Значение ликвидности баланса в оценке платежеспособности предприятия. Сравнение средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности и расположенных в порядке ее убывания, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения.
Нажав на кнопку "Скачать архив", вы скачаете нужный вам файл совершенно бесплатно.
Перед скачиванием данного файла вспомните о тех хороших рефератах, контрольных, курсовых, дипломных работах, статьях и других документах, которые лежат невостребованными в вашем компьютере. Это ваш труд, он должен участвовать в развитии общества и приносить пользу людям. Найдите эти работы и отправьте в базу знаний.
Мы и все студенты, аспиранты, молодые ученые, использующие базу знаний в своей учебе и работе, будем вам очень благодарны.
Чтобы скачать архив с документом, в поле, расположенное ниже, впишите пятизначное число и нажмите кнопку "Скачать архив"
Подобные документы
Определение и виды ликвидности, методы управления ею. Оценка ликвидности баланса предприятия. Теоретические аспекты и значение анализа рентабельности и платежеспособности предприятия. Анализ и оценка показателей ликвидности ОАО "ТНК" и пути их повышения.
курсовая работа , добавлен 26.04.2011
Задачи анализа финансовой устойчивости и платежеспособности предприятия. Методы определения ликвидности активов баланса. Структура имущества, источники его формирования. Анализ соотношения активов по степени ликвидности и обязательств по сроку погашения.
контрольная работа , добавлен 05.12.2014
В работе идет речь о ликвидности баланса как возможности субъекта хозяйствования обратить активы в наличность и погасить свои платёжные обязательства, а точнее - степень покрытия долговых обязательств предприятия его активами. Анализ ликвидности баланса.
реферат , добавлен 20.01.2009
Анализ экономического потенциала неплатёжеспособности организации. Оценка структуры и себестоимости товарной продукции. Понятие ликвидности баланса как степени покрытия обязательств организации ее активами. Анализ ликвидности баланса, типы ликвидности.
курсовая работа , добавлен 28.07.2010
Процесс анализа состава трудовых ресурсов при оценке выполнения плана по численности. Абсолютный излишек (недостаток) работников. Понятие ликвидности баланса, оценка платежеспособности. Пример анализа статей актива и пассива по данным предприятия.
контрольная работа , добавлен 24.08.2010
Ликвидность - способность активов превращаться в денежную форму, сохраняя фиксированной свою номинальную стоимость. Анализ показателей ликвидности баланса, определение степени покрытия обязательств предприятия его активами, оценка кредитоспособности.
контрольная работа , добавлен 16.10.2012
Группировка активов и пассивов в целях определения ликвидности баланса. Способы обеспечения и повышения платёжеспособности и ликвидности корпорации. Принципы управления оборотным капиталом ОАО "Стойленский ГОК", динамика коэффициентов ликвидности.
курсовая работа , добавлен 21.04.2016
Чем больше у предприятия оборотных и внеоборотных средств, тем более успешным считается бизнес. Но не все ресурсы способны моментально превращаться в свободные денежные средства. В целях оценки степени платежеспособности выполняется группировка активов по степени ликвидности. Что это такое? Какая существует классификация ликвидности на текущий момент и в перспективе? Ответы – ниже.
Ликвидность активов, как экономический термин
В экономике понятие ликвидности служит для обозначения скорости продажи тех или иных активов организации по наиболее выгодной цене, то есть максимально приближенной к рыночной на дату реализации. Иными словами, это способность превращения ресурсов компании в деньги с наименьшими сопутствующими затратами. Задача подобной оценки возникает у финансистов при необходимости определения уровня платежеспособности бизнеса.
При этом ликвидность активов предприятия анализируется через временной показатель – скорость трансформации отдельного объекта или их группы в денежные средства. Чем выше будет полученное значение, тем более ликвидным признается актив; чем ниже – тем менее ликвидным. В бухгалтерской практике активы по степени ликвидности разделяются на 4 основные группы.
Активы по степени ликвидности – группировка:
- Активы абсолютно ликвидные – максимально ликвидными ресурсами компании считаются денежные средства наличного и безналичного характера. К примеру, это деньги на банковских счетах фирмы и в кассе, а также финвложения краткосрочного действия, включая краткосрочные депозиты, казначейские векселя, котирующиеся ценные бумаги и т.д.
- Активы, реализуемые быстро, – во вторую очередь реализуются дебиторские обязательства краткосрочного типа, то есть с погашением до 12 мес., а также иные ОА (оборотные активы) с коротким сроком превращения в деньги.
