Нормы температуры на рабочем месте. Что делать, если температура на рабочем месте выше нормы

Во-вторых, риск связан с конкретным объектом, по которому определяются факторы риска.

В-третьих, риск — это распределение между и негативных экономических последствий при наступлении .

Глобально риски классифицируют на две большие группы:

страховые;
нестраховые (не включаемые в ).

Наиболее многочисленную группу составляют риски, которые можно застраховать. Чтобы определить является ли определенный риск страховым, применяют следующие критерии:

риск, включаемый в размер ответственности страховщика, должен иметь высокую степень вероятности;
риск должен выступать как случайный, то есть опасность не должна быть известна ни в пространстве, ни во времени, ни по размеру;
наступление страхового случая, которое выражается в реализации риска, не должно зависеть от волеизъявления страховщика или других заинтересованных лиц;
страховое событие не должно иметь размеров катастрофического бедствия, то есть охватывать массу объектов в рамках крупной страховой совокупности, вызывая массовые убытки.

Совокупность страховых рисков составляет объем по договору страхования, который выражается с помощью страховой суммы договора. Цена риска в денежном выражении оценивается , которая, в основном, рассчитывается на 100 денежных единиц страховой суммы или в процентах к ее абсолютной величины.

Стоит помнить, что страхуется риск, а не то, что должно неизбежно произойти. Перечень рисков, охваченных страхованием, должен быть строго обусловлен в .

При вероятности «1» — существует стопроцентная гарантия того, что определенное событие произойдет, а при вероятности «0» — можно утверждать о невозможности ее наступления, а следовательно, и о невозможности в таком случае страхования. Чем меньше вероятность риска, тем легче и дешевле можно организовать его страхование. Значительная вероятность риска предполагает дорогостоящую страховую защиту.

Условиями осуществления любого риска являются рисковые обстоятельства. Все они, в единстве и взаимодействии, определяют ситуацию риска, характеризующую естественное состояние и окружение, в котором он находится.

Рисковые обстоятельства позволяют оценить возможность наступления определенного события в будущем. Однако только одно или несколько рисковых обстоятельств приводят к реализации риска, что означает наступление страхового случая.

Страховой случай — событие, предусмотренное договором страхования или законодательством, которое состоялось, и с наступлением которого возникает обязанность страховщика осуществить выплату страховой суммы (страхового возмещения) страхователю, или третьему лицу.

Страховой случай может иметь место в отношении одного или множества объектов страхования в рамках определенной страховой совокупности (приводит к кумуляции риска, т.е. вызывает катастрофический риск).

Основными характеристиками риска, которые имеют большое значение для страхования, являются:

частота наступления события относительно места и времени — определяет степень наступления страховых случаев по тем или иным . Рассчитывается как отношение количества страховых случаев к количеству договоров страхования или количеству застрахованных объектов по определенному виду страхования. Объекты, предлагаемые на страхование, отличаются разной степенью опасности. На практике наблюдаются временные промежутки резкого повышения страхового риска, когда значительно возрастает количество неблагоприятных событий с негативными последствиями;
тяжесть последствий (величина ущерба) — определяется как материальный ущерб, нанесенный страхователю в результате страхового случая. На основе величины ущерба (с учетом системы ) выполняются расчеты страхового возмещения.

Виды страховых рисков

Под страховыми рисками понимаются ожидаемые благоприятные или неблагоприятные события в виде убытков (по рисковому страхованию) или доходов (по сберегательному страхованию). В зависимости от оснований классификации выделяют такие виды страховых рисков как чистые и спекулятивные; страховые и нестраховые; благоприятные и неблагоприятные; технический риск страховщика и др.

Классификация страховых рисков в зависимости от возможного экономического результата их проявления

Страховые риски в зависимости от возможного экономического результата их проявления делятся на две основные группы – чистые и спекулятивные. Чистые риски определяют возможность получения отрицательного или нулевого экономического результата (риски стихийных явлений, природные, техногенные, экологические риски). Спекулятивные риски дают возможность получить все три экономических результата – отрицательный, нулевой и положительный (финансовые риски как часть рисков коммерческой деятельности).

Классификация рисков исходя из возможности быть застрахованными

Исходя из возможности быть застрахованными риски подразделяются на страховые и нестраховые , т.е. риски, которые не могут быть застрахованы и, следовательно, не включаются в договор страхования. Но большинство рисков все же можно застраховать. Перечень страховых рисков составляет объем страховой ответственности по договору страхования, который выражается с помощью страховой суммы договора.

Классификация страховых рисков в зависимости от источника опасности

В зависимости от источника опасности выделяют риски, связанные с проявлением стихийных сил природы , и риски, возникающие вследствие целенаправленного воздействия человека . К первой группе рисков относятся землетрясения, наводнения, сели, цунами и др. С целенаправленным воздействием человека связаны такие риски, как кража, ограбление, акты вандализма и другие противоправные действия.

Классификация страховых рисков в зависимости от объема ответственности страховщика

По объему ответственности страховщика риски подразделяются на индивидуальные и универсальные . Пример индивидуального риска представляет договор страхования шедевра живописи во время перевозки и экспозиции на случай актов вандализма по отношению к нему. Примером универсального риска, который включается в объем ответственности страховщика по большинству договоров имущественного страхования, является кража.

Специфические риски

Особую группу составляют специфические риски: аномальные, катастрофические, крупные.

Аномальные риски – это риски, размер которых не позволяет отнести соответствующие объекты к тем или иным группам страховой совокупности. Аномальные риски бывают выше и ниже нормального. Риск ниже нормального благоприятен для страховщика и получает покрытие на обычных условиях договора страхования. Риск выше нормального не всегда благоприятен для страховщика и получает покрытие на особых условиях договора страхования.

