Если в активе баланса отражается имущество предприятия, то в пассиве - источники его формирования. Состав пассива баланса представлен на рис. 3.10.
Анализ пассива баланса включает:
1. Анализ изменения в составе пассива баланса.
2. Абсолютное и относительное изменение отдельных статей пассива (горизонтальный анализ).
3. Выявление тенденции в динамике разделов и статей пассива.
4. Анализ изменения структуры пассива баланса (вертикальный анализ).
Проанализируем изменение состава и структуры пассива баланса предприятия на основе данных табл. 3.1. Составим вспомогательные таблицы. Анализ данных табл. 3.5, рис. 3.11 позволяет сделать вывод о положительной динамике в изменении источников средств предприятия.
Собственный капитал увеличился на 13823 тыс. руб. (или на 25,85%), заемный капитал уменьшился на 4549 тыс. руб. (или на 6,32%). Увеличение собственного капитала и снижение заемного привело к изменению структуры источников средств предприятия (рис. 3.12, 3.13).
3. Отсутствует долгосрочная дебиторская задолженность.
4. Кредиторская задолженность превышает дебиторскую на 13,2%, темпы роста дебиторской на 2,37% опережают темпы роста кредиторской задолженности.
5. Доля собственного капитала увеличивается.
6. Предприятие привлекает долгосрочные кредиты и займы.
7. Значительно возросла прибыль предприятия.
Выполнив горизонтальный и вертикальный анализ баланса, перейдем к оценке его
Пассив баланса
Пассив баланса - часть бухгалтерского баланса (правая сторона). Отражает источники финансирования средств предприятия, сгруппированные по их принадлежности и назначению; собственный (акционерный капитал; эмиссионный доход, резервы, образуемые от чистой и валовой прибыли) и привлеченный (облигации, кредиторская задолженность, задолженность по оплате труда) капиталы.
Пассив баланса – это часть бухгалтерского баланса предприятия, отражающая источники получения средств предприятием в денежном выражении, их состав и происхождение. Таким образом, в пассиве баланса отражаются источники финансирования.
Пассив баланса делится на три раздела: капитал и резервы, долгосрочные обязательства, краткосрочные обязательства.
Капитал и резервы – это собственные средства предприятия, то есть уставный капитал, дополнительный капитал, нераспределенная прибыль, сформированные фонды.
В раздел пассива баланса «долгосрочные обязательства» входят долги предприятия, которые необходимо вернуть в срок более одного года.
В раздел пассива баланса «краткосрочные обязательства» входят долги предприятия, которые необходимо вернуть в срок менее одного года.
Анализ пассива баланса
Сведения, которые приводятся в пассиве баланса, позволяют определить, какие изменения произошли в структуре собственного и заемного капитала, сколько привлечено в оборот предприятия долгосрочных и краткосрочных заемных средств, т.е. пассив показывает, откуда взялись средства, кому обязано за них предприятие.
Финансовое состояние предприятия во многом зависит от того, какие средства оно имеет в своем распоряжении и куда они вложены. По степени принадлежности используемый капитал подразделяется на собственный (I раздел пассива) и заемный (II и III разделы пассива).
Величина собственного капитала имеет особое значение для организаций при анализе их финансового состояния, которая характеризует финансовую независимость и экономическую самостоятельность. Наличие у организации собственного капитала, величина которого имеет устойчивую тенденцию к росту, означает для потенциальных кредиторов, инвесторов, заимодавцев и акционеров дополнительные гарантии в рыночных условиях. Для самих организаций собственный капитал является основным источником осуществления уставной деятельности, покрытия возможных убытков, создания новых видов имущества и расширения сферы деятельности.
Задачи анализа состояния и структуры собственного капитала организации:
Анализ динамики величины собственного капитала;
- анализ структуры собственного капитала;
- анализ использования средств собственного капитала;
- выявление перспективных возможностей наращивания собственного капитала.
Собственный капитал торговых организаций структурно состоит из таких источников, как уставный капитал, резервный капитал, нераспределенная прибыль прошлых лет и отчетного года. К собственному капиталу торговых организаций следует отнести и суммы амортизационных отчислений по внеоборотным активам, которые аккумулируются организацией в целях проведения реконструкции, модернизации, замены или приобретения новых объектов внеоборотных активов.