- Активы, реализуемые медленно, – к третьей группе относят все прочие ОА из разд. II бух баланса. К примеру, это запасы предприятия (товары, материалы, сырье и т.д.); НДС; дебиторские обязательства долгосрочного типа (более 12 мес. срок погашения); а также прочие ОА, извлечение которых требует достаточно много времени.
- Активы, реализуемые трудно, – в последнюю группу наиболее сложно реализуемых активов компании входят ВОА (внеоборотные активы) из разд. I Бухбаланса. Это те ресурсы, которые участвуют в деятельности организации многократно в течение нескольких циклов производства. К примеру, это все основные средства (здания, транспорт, оборудование и др.), НМА, финловжения долгосрочного характера, вложения в различные материальные ценности, поисковые активы (нематериальные и материальные) и т.д.
Активы по степени ликвидности в балансе – таблица
Ликвидность активов и пассивов легко прослеживается в балансе предприятия. В этом отчете ресурсы группируются по возрастанию – от наименее ликвидных ВОА (труднореализуемые активы А4) до абсолютно ликвидных свободных денежных средств. Рассмотрим, как располагаются активы по уровню ликвидности.
|
Группировка активов в балансе – по скорости трансформации ресурсов в деньги |
Группировка пассивов в балансе – по срочности погашения долгов |
||
|
А1 (моментально реализуемые) |
Стр. 1240 + 1250 |
П1 (долги наиболее срочного характера) |
|
|
А2 (реализуемые быстро) |
П2 (пассивы краткосрочного типа) |
Стр. 1510 + 1550 |
|
|
А3 (реализуемые медленно) |
Стр. 1210 + 1220 + 1260 |
П3 (пассивы долгосрочного типа) |
Стр. 1400 + 1530 + 1540 |
|
А4 (реализуемые трудно) |
П4 (пассивы устойчиво-постоянного типа) |
||
|
Итого |
Стр. 1600 |
Итого |
Стр. 1700 |
Что такое коэффициент ликвидности активов?
При анализе показателей ликвидности ресурсов рассчитываются специальные относительные показатели. Среди них коэффициенты абсолютной, быстрой и текущей ликвидности. В результате вычислений определяется уровень обеспеченности компании необходимыми активами.
Общепринятые формулы коэффициентов ликвидности:
К ал = Стр. 1250 ф. 1 / Стр. 1500. Оптимальное значение = 0,2 – 0,25.
К бл = Стр. 1260 ф. 1 + Стр.1240 ф. 1 + Стр.1230 ф. 1 / Стр. 1500. Оптимальное значение = 0,7-0,8.
К тл = Стр. 1200 ф. 1 / Стр. 1500 ф. 1 – (Стр. 1530 ф. 1 + Стр. 1540 + Стр. 1550 + Стр. 1430). Оптимальное значение = 1 – 2.
Анализ ликвидности баланса
Кроме расчетов коэффициентов ликвидности, анализ ликвидности и платежеспособности предприятия включает анализ ликвидности баланса. Он заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности и расположенных в порядке убывания ликвидности с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения и расположенными в порядке возрастания этих сроков. По степени ликвидности активы предприятия разделяются на следующие группы:
А1 – наиболее ликвидные активы (денежные средства, краткосрочные финансовые вложения);
А2 – быстро реализуемые активы (дебиторская задолженность, прочие активы);
А3 – медленно реализуемые активы (запасы).
А4 – трудно реализуемые активы (итог первого раздела актива баланса - внеоборотные активы.
Пассивы баланса группируются по степени срочности их оплаты:
П1 – наиболее срочные обязательства (кредиторская задолженность, прочие пассивы, а также ссуды непогашенные в срок);
П2 – краткосрочные пассивы (краткосрочные кредиты и займы);
П3 – долгосрочные пассивы (долгосрочные кредиты и займы);
П4 – постоянные пассивы (капитал и резервы).
Для определения ликвидности баланса сопоставляют итоги приведенных групп по активу и пассиву. Баланс считается абсолютно ликвидным, если имеет место соотношение А1≥П1; А2≥П2; А3≥П3; А4≤П4. Выполнение первых трех неравенств с необходимостью влечет выполнение четвертого неравенства, которое носит балансировочный характер. Практически существенным является сопоставление итогов первых трех групп. Однако и в четвертое неравенство заложен экономический смысл. Его выполнение свидетельствует о наличии у предприятия собственных оборотных средств. Выполним анализ ликвидности баланса для нашего примера.