Катастрофические риски составляют значительную группу, охватывающую большое число застрахованных объектов или страхователей, причем подобные риски способны причинить ущерб в особо крупных размерах. Это риски, связанные с проявлением стихийных сил природы, а также с деятельностью человека в процессе создания материальных благ (например, авария на энергоблоке АЭС).

Крупными рисками являются единичные риски, вызывающие значительный ущерб, объем которого страховщики не могут покрыть самостоятельно, поскольку компенсации в пределах одного портфеля рисков невозможны с финансовой точки зрения. В этом случае возникает потребность в выходе на уровень мирового рынка с целью .

Объективные и субъективные риски

Исключительно важное значение в работе страховщика имеет определение объективного и субъективного рисков. Объективные риски выражают вредоносное воздействие неконтролируемых сил природы и иных случайностей на объекты страхования. Субъективные риски основаны на отрицании или игнорировании объективного подхода к действительности, зависят от воли и сознания человека.

Экологические риски

Экологические риски связаны с загрязнением окружающей среды и обусловлены преобразующей деятельностью человека в процессе создания материальных благ. Такого рода риски обычно не включаются в объем ответственности страховщика. Вместе с тем определенные страховые интересы, обусловленные экологическими рисками, привели к созданию самостоятельного вида страхования, отвечающего этим интересам (см. ).

Транспортные риски

Транспортные риски подразделяются на риски и . Транспортные риски каско подразумевают страхование воздушных, морских и речных судов, железнодорожного подвижного состава и автомобилей во время движения, стоянки (простоя) и ремонта. Транспортные риски карго подразумевают страхование грузов, перевозимых воздушным, морским, речным, железнодорожным и автомобильным транспортом.

Политические риски

Политические (репрессивные) риски связаны с противоправными действиями с точки зрения норм международного права, с мероприятиями или акциями правительства иностранных государств в отношении отдельного суверенного государства. К такого рода рискам относятся:

невозможность осуществления хозяйственной деятельности вследствие военных действий, революции, обострения внутриполитической ситуации в стране, конфискации товаров и предприятий, введения из-за отказа нового правительства выполнять принятые предшественниками обязательств и т.п.;
введение отсрочки (моратория) на внешние платежи на определенный срок вследствие наступления чрезвычайных обстоятельств (забастовка, война и т.д.);
неблагоприятное изменение налогового законодательства;
запрет или ограничение конвертации национальной валюты в валюту платежа. В этом случае обязательство перед экспортерами может быть выполнено в национальной валюте, имеющей ограниченную сферу применения.

Технические риски

Технические риски проявляются в форме аварий по причине внезапного выхода из строя машин и оборудования или сбоя в технологии производства. Проблемой страхования технических рисков является определение частоты аварий и способа оценки ущерба от них. Технические риски имеют универсальный характер, т.е. защищают объект от множества причин ущерба. А такими причинами могут быть ошибки управления, монтажа, нарушения технологии, небрежность в работе и т.д., приводящие к преждевременным отказам, выходу из строя машин и оборудования. Таким образом, технические риски могут нанести ущерб имуществу, жизни и здоровью людей, привести к финансовым потерям и др.

Что такое страхование финансовых рисков физических и юридических лиц? Как застраховать финансовые предпринимательские риски? В чем особенности страхования бизнеса от рисков?

Доброго времени суток, уважаемые читатели! Вас приветствует команда журнала «ХитёрБобёр»!

Сегодня мы во всех подробностях исследуем новую тему – страхование финансовых рисков. Полученная информация поможет гражданам и юридическим субъектам защитить свои денежные активы от непредвиденных ситуаций.

Итак, приступим!

1. Что такое страхование финансовых рисков?

Для начала определимся, что такое финансовые риски. В широком смысле – это любые риски, связанные с денежными операциями. Если вы занимаете 100 рублей соседу Ивану – это тоже финансовый риск. Неизвестно, будут ли ваши деньги возвращены или сосед благополучно забудет о долге.

С точки зрения страхования, финансовый риск – это риск, связанный с денежной и коммерческой деятельностью частных лиц и коммерческих организаций. Разумеется, речь идёт о сделках, в которых фигурируют суммы, более значительные, чем занятый дяде Ване «стольник».

Любые манипуляции с денежными суммами, акциями, валютой потенциально опасны для бюджета. По этой причине такие операции целесообразно страховать.

Это процедура, при помощи которой страховая компания защищает имущественные и финансовые интересы страхователя от убытков при наступлении определённых случаев.

В России этот вид страхования регламентируется ФЗ 4015-1, принятым в ноябре 1992 года. Главным инструментом защиты выступают денежные средства из специально фонда, сформированного за счет страховых премий (взносов).

При этом страхование финансовых рисков юридических лиц предполагает защиту от большинства видов потенциальных угроз, носящих как систематический, так и форс-мажорный характер.

Сумма возмещения зависит от нескольких факторов: оценочной стоимости объекта страхования, страховых взносов, страховой суммы, указанной в договоре. Застраховать потенциальные финансовые убытки могут как юрлица, так и рядовые граждане.

Страхование финансовых рисков физических лиц - относительно новая услуга. Она обеспечивает защиту от упущенной выгоды или ущерба, нанесенного при наступлении зафиксированного договором страхового случая, а также компенсацию расходов на судебное разбирательство.

Пример
В результате пятидневного простоя оборудования компания «Московская Фабрика Пельменей» потеряла 80% возможной прибыли. К счастью, фирма вовремя застраховалась от такого риска, поэтому потерянные средства были возвращены страховщиком.

