Во-первых, мы думаем, что чем старше фирма, тем надежнее.
Большой возраст дает определенные преимущества, в плане опыта работы. Однако он не дает гарантий надежности. Это лишь подтверждает, что люди по разным причинам готовы с ней работать на текущий момент.

В результате изучения материала главы студент должен:

знать

современное законодательство, нормативные документы и методические материалы, регулирующие финансовую деятельность хозяйствующих субъектов:
основную отечественную и зарубежную литературу по теоретическим и практическим вопросам управления активами организаций (предприятий);

уметь

использовать методы оценки деловой активности организации;
применять современные методы для разработки и реализации управленческих решений по оптимизации оборотных активов;
анализировать информационные и статистические материалы по оценке финансовой и инвестиционной деятельности организации, используя современные методы и показатели оценки;

владеть

методиками оценки и управления активами организаций;
методами управления дебиторской задолженностью;
способностью использовать основные методы финансового менеджмента для стоимостной оценки активов и управления оборотным капиталом.

Общие основы управления активами фирмы. Экономическая сущность и классификация активов коммерческой организации

Важную роль в обеспечении устойчивого функционирования компании играют активы. Они формируют имущественный комплекс, обеспечивают поставку товарно-материальных ценностей, денежных средств. Наиболее полную информацию об активах компании можем получить, анализируя бухгалтерский баланс компании. В разделе "Активы" отражается информация об основных средствах компании, ее финансовых вложениях (краткосрочных и долгосрочных), денежных средствах, дебиторской задолженности, производственных запасах. Поскольку активы включают большой пласт особо важных вопросов, финансовые менеджеры должны уделять пристальное внимание управлению ими, чтобы обеспечить устойчивую деятельности компании.

Управление активами – деятельность коммерческой организации по прибыльному и с минимальным риском размещению внеоборотных и оборотных активов.

Выделяют управление текущими активами, управление фиксированными активами (основными средствами), управление нематериальными активами.

Главная цель системы управления активами – добиться наилучших конечных результатов при рациональном использовании всех видов активов.

Основные задачи и принципы управления активами предприятия:

увеличение активов. Любое увеличение активов означает использование фондов и свидетельствует об улучшении имущественного положения компании. Фонды, используемые в качестве оборотного капитала, проходят определенный цикл. Ликвидные активы используются для покупки исходных материалов, которые превращают в готовую продукцию; продукция продается в кредит, создавая счета дебиторов; счета дебитора оплачиваются и инкассируются, превращаясь в ликвидные активы;
уменьшение пассивов. Пассив предприятия включает все, что оно должно другим: краткосрочные и долгосрочные банковские займы, задолженность поставщикам, облигационные займы;
эффективное использование оборотного капитала. Любые фонды, не используемые для нужд оборотного капитала, могут быть направлены на оплату пассивов. Кроме того, они могут служить для приобретения основного капитала или выплачены в виде доходов владельцам. Один из способов экономии оборотного капитала заключается в совершенствовании управления материально-техническими ресурсами (запасами) посредством:
– планирования закупок необходимых материалов;
– введения жестких производственных систем;
– использования современных складов;
– совершенствования прогнозирования спроса;
– быстрой доставки.

Еще один путь сокращения потребности в оборотном капитале состоит в уменьшении счетов дебиторов за счет ужесточения кредиткой политики, оценке ненужных фондов, которые могли бы быть использованы для других целей, а также в оценке счетов, предъявляемых к оплате.

Кроме того, способ сокращения издержек оборотного капитала заключается в лучшем использовании наличных денежных средств. По банковским счетам, на которых фирмы держат свои ликвидные активы, процент не уплачивается. Однако другие ликвидные активы (краткосрочные государственные ценные бумаги, депозитные сертификаты) приносят доход в виде процентов.

Выбор варианта использования имеющихся ресурсов основан на сравнении стоимости нового капитала с дополнительной стоимостью или с размерами сокращения расходов, к которому приведет его использование.

Решение о приобретении основного капитала складывается в процессе составления сметы капиталовложений и их окупаемости. Это сложный процесс, поскольку "плюсы" добавочных основных активов, как правило, проявляются по прошествии нескольких лет. То обстоятельство, что главным для финансистов является основной капитал, нс должно отвлекать их от необходимости эффективного управления недвижимостью.

Капитал в денежной форме представляет собой пассивы фирмы, а в производственной форме – активы фирмы. Активы отражают в стоимостном выражении все имеющиеся у организации материальные и нематериальные (интеллектуальная собственность) и денежные ценности, а также имущественные права с точки зрения их состава и размещения или инвестирования.

Классификация активов предприятия осуществляется по различным признакам.

1. По форме функционирования:
- – материальные;
- – нематериальные;
- – финансовые.
2. По характеру участия п производственном процессе:
- – оборотные (текущие);
- – внеоборотные.
3. В зависимости от источников формирования:
- – валовые;
- – чистые.
4. В зависимости от права собственности:
- – собственные;
- – арендуемые (лизинг);
- – заемные.
5. По степени ликвидности:
- – абсолютно ликвидные (денежные активы фирмы);
- – наиболее ликвидные (краткосрочные финансовые вложения);
- – быстро реализуемые активы (дебиторская задолженность, прочие оборотные активы);
- – медленно реализуемые активы (запасы);
- – трудно реализуемые активы (внеоборотные активы, долгосрочные финансовые вложения).

Капитал фирмы существует в двух основных формах: основного и оборотного капитала. Основной капитал характеризует ту часть используемого фирмой капитала, который инвестирован во все виды его внеоборотных активов. В структуре внеоборотных активов первостепенную роль играют основные средства, обеспечивающие материально- техническую базу компании.

Оборотный капитал – часть капитала, авансированного в запасы, дебиторскую задолженность, денежные средства и прочие активы. Оборотные активы представляют собой наиболее мобильную часть активов компании. Именно от них зависят своевременность и бесперебойность поставок сырья и материалов, расчетов с поставщиками и заказчиками и пр. Оборотные активы находятся в постоянном движении, активно участвуя в производственном процессе.

Следовательно, управление внеоборотными и оборотными активами играет ведущую роль в организации современного финансового менеджмента компании.