А1=1000<П1=9000 – не выполняется;
А2=4000>П2=2000 – выполняется;
А3=7000>П3=2000 – выполняется;
А4=8000>П4=7000 – не выполняется.
Условие абсолютной ликвидности не выполняется. В то же время недостаток одних средств по первой группе компенсируется избытком активов по второй и третьей группе. В этом случае можно говорить, что текущая (сегодняшняя) ликвидность предприятия не обеспечивается. В то же время перспективная ликвидность, то есть платежеспособность в будущем обеспечена.
Этап 4. Анализ финансовой независимости, устойчивости и стабильности деятельности
Анализ финансовой независимости предприятия . Финансовая независимость предприятия определяется тем, насколько его деятельность не зависит от внешних источников финансирования, то есть насколько она профинансирована за счет собственных средств.
Основные показатели финансовой независимости:
1. Коэффициент автономии (финансовой независимости)
2. Доля собственных оборотных средств в формировании запасов
Собственные оборотные средства отсутствуют. Этот показатель принимают во внимание при оценке кредитоспособности предприятия. Банки считают предприятие некредитоспособным, если этот коэффициент ниже норматива (менее 50%).
Анализ финансовой устойчивости предприятия . Финансовая устойчивость предприятия характеризуется уровнем обеспеченности его деятельности источниками финансирования длительного пользования (СК и долгосрочные привлеченные средства).
1. Коэффициент финансовой устойчивости, определяющий долю долгосрочных источников финансирования в валюте баланса.
2. Коэффициент активности привлечения заемных средств (плечо финансового рычага).
27.04.09
Финансовая устойчивость текущей деятельности предприятия
Условие финансовой устойчивости записывается следующим образом:
3. Запасы < собственные оборотные средства + краткосрочные кредиты и займы
Условие финансовой устойчивости не выполняется.
Разница чистых активов и уставного капитала
20000-11000-2000-4500>0
Экономический смысл данного показателя состоит в том, что он отражает получало ли предприятие прибыль и возрос ли за счет этого собственный капитал или он состоит только из УК (для случая, когда этот показатель=0). Отрицательный результат свидетельствует об убыточной деятельности.
Финансовая стабильность предприятия определяется величиной изменения показателей и коэффициентов, характеризующих ликвидность, финансовую независимость и устойчивость, а также тенденции их изменения. Если размеры абсолютного роста и темпы прироста этих показателей величины положительные и приблизительно равные, то деятельность предприятия можно признать финансово стабильно-растущей. Если величины отрицательные – финансово стабильно снижающиеся. Если размеры абсолютного прироста у этих показателей изменяются и по размерам и по направлениям, то деятельность предприятия признается как финансово нестабильная и неустойчивая.
Этап 5. Анализ деловой активности
Деловая активность менеджмента предприятия оценивается по различным показателям оборачиваемости средств.
1. Общая капиталоотдача (фондоотдача, оборачиваемость активов)
В – выручка
А – итог актива баланса
≤122
2. Отдача основных производственных средств и нематериальных активов (оборачиваемость внеоборотных активов)
Ликвидность баланса определяется как степень покрытия обязательств организации ее активами, срок превращения которых в денежную форму соответствует сроку погашения обязательств. Ликвидность активов – скорость (время) превращения активов в денежные средства.
Чем меньше требуется времени, чтобы данный вид активов обрел денежную форму, тем выше его ликвидность. Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности и расположенных в порядке ее убывания, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам погашения и расположенными в порядке их возрастания.
В зависимости от степени ликвидности, т.е. скорости превращения в денежные средства, активы организации разделяются на следующие группы:
А1) наиболее ликвидные активы – денежные средства организации и краткосрочные финансовые вложения (ценные бумаги);
А2) быстро реализуемые активы – дебиторская задолженность и прочие активы. При этом желательно вычесть расходы, неперекрытые средствами фондов и целевого финансирования, и суммы расчетов с работниками по полученным ими ссудам, так как они представляют собой иммобилизацию оборотных средств;
А3) медленно реализуемые активы – группа статей «Запасы» раздела II актива баланса, за исключением статьи «Расходы будущих периодов», а также статьи «Доходные вложения в материальные ценности» и «Долгосрочные финансовые вложения» (уменьшенные на величину вложений в уставные капиталы других организаций) раздела I актива баланса и дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты;
А4) трудно реализуемые активы – статьи раздела I актива баланса «Внеоборотные активы», за исключением статей этого раздела, включенных в предыдущую группу.