Актуальный вид процедуры - страхование финансовых рисков дольщиков. Вложения в ещё не построенные объекты в условиях нестабильности экономики всегда связаны с денежными рисками. Это могут быть изменение конъюнктуры рынка или ставок рефинансирования, удорожание цен на стройматериалы, дефолты подрядчиков.

Несмотря на то, что страхование финансовых рисков застройщиком - обязательная процедура, а дольщики имеют право не только на возврат денег, но и на выплату неустойки, 70% проблемных объектов не сдаются именно из-за финансовых проблем, поэтому иметь гарантии четкого соблюдения условий договора будет не лишним.

Вид 3. Страхование инвестиционных рисков

Инвестиционные риски - риски вложения денег в различные проекты. Это может быть портфельное инвестирование в основные фонды и прочие материальные активы предприятия, портфельное инвестирование в права участия (в том числе и в международной деятельности) и ценные бумаги, кредитование других экономических субъектов.

Субъект может застраховать себя от потери или недополучения прибыли, снижения зафиксированного договором уровня рентабельности, учредительских, валютных и валютных рисков.

Вид 4. Страхование активов (имущества)

Имущественное страхование защищает как материальные, так и нематериальные активы. В качестве страхователя может выступить собственник или юридическое лицо, отвечающее за сохранность (лизингополучатель, арендатор и т.д.).

В основе страховых отношений лежит фактическая стоимость, состоящая из разницы первоначальной цены и высчитанного износа.

Вид 5. Страхование депозитных рисков

Система страхования депозитов представляет собой комплекс мер, защищающих вкладчиков от убытков в случае банкротства или аннулирования лицензии банка, введения моратория на удовлетворения кредиторских требований.

Процедуру проводит государственное «Агентство страхования вкладов», образованное в 2003 году. В качестве страхового покрытия выступает перечисляемый банками с каждого открытого вклада процент. При наступлении страхового случая вкладчик получает 100% возмещения суммы вклада, но не более 700 тыс. рублей.

Стоит отметить, что страхование предпринимательских рисков может носить как добровольный, так и обязательный характер. В обязательном страховании объектом выступают операционные основные средства предприятия, сформированные за счет собственного капитала.

Их защита ориентирована на предупреждение снижения уровня финансовой устойчивости юридического лица. Добровольная форма страхования защищает страховые интересы каждой из сторон.

3. Как застраховать финансовые риски - 5 простых шагов

Заключение договора страхования финансовых рисков включает следующие этапы.

Этап 1. Выбираем страховую компанию

Это очень ответственный шаг. Не стоит ставить во главу угла низкий размер страховых платежей: иногда это обыкновенный маркетинговый ход, связанный с ограничениями, снижающими эффективность страховки.

В первую очередь надо ориентироваться на надежность организации. В расчет следует брать не столько известность и наличие положительных отзывов (они могут быть необъективными), сколько вполне конкретные параметры (рейтинги надежности, показатели финансовой устойчивости, принципы расчета тарифов).

Отдавайте предпочтение компаниям, работающим более 10 лет. Также следует проверить, имеет ли фирма лицензию на осуществление конкретного вида страховой деятельности. Полный реестр страховщиков и необходимая информация есть на портале Службы Банка России по финансовым рынкам.

Этап 2. Выбираем программу страхования

При выборе страховой программы необходимо изучить список страховых случаев и определить больше всего нуждающиеся в защите риски. Надо определить объект страхования, его стоимость, срок действия договора, наличие возможных специфических условий.

Часть страховых компаний (СК) предлагает уже готовые программы, другая- позволяет составить перечень рисков самостоятельно. Наиболее выгодными тарифами отличается комплексное страхование. Разница в стоимости между полным и базовым пакетом невелика, а страхователь получает всестороннюю защиту имущественных и финансовых интересов.

Этап 3. Собираем документы и подаем заявление

Это очень трудоемкий этап. Перед подачей надо удостоверится, что документы соответствуют требованиям Законодательства и страховщика. Зачастую один неправильно оформленный или непредставленный документ может привести к будущем к отказу от страхового возмещения.

Этап 4. Определяем финансовые риски и тарифную ставку

Сфера страхования денежных рисков - относительно новая для российского рынка, поэтому страховые тарифы не всегда отличаются обоснованностью и располагаются в достаточно широком диапазоне. Это дает страхователям широкие возможности для торга.

Самостоятельный расчет тарифов - дело хлопотное, поэтому лучше доверить этот этап профильной организации. Доверием клиентов пользуется столичная компания «Союз-Страхование» - надёжный страховой партнёр, открытый для физических лиц и юридических субъектов.

Страховое общество для юридических заказчиков «Союз-Страхование» оказывает следующий спектр услуг:

консультирование по возможным вариантам страховой защиты;
помощь в выборе условий страхования и сбор необходимой для расчетов стоимости информации;
представление интересов клиента в диалоге со страховой компанией;
организация конкурсов между СК с целью разработки оптимальной для страхователя программы;
сопровождение клиента при наступлении страхового случая и эффективное разрешение спорных ситуаций.

Преимущества обращения в «Союз-Страхование»:

большой опыт работы на страховом рынке;
понимание основных потребностей фирмы в зависимости от сферы деятельности;
знание рыночных тарифов;
честные и прозрачные условия взаимодействия;
оперативные сроки оказания услуг;
грамотный и ответственный подход.

Офисы фирмы есть в Петербурге, Нижнем Новгороде, Новосибирске.

Этап 5. Заключаем договор

Договор не должен содержать неоднозначно трактуемых понятий. Желательно, чтобы в нем были указаны все правила Госфинуслуг, использованные при разработке, и данные лицензии, подтверждающие право осуществления конкретных видов страхования.

Стоит уделить повышенное внимание разделу «Причины отказа в страховой выплате». Например, страховщик может потребовать «незамедлительного уведомления» о наступлении страхового случая. Это дает компании широкие возможности для односторонней трактовки с целью вынесения решения об отказе. Поэтому целесообразно добиться замены термина на указание определенного срока.

Заключить договор страхования можно самостоятельно или при помощи профессионального брокера. Второй вариант занимает гораздо меньше времени и уберегает страхователя от некорректных действий со стороны определенной СК.

Представим пошаговую инструкцию для страхователя в виде таблицы:

№	Этапы	Практические рекомендации
1	Выбор страховщика	Значение имеет опыт работы, надёжность и платежеспособность компании
2	Выбор программы	Дешевле обойдётся комплексная программа
3	Сбор документов	Во избежании ошибок проверяйте данные несколько раз
4	Определение тарифов	Лучше доверить этот этап профессиональной фирме
5	Заключение договора	Внимательно прочтите все пункты перед подписанием

4. Где застраховать финансовые риски на выгодных условиях - обзор ТОП-5 компаний

Не все СК активно развивают такое направление, как страхование финансовых рисков физических и юридических лиц. Статистика этих рисков носит приблизительный характер, а сам объект трудно поддается точному просчету и требует анализа большого количества факторов.

Поэтому тарифы зачастую завышены и усиливают финансовую нагрузку страхователя. Среди надежных и выгодных предложений стоит выделить страховые пакеты следующих компаний.

Компания успешно функционирует на внутреннем и международном страховых рынках с 1947 года и предлагает обширный спектр программ, затрагивающих сферу финансовых рисков. ОСАО обладает высокой финансовой устойчивостью, имеет в капитале значительную долю собственных средств и является одним из лидеров отечественного страхового рынка.

Эта страховая компания имеет 65 точек присутствия в различных регионах и не единожды побеждала в различных номинациях конкурса на лучшего страховщика «Золотая Саламандра». Страховщик имеет рейтинг А+, присвоенный РА «Эксперт», подтверждающий его устойчивую платежеспособность.

Год основания организации - 1994. Входит в двадцатку российских страховщиков по размерам уставного капитала и общей сумме страховых премий. Приоритетное направление деятельности - защита финансовых и имущественных интересов юридических лиц.

Компания является опытным участником страхового рынка и имеет уровень надежности А++, присвоенный RAEX, обозначающий безупречное выполнение ответственности и обязательств.

Страховщих предлагает корпоративным клиентам страхование от неплатежеспособности контрагентов, мошенничества с зарплатными картами, утраты прав собственности на недвижимость, используемую для получения дохода. Также СК работает с относительно новыми на российском рынке кибер рисками.

4) Ренессанс

Крупнейший страховщик РФ. Относится к категории системообразующих компаний российского страхового рынка. Компания имеет рейтинг RAEX на уровне А++, а уставной капитал составляет более 2 млрд. рублей. Это позволяет страховщику оперативно и в полном объеме исполнять свои обязательства.

В число клиентов входит более миллиона физических лиц и крупные российские и западные компании. Главное направление страхования финансовых рисков организации - страхование активов. Также клиент может получить защиту от финансовых потерь при простое коммерческой или производственной деятельности.

Компания ведет успешную страховую деятельность на российском и международном рынках, в полном объеме выполняя взятые на себя обязательства и ежегодно формируя высокие показатели финансовой эффективности и стабильности.

Обладает наивысшим для российских СК рейтингом надежности «В++» международного аналитического агентства Standard & Poors. В состав актуальной комплексной программы страхования коммерческих рисков юридических лиц входит страхование основных и оборотных активов, страхование убытков от простоев и страхование различных видов ответственности.

5. Как сэкономить на страховании финансовых рисков: полезные советы

Страхование коммерческих рисков - довольно крупная статья расходов для любого предприятия. Существует несколько способов сэкономить на этом виде страхования.

Этот прием позволяет значительно снизить стоимость договора страхования.

Среди популярных приемов снижения коммерческих рисков выделяют:

уклонение от риска;
принятие, передачу и объединение рисков;
диверсификацию (разделение) рисков;
хеджирование.

Уклонение позволяет избежать потенциальных убытков, но снижает возможности получения прибыли.

Не страхуемый риск – это риск, страхования которого избегает большинство страховых компаний из-за того, что вероятность связанных с ним убытков почти непредсказуема. Можно купить страхование от стихийного бедствия, таких как наводнение или землетрясение. Но страховые компании всегда неохотно, если не сказать больше, рассматривают возможность сотрудничества в тех случаях, когда риск связан с акциями правительства или общей экономической ситуацией.
Такие неопределенные факторы, как изменения законодательства и экономические колебания, выходят за рамки страхования.
Иногда нестрахуемые риски становятся страхуемыми, когда набирается достаточно данных для точной оценки предстоящих убытков. Изначально страховые компании неохотно страховали авиапассажиров, но десятилетие спустя этот риск стал предсказуемым.

К нестрахуемым рискам относятся:

Рыночные риски – факторы, которые могут привести к потере собственности или дохода, такие как:

Сезонные или циклические изменения цен;
- безразличие потребителей; изменения моды;
- конкурент, предлагающий более высококачественный товар.

Политические риски – опасность возникновения таких событий, как:

Смена правительства;
- война;
- ограничения свободной торговли;
- необоснованные или чрезмерные налоги;
- ограничения свободного обмена валюты.