При этом, так как из итога раздела I актива баланса вычитается только часть суммы, отраженной по статье «Долгосрочные финансовые вложения», в составе трудно реализуемых активов учитываются вложения в уставные фонды других организаций.
Пассивы баланса группируются по степени срочности их оплаты:
П1) наиболее срочные обязательства – кредиторская задолженность, а также ссуды, не погашенные в срок. В составе наиболее срочных обязательств ссуды для рабочих и служащих учитываются лишь в размере превышения над величиной расчетов с работниками по полученным ими ссудам;
П2) краткосрочные пассивы – краткосрочные кредиты и заемные средства;
П3) долгосрочные пассивы – долгосрочные кредиты и заемные средства;
П4) постоянные пассивы, т.е. собственные средства, - статьи раздела III пассива баланса. Для сохранения баланса актива и пассива итог данной группы уменьшается на сумму иммобилизации оборотных средств по статьям раздела II актива, величины по статье «расходы будущих периодов» раздела II актива, величины убытков (раздел III пассива) и увеличивается на стр.
Для определения ликвидности баланса следует сопоставить итоги приведенных групп по активу и пассиву. Баланс считается абсолютно ликвидным, если имеют место следующие соотношения:
Выполнение первых трех неравенств с необходимостью влечет выполнение и четвертого неравенства, поэтому практически существенным является сопоставление итогов первых трех групп по активу и пассиву. Четвертое неравенство носит «балансирующий» характер и в то же время имеет глубокий экономический смысл: его выполнение свидетельствует о соблюдении минимального условия финансовой устойчивости – наличии у организации собственных оборотных средств.
В случае, когда одно или несколько неравенств имеют знак противоположный зафиксированному в оптимальном варианте, ликвидность баланса в большей или меньшей степени отличается от абсолютной. При этом недостаток средств по одной группе активов компенсируется их избытком по другой, хотя компенсация имеет место лишь по стоимостной величине, поскольку в реальной платежной ситуации менее ликвидные активы не могут заместить более ликвидные.
Сопоставление наиболее ликвидных средств и быстро реализуемых активов с наиболее срочными обязательствами и краткосрочными пассивами позволяет выяснить текущую ликвидность. Сравнение же медленно реализуемых активов с долгосрочными и среднесрочными пассивами отражает перспективную ликвидность. Текущая ликвидность свидетельствует о платежеспособности (или неплатежеспособности) организации на ближайший к рассматриваемому моменту промежуток времени. Перспективная ликвидность представляет собой прогноз платежеспособности на основе сравнения будущих поступлений и платежей (из которых в соответствующих группах актива и пассива представлена, конечно, лишь часть, поэтому прогноз достаточно приближенный).
Для комплексной оценки ликвидности баланса в целом () следует использовать общий показатель ликвидности, вычисляемый по формуле
где - итоги соответствующих групп по активу и пассиву;
Весовые коэффициенты.
Общий показатель ликвидности баланса показывает отношение суммы всех ликвидных средств организации к сумме всех платежных обязательств (как краткосрочных, так и долгосрочных и среднесрочных) при условии, что различные группы ликвидных средств и платежных обязательств входят в указанные суммы с весовыми коэффициентами, учитывающими их значимость с точки зрения сроков поступления средств и погашения обязательств. Данный показатель позволяет сравнивать балансы организации, относящиеся к разным отчетным периодам, а также балансы различных организаций и выяснять, какой баланс более ликвиден.
Еще по теме 11.5. Оценка степени финансового состояния организации на основе группировки активов и обязательств:
- 77. Финансовое состояние предприятия - это экономическая категория, отражающая состояние капитала в процессе его кругооборота и способность субъекта хозяйствования к погашению долговых обязательств и саморазвитию на фиксированный момент времени.
- 81. Одним из основных элементов финансовой политики организации является анализ ее финансово-экономического состояния.
Ликвидность активов - способность различных средств превращаться в денежные средства с минимальной потерей стоимости. Ликвидность организации (ликвидность баланса) - это степень покрытия обязательств его активами (оборотными средствами), срок превращения которых в денежную форму соответствует сроку погашения обязательств.
Количественно ликвидность можно измерить при помощи абсолютных и относительных показателей. Расчет и оценка баланса платежеспособности - это анализ ликвидности баланса посредством абсолютных показателей платежного излишка и недостатка. Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности и расположенными в порядке убывания, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам погашения и расположенными в порядке возрастания сроков.