Производственные риски

Неэкономическая работа оборудования;
- нехватка сырьевых ресурсов;
- необходимость решать технические проблемы;
- забастовки, прогулы, трудовые конфликты.

Личные риски – опасность таких факторов, как:

Безработица;
- бедность вследствие развода, недостатка образования, отсутствия возможности получить работу или потери здоровья на военной службе.

Страхуемые риски

Страхуемый риск – это риск, уровень допустимых убытков для которого легко определим, и потому страховая компания готова их возместить.

К страхуемым рискам относятся:

Имущественные риски – опасность возникновения убытков от бедствия, которые приводят к:

Прямой потере собственности;
- косвенной потере собственности.

Личные риски – опасность возникновения потерь в результате:

Преждевременной смерти;
- нетрудоспособности;
- старости.

Риски, связанные с юридической ответственностью – опасность возникновения потерь из-за:

Пользования автомобилем;
- пребывания в здании;
- рода занятий;
- производства товаров;
- профессиональных ошибок.

Страхуемый риск, который готова взять на себя страховая компания, обычно отвечает следующим требованиям:
Страхуемая опасность не может быть результатом преднамеренных действий. Это значит, что страховые компании не платят за ущерб, намеренно причиненный самой застрахованной фирмой или физическим лицом, по ее указанию или с ее ведома. Например, в страховой полис от пожара не включаются убытки, причиненные поджогом застрахованной фирмы. Однако такой полис предусматривает покрытие убытков, если поджог совершает служащий фирмы.
Убытки должны подлежать подсчету, и затраты на страхование должны быть экономически оправданны. Чтобы получить прибыль, страховым компаниям необходимо иметь сведения о частоте и серьезности убытков, причиняемых данным бедствием. Если эта информация охватывает длительный период времени и основана на большом количестве случаев, страховые компании обычно могут довольно точно предсказать, какие убытки возникнут в будущем.
Один вид риска должен охватывать значительное количество подобных случаев. Чем больше случаев попадает в данную категорию, тем более вероятно, что будущее подтвердит прогнозы страховой компании. Поэтому страховые компании охотнее берут на себя риски, с которыми сталкиваются многие фирмы и частные лица. Например, пожар – это общая опасность, которая угрожает практически всем зданиям, поэтому обычно страхование убытков от пожара не вызывает трудностей.
Риск не должен одновременно затрагивать всех застрахованных. Если страховая компания не охватывает большие географические зоны или широкие слои населения, то всего лишь одна катастрофа может привести к тому, что ей придется заплатить сразу по всем своим полисам.
Потенциальные финансовые потери должны быть ощутимыми для страхователя. Страховая компания не может позволить себе заниматься канцелярской работой, связанной с удовлетворением множества мелких страховых требований (заявлений застрахованных лиц о возмещении ущерба).
Поэтому многие полисы содержат статью, предусматривающую, что страховая компания выплатит только ту часть ущерба, которая превышает сумму, названную в полисе. Это так называемый нестрахуемый остаток, который представляет собой некоторую часть от общей суммы убытка, которую согласен оплатить сам застрахованный.

Страхование рисков

Страхование рисков откосится к мероприятиям компенсационного характера. Оно компенсирует ущерб (или его часть) в денежной форме, но не возмещает утраченных товарно-материальных ценностей, и тем самым не может полностью устранить ход процесса воспроизводства. К мероприятиям компенсационного характера также относятся самострахование и кредиты банка. Каждый из трех методов имеет свои достоинства и недостатки. Поэтому хозяйствующий субъект использует их в совокупности или в определенной комбинации.
Самострахование – механизм, с помощью которого компания страхует сама себя, самостоятельно накапливая средства для покрытия убытков. Самострахование позволяет в критический момент иметь не деньги, а товарно-материальные ценности (например, запасы семян определенного сорта и кондиции); но оно имеет ярко выраженные экономические границы, с его помощью не могут быть компенсированы большие убытки, так как средства, которые предприятие может отвлечь из оборота в резерв, не беспредельны.
Тем не менее, страхование позволяет уменьшить зависимость общественного производства и отдельного товаропроизводителя от непредвиденных неблагоприятных событий и представляет собой выработанный обществом в ходе исторического развития специальный социально-экономический механизм для борьбы с нарушениями общественного производства. В западной экономической науке существует теория, согласно которой страхование определяется как регулятор общественного производства, обеспечивающий динамическую стабильность системы хозяйства путем выравнивания возникающих отклонений.

Страхование при заключении стандартных контрактов

Предприятия и организации, непосредственно выходящие на внешний рынок, сталкиваются с опасностью валютных потерь из-за резкого колебания курсов иностранных валют. Валютные риски существуют при ведении расчетов как в свободно конвертируемых валютах (СКВ), так и в клиринговых валютах, а также при осуществлении товарообменных сделок. Различают два основных валютных риска: риск наличных валютных убытков по конкретным операциям в иностранной валюте и риск убытков при переоценке активов и пассивов, а также балансов зарубежных филиалов в национальную валюту.
Риск наличных валютных убытков существует как при заключении контрактов, так и при предоставлении (или получении) кредитов и состоит в возможности изменения курса валюты сделки по отношению к рублю (и, соответственно, изменения величины поступлений или платежей при пересчете в рубли).
Указанные валютные риски (до и после заключения контракта) различаются по характеру и существующим возможностям их предупреждения. Так, первый вид риска (до подписания контракта) – близок к ценовому риску или риску ухудшения конкурентоспособности, связанному с изменением валютного курса. Он может быть учтен уже в процессе ведения переговоров.
В частности, в случае резкого изменения валютного курса в период проведения переговоров предприятие может настаивать на некотором изменении первоначальной цены, которое компенсировало бы (полностью или частично) изменение курса. Однако после подписания контракта (если в него не включена соответствующая валютная оговорка) подобные договоренности уже невозможны.
Собственно валютный риск, связанный с изменением валютного курса, в период между подписанием контракта и платежей по нему в валюте экспортера вследствие понижения курса иностранной валюты к национальной или увеличения стоимости импортного контракта в результате повышения курса иностранной валюты по отношению к рублю. На практике указанный риск может быть устранен путем применения различных методов страхования валютных рисков.

Страхование риска упущенной выгоды

Риск упущенной выгоды заключается в возможности получения худших результатов при выборе одного из двух решений – страховать или не страховать валютный риск. Так, изменения курса могут оказаться благоприятными для ВЭО или предприятия, и, застраховав контракт от валютных рисков, оно может лишиться прибыли, которую в противном случае должно было получить. Вместе с тем, фактически невозможно предусмотреть риск упущенной выгоды без достаточно эффективных прогнозов валютных курсов.
На зависимость выручки предприятий от колебаний валютных курсов влияет и порядок внутренних расчетов по экспортно-импортным операциям.
На практике валютные риски возникают в следующих случаях:
До 1992 года экспортеры рассчитывались с бюджетом по внутренним оптовым ценам. В таких случаях, получаемая предприятием сумма в рублях по существу не зависела от внешних факторов, в том числе и от валютного курса. Тем не менее, и в этих условиях предприятия несли валютные риски – по валютным отчислениям от экспорта.
Поскольку сумма отчислений в инвалюте определяется, исходя из твердого процента от валютной выручки, изменения последней, связанные с колебаниями валютных курсов, отражаются на величине валютных отчислений. Примерно такая же модель существует и при нынешней системе валютного контроля, когда экспортеры обязаны продавать часть своей валютной выручки на валютной бирже.
Валютные риски возникают при импорте как за счет централизованных средств (когда предприятие уплачивает соответствующий рублевый эквивалент платежей в инвалюте по импортному контракту), так и за счет собственных валютных средств предприятия. В этом случае риски, связанные с возможностью изменения валютного курса, возникают, если валютные средства хранятся на рублевых счетах или на счете, выраженном в какой-либо третьей валюте, отличной от валюты импортного контракта. Для отечественных организаций и предприятий доступными являются следующие методы страхования валютных рисков:

Выбор валюты (или валют) цены внешнеторгового контракта;
- включение в контракт валютной оговорки;
- регулирование валютной позиции по заключаемым контрактам;
- исполнение услуг коммерческих банков по страхованию валютных рисков.