Группировка по мобильности активов в таком случае выглядит следующим образом:
А1 - наиболее ликвидные активы (денежные средства, краткосрочные финансовые вложения);
А2 - легко реализуемые средства (краткосрочная дебиторская задолженность, но может быть и любая);
А3 - медленно реализуемые активы (запасы, за исключением расходов будущих периодов);
А4 - трудно реализуемые активы (внеоборотные активы и долгосрочная дебиторская задолженность).
Группировка по пассивам:
П1 - наиболее срочные обязательства (кредиторская задолженность);__
П2 - среднесрочные пассивы (краткосрочные кредиты и займы и прочие краткосрочные пассивы);
П3 - долгосрочные пассивы (долгосрочные кредиты и займы);
П4 - устойчивые пассивы, т.е. источники собственных средств и финансовые резервы (стр. 640 баланса).
Для определения ликвидности баланса следует сопоставить итоги приведенных групп по активу и пассиву. Баланс считается абсолютно ликвидным и платежеспособным, если выполняются следующие условия: А1 > П1; А2 > П2; А3> П3; А4 < П4.
Для анализа чаще всего используют первые три неравенства. Последнее неравенство является балансирующим (минимальное условие финансовой устойчивости, абсолютное финансовое состояние). Кроме того, первые два неравенства характеризуют текущую ликвидность, а третье - перспективную ликвидность. Текущая ликвидность свидетельствует о платежеспособности организации на ближайший промежуток времени. Перспективная ликвидность представляет собой прогноз платежеспособности на основе сравнения будущих поступлений и платежей. Для анализа динамики изменения финансового состоя-
где С - среднее сальдо счета, на котором учитывается вид средств или источник;
Д - число дней, за которое берется оборот по счету;
О - оборот по счету за Д дней.
Анализ структуры и динамики дебиторской и кредиторской задолженности
При анализе состава, структуры и динамики дебиторской и кредиторской задолженности используются методы вертикального, горизонтального и трендового анализа.
Поскольку наличие ≪больных≫ статей отчетности, в том числе краткосрочной дебиторской и кредиторской задолженности, свидетельствует о неплатежеспособности организации, то целесообразно анализировать качество задолженности. Исследуется также динамика удельного веса просроченной задолженности в общей сумме, поскольку ее наличие ухудшает качество финансовых результатов.
Для анализа состояния дебиторской задолженности по данным аналитического учета дебиторскую задолженность классифицируют по срокам возникновения: до 1 месяца (30 дней); от 1 до 3 месяцев; от 3 до 6 месяцев; от 6 до 12 месяцев; свыше 12 месяцев. По результатам этого анализа оценивается эффективность кредитной политики организации.
Доля безнадежных долгов зависит от продолжительности срока погашения дебиторской задолженности. Срочная дебиторская задолженность обусловлена применяемыми формами расчетов, а просроченная дебиторская задолженность возникает вследствие недостатков в деятельности организации.
Положительно влияют на улучшение качества дебиторской задолженности опережение темпов роста объемов продаж по сравнению с темпами роста дебиторской задолженности; снижение сомнительной задолженности, т.е. задолженности, вероятность погашения которой невелика.
Аналогично изучается состояние кредиторской задолженности по периодам ее погашения: до 1 месяца (30 дней); от 1 до 3 месяцев; от 3 до 6 месяцев; от 6 до 12 месяцев; свыше 12 месяцев. Кредиторская задолженность также бывает долгосрочной и краткосрочной, условно ≪срочной≫ и ≪обычной≫. В условно ≪срочную≫ выделяют задолженность перед государственными внебюджетными фондами, перед персоналом, по налогам и сборам, а ≪обычной≫ считают задолженность поставщикам и подрядчикам, прочим кредиторам. О сложном финансовом положении организации свидетельствует:
Наличие просроченной кредиторской задолженности;
Рост просроченной задолженности по нетоварным операциям, т.е. задолженности по оплате труда, по социальному страхованию и обеспечению, перед бюджетом.
Для оценки финансовой устойчивости важнейшее значение имеет взаимосвязь между дебиторской задолженностью и кредиторской; известна точка зрения о необходимости равенства между ними.
Эффект управления дебиторской и кредиторской задолженности оценивается показателями оборачиваемости или периодом погашения. Более глубокая связь между дебиторской задолженностью и кредиторской отражается в величине собственных оборотных средств СОС и текущих финансовых потребностях ТФП:
ТФП = СОС - ДС,
где ДС - денежные средства организации.