Выбор валюты цены внешнеторгового контракта как метод страхования валютных рисков является наиболее простым. Его цель – установление цены контракта в такой валюте, изменение курса которой окажутся благоприятными. Для экспортера это будет так называемая «сильная» валюта, то есть валюта, курс которой повышается в течение срока действия контракта. К моменту платежа фактическая выручка по контракту, пересчитанная в рубли, превысит первоначально ожидавшуюся.
Наоборот, импортер стремится заключить контракт в валюте с понижающимся курсом («слабой» валюте). Тогда к моменту платежа ему придется заплатить меньшую сумму в рублях, чем предполагалось, поскольку иностранная валюта в рублях будет стоить дешевле. Удачно выбранная валюта цены позволяет не только избежать потерь, связанных с изменением валютных курсов, но и получить прибыль.
Вместе с тем данный метод имеет свои недостатки.
Во-первых , ожидания повышения или понижения курса иностранной валюты могут не оправдаться. Поэтому при использовании данного метода необходимы достоверные прогнозы динамики валютных курсов.
Во-вторых , при заключении внешнеторговых контрактов не всегда есть возможность выбирать наиболее подходящую валюту цены. Например, на некоторых международных товарных рынках цены внешнеторгового контракта устанавливаются в валюте экспортера.
В отношении многих товаров, в частности, сырья и продовольствия, существует реальная возможность выбора валюты цены, применяемой в контракте, по договоренности между контрагентами. Но интересы сторон при выборе валюты цены не совпадают: для экспортера при любых обстоятельствах более выгодно устанавливать цену в «сильной» валюте, а для импортера – в «слабой». Поэтому в ответ на уступку в вопросе о валюте цены контрагенты, как правило, требуют встречных уступок (скидку или надбавку к цене, льготные условия платежа или кредита и т.д.). Размеры и виды возможных уступок различны.
Так, при заключении сделок на биржевые товары, к которым относятся многие виды сырья и продовольствия, размеры скидок или надбавок к цене определяются, исходя из стоимости: страхования валютных рисков на международном валютном рынке.
Например, при заключении сделки на поставку лесных товаров (с платежом через 3 месяца) импортер настаивает на установлении цены в долларах, а не в шведских кронах, как предложил экспортер. Тогда цена в долларах будет определена путем пересчета из шведских крон по форвардному 3-х месячному валютному курсу кроны к доллару (т.е. с учетом премии или скидки к текущему курсу).
Разница между ценой в кронах и долларах, равная разнице между текущим и форвардным курсом, а в зависимости от ситуации, сложившейся на валютных рынках, и сроков платежей по контракту, может составлять от десятых долей процента до 3-5% и более и будет отражать стоимость хеджирования сделки посредством срочных валютных операций.
Виды и размеры уступок по товарам не биржевой торговли зависят как от указанных выше факторов, так и от сложившейся на том или ином рынке практики, желания контрагента, его положения и договоренности сторон. Подавляющее большинство таких уступок (около 3/4) – это скидки с цены, но встречаются и другие – изменения условий платежа, валютные оговорки и т.д.
Обычно валюту цены предлагает экспортер. Если импортер не согласен и настаивает на изменении валюты контракта, фирма-экспортер вправе потребовать ответных уступок. Для импортера имеет смысл настаивать на изменении валюты цены в том случае, если он ожидает, что курс предлагаемой им валюты понизится значительно – в большей мере, чем была увеличена цена контракта, и, таким образом, к моменту платежа обесценивание валюты компенсирует повышение цены.
Если экспортер считает, что предложенная валюта может сильно обесцениться, то, давая согласие на введение ее в контракт, он вправе требовать существенной надбавки к цене. Поэтому при выборе валюты цены внешнеторгового контракта важно знать не только о возможном снижении или повышении курса той или иной валюты, но и о приблизительных размерах такого снижения или повышения.
Включение в контракт валютной оговорки как метод страхования валютных рисков предусматривает пропорциональную корректировку цены контракта в случае изменение соответствующего валютного курса сверх установленных пределов.
Например, по условиям одного из контрактов с английской фирмой цена была установлена в фунтах стерлингов с валютной оговоркой в шведских кронах. При этом в зависимости от изменения курса фунта к кроне к моменту платежа цена в фунтах стерлингов должна была измениться в соответствии с установленной шкалой.
Порядок расчета изменения цены в зависимости от изменения валютного курса может быть иным – не в соответствии со специальной шкалой, а по специальной формуле. При этом оговаривается, какой курс (по какой публикации или биржевой котировки) используется.
Однако подобный метод страхования валютных рисков не дает полной гарантии от убытков. Все зависит от того, насколько удачен выбор валюты, применяемый для валютной оговорки, и каковы тенденции изменения ее курса.
Безусловно, российским внешнеэкономическим организациям и предприятиям удобно применять валютную оговорку в рублях, что полностью гарантирует от валютных рисков. Однако, как правило, иностранные контрагенты не соглашаются на включение валютной оговорки в рублях.
Ввиду этого наиболее распространенными валютными оговорками, применяемыми ВЭО являются оговорки в СДР (международной счетной валютной единице), в ряде случаев – в шведских кронах.
Иногда в практике встречаются мультивалютные оговорки, предусматривающие пересчет суммы платежа в случае изменения курса валюты контракта в среднем по отношению к нескольким заранее определенным валютам (валютой «корзине» с указанием весов соответствующих валют в «корзине»). При этом достигается тот же эффект, что при использовании оговорки в СДР, но значительно усложняется расчет курсов и платежей по контрактам.
Чрезвычайно редко в практике применяется односторонняя оговорка, которая защищает интересы лишь одной из сторон, предусматривая пересчет сумм платежа только в случае неблагоприятного для этой стороны изменения валютного курса.
В контракты с длительными сроками поставки и платежа, а также предусматривающими предоставление коммерческого кредита, включаются индексные оговорки или оговорки о «скольжении цены». Это значит, что цена товара и сумма платежа полностью или частично корректируются в зависимости от движения рыночных цен на данный товар, издержек его производства или динамики общего индекса цен.
Применение валютных оговорок обычно влечет за собой предоставление определенных уступок контрагенту (так же, как и при изменении валюты цены), оно требует от организаций и предприятий, заключающих большое количество внешнеторговых контрактов, дополнительных затрат времени для расчетов сумм фактических платежей по контрактам.
Регулирование валютной позиции по заключаемым контрактам как метод используется крупными предприятиями, которые заключают большое число внешнеторговых контрактов. Содержание его сводится к тому, чтобы по возможности не иметь открытой валютной позиции. Это достигается двумя способами:
Если предприятие одновременно подписывает внешнеторговые контракты и по экспорту, и по импорту, то ей достаточно следить за тем, чтобы эти контракты заключались в одной валюте и сроки платежей по ним приблизительно совпадали. Убытки по экспортным контрактам, связанные с колебаниями валютного курса, компенсируются соответствующей прибылью по импортным контрактам и наоборот.
Если за счет перехода к использованию одной валюты при установлении цен внешнеторговых сделок и унификации порядка и сроков платежей не удается достичь полной сбалансированности валютной позиции, т.е. если остаются платежи, не покрываемые встречными поступлениями, в отношении оставшихся сделок могут быть применены другие методы страхования.
Если предприятие имеет в большей мере экспортную (или, наоборот, импортную) направленность и заключает большое число контрактов, то она может свести до минимума валютные риски посредством диверсификации валютной структуры заключаемых по экспорту или импорту контрактов (т.е. посредством – их заключения в разных валютах имеющих противоположные тенденции изменения курсов).
При заключении сделок одновременно в разных валютах убытки от неблагоприятного изменения курсов одних будут возмещены прибылью от изменения курсов других валют. Поэтому такая практика дает приемлемые гарантии от валютных рисков.
Регулирование валютной позиции, включая различные приемы такого регулирования, – достаточно эффективный и удобный метод страхования валютных рисков, широко применяемый, в частности, в деятельности внешнеэкономических объединений. Данный метод не требует специальных затрат на страхование валютных рисков и может использоваться в сочетании с другими методами. При удачном его применении может быть обеспечена почти полная гарантия от валютных рисков.
При использовании услуг коммерческих банков по страхованию валютных рисков, заявки на страхование принимаются по телефону, после чего оформляются письменно договором о страховании валютных рисков. В договоре указываются: сумма в иностранной валюте, срок платежей или поступлений по контракту, форвардный курс рубля, по которому осуществляется пересчет сумм в инвалюте.
Банк берет на себя обязательство по истечении срока, указанного в договоре, при поступлении платежей в иностранной валюте перевести их на счет клиента в рублях не по курсу, существующему на момент платежа, а по обусловленному форвардному курсу. И наоборот, если договор заключен с предприятием-импортером, банк обязуется списать со счета предприятия в рублях сумму, которая определена исходя из установленного форвардного курса рубля.
Заключение договора о страховании валютных рисков позволяет предприятию полностью оградить себя от возможных убытков, связанных с колебаниями валютных курсов, поскольку оно знает курс пересчета иностранной валюты в рубли.
Форвардные курсы иностранных валют к рублю рассчитываются ежедневно. Форвардный курс банка рассчитывается на основе форвардных курсов соответствующих валют на международном валютном рынке, что позволяет банку перестраховать на нем договоры, заключенные с организациями и предприятиями, не неся при этом материальных убытков.
Как и на международном валютном рынке, форвардные курсы одних валют к рублю устанавливаются с премией, а других – со скидкой к текущим валютным курсам. Система форвардных курсов банка так же, как и срочных курсов, применяемых на Западе, ориентирует предприятия и организации на заключение экспортных контрактов в «сильных» валютах, а импортных – в «слабых».
Коммерческие банки страхуют отечественные предприятия и организации от риска убытков, связанных с колебаниями валютных курсов, но не от риска упущенной выгоды. Механизм расчетов с клиентами таков, что после осуществления обычной процедуры расчетов по экспортному или импортному контракту с применением текущего валютного курса на дату платежа банк списывает или, наоборот, зачисляет на счет клиента сумму в рублях, соответствующую разнице между текущим и форвардным курсом. Предприятие, таким образом, либо получает выигрыш от того, что контракт застрахован, либо оказывается в проигрыше.
Наряду с обычным договором по страхованию коммерческие банки предоставляют услуги на условиях «опцион». Клиент в момент платежа за определенную комиссию (до 5% стоимости сделки) имеет возможность выбирать – либо производить расчет на форвардному курсу в соответствии с договором страхования, либо аннулировать договор и производить расчет по текущему курсу (в случае его благоприятного изменения).
Применение «опционов», учитывая большую комиссию за этот вид операций, оправданно лишь в условиях значительных изменений валютных курсов. При заключении таких сделок еще больше повышается роль прогнозов динамики валютных курсов.
Таким образом, наиболее удобным и приемлемым является метод регулирования валютной позиции, который не требует оценки перспектив динамики валютных курсов и обеспечивает гарантии от убытков по валютным рискам. Но, как показывает опыт, невозможно полностью сбалансировать требования и обязательства в иностранной валюте, а это обусловливает необходимость применения и других методов.
Открытая валютная позиция по внешнеторговым контрактам (то есть платежи или поступления, не погашаемые встречными поступлениями или платежами в соответствующей иностранной валюте) может быть застрахована посредством выбора другим из упомянутых методов. При этом желательна ориентация на достоверные прогнозы валютных курсов.
Учитывая, что прогнозы валютных курсов не обеспечивают 100% достоверности, не следует, ориентируясь на них держать слишком большую надежно не застрахованную валютную позицию. Для гарантии от больших убытков ее размер, как полагают, не должен превышать 10% суммы заключенных контрактов, остальную часть целесообразно застраховать через коммерческий банк или посредством включения в контракт соответствующих валютных оговорок.
Валютные риски при ведении валютных счетов предприятий являются наиболее существенным для крупных структур, имеющих значительное количество валюты на срочных депозитах.
Российские предприятия и организации имеют право открывать балансовые валютные счета, в том числе в СКВ. В результате предприятия несут риски убытков из-за возможного изменения курса валюты счета. Получив иностранную валюту и приняв решение об открытии валютного счета, предприятие должно определить, в какой валюте держать средства.
Конвертация в другие валюты производится без ограничения по действующему курсу международного валютного рынка на день совершения операции. Вместо счета в одной из СКВ может быть открыт счет в рублях со свободной конверсией. Пересчет рублей в иностранную валюту и обратно осуществляется по курсу ЦБ России на день совершения операции.
Выгодность хранения средств в той или иной валюте определяется перспективами динамики ее курса на международных валютных рынках и уровнем международных процентных ставок в соответствующей валюте поскольку от него зависит и процент, начисляемый банком. Например, в начале 1990 г. сложился высокий уровень ставок по депозитам в английских фунтах стерлингов.
В этой связи некоторые преимущества имеют счета в рублях со свободной конверсией. Поскольку курс рубля рассчитывается на базе валютной «корзины», он стабилен в среднем по отношению к ведущим западным валютам, какие бы изменения не претерпевали их взаимные курсы. Наряду с этим размер ставки по рублевым счетам соответствует среднему уровню процентных ставок в ведущих западных валютах.
В ряде случаев, если владелец валютных фондов предполагает их использовать для закупки готовых изделий в какой-либо определенной стране (например, в ФРГ), имеет смысл поместить эти средства на счет в национальной валюте этой страны. Тем самым он себе гарантирует, что к моменту использования средств он сможет на них закупить примерно такое же количество товаров, как и предполагал, независимо от изменения валютного курса.
При этом владелец валютных фондов избегает существенных потерь, хотя и лишается возможности получить дополнительную прибыль от изменения валютных курсов. Однако это целесообразно лишь в тех случаях, когда речь идет о страде, имеющей относительно невысокий уровень инфляции.

По вопросом дополнительной информации Вы можете связаться