В бухгалтерском балансе торговой организации, которая имеет организационно-правовую форму акционерного общества (закрытого или открытого), отражается величина уставного капитала в соответствии с учредительными документами, которая равна номинальной стоимости акций, приобретенных акционерами. Торговые организации, созданные в форме обществ с ограниченной ответственностью, отражают в балансе величину складочного капитала как совокупность вкладов участников общества, которая указана в учредительных документах.
Следующей составляющей собственного капитала организации является добавочный капитал. Добавочный капитал в торговых организациях может быть образован в результате переоценки объектов основных средств в сторону увеличения их стоимости, т.е. дооценки.
Торговые организации могут образовывать и резервный капитал путем отчислений от чистой прибыли. Суммы резервного капитала формируются по двум направлениям: отчисления в резервы, которые создаются по действующему законодательству, например, в акционерных обществах, и отчисления в резервы, предусмотренные самой организацией в учредительных документах.
1 Анализ пассива баланса
| Статьи баланса | На начало года | На конец года | Отклонение | Долевое участие | |||
| тыс. руб. | уд. вес | тыс. руб. | уд. вес | тыс. руб. | уд. вес | ||
| Капитал и резервы | |||||||
| 1. Уставный капитал | 8,95 | 9,61 | 0,66 | ||||
| 2. Нераспределенная прибыль | 19,92 | 21,39 | - 20 | 1,47 | - 0,002 | ||
| Итого по разделу | 28,87 | 30,73 | - 20 | 1,86 | - 0,002 | ||
| Долгосрочные обязательства | |||||||
| Займы и кредиты | 1,48 | 6,53 | 4,55 | 0,04 | |||
| Итого по разделу | 1,48 | 6,53 | 4,55 | 0,04 | |||
| Краткосрочные обязательства | |||||||
| Займы и кредиты | |||||||
| Кредиторская задолженность, в том числе: | 69,14 | 62,72 | - 875 | - 6,42 | 0,1 | ||
| - поставщики и подрядчики | 58,07 | 56,33 | - 457 | - 1,74 | 0,05 | ||
| - задолженность перед персоналом | 4,42 | 1,66 | - 234 | - 2,76 | 0,02 | ||
| - задолженность перед государственными внебюджетными фондами | 3,83 | 1,48 | - 200 | - 2,35 | 0,02 | ||
| - задолженность по налогам и сборам | 2,47 | 2,06 | - 45 | - 0,41 | 0,005 | ||
| - прочие кредиторы | 0,34 | 1,17 | 0,83 | 0,007 | |||
| Итого по разделу | 69,14 | 62,72 | - 875 | - 6,42 | 0,1 | ||
| Баланс |
2 Анализ актива баланса
| Статьи актива | На начало года | На конец года | Отклонение | |||
| тыс. руб. | уд. вес | тыс. руб. | уд. вес | тыс. руб. | уд. вес | |
| Внеоборотные активы | ||||||
| 1. Основные средства | ||||||
| 2.Незавершенное строительство | ||||||
| 3.Отложенные налоговые активы | ||||||
| Итого по разделу | ||||||
| Оборотные активы | ||||||
| 1. Запасы, в том числе: | ||||||
| - сырье, материалы и другие аналогичные ценности | ||||||
| - затраты в незавершенном производстве | ||||||
| - готовая продукция и товары для перепродажи | ||||||
| - товары отгруженные | ||||||
| - расходы будущих периодов | ||||||
| 2. Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям | ||||||
| 3. Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течении 12 месяцев после отчетной даты), в том числе: | ||||||
| - покупатели и заказчики | ||||||
| 4. Денежные средства | ||||||
| Итого по разделу | ||||||
| БАЛАНС |
3 Анализ финансового состояния
| Наименование показателя | Методика расчета | На начало года, тыс. руб. | На конец года, тыс. руб. |
| Собственные оборотные средства (СОС) | СОС= Капитал и резервы – Внеоборотные активы | - 624 | -746 |
| Собственные и долгосрочные заемные средства (СДОС) | СДОС = СОС + Долгосрочные обязательства | - 462 | - 249 |
| Общая величина основных источников формирования запасов и затрат предприятия (ООС) | ООС = СДОС + Займы и кредиты + поставщики и подрядчики + прочие кредиторы | ||
| Запасы и затраты (ЗИЗ) | ЗИЗ = Запасы+НДС | ||
| Финансовый показатель (Ф1) | Ф1= СОС - ЗИЗ | -3934 | -4528 |
| Финансовый показатель (Ф2) | Ф2= СДОС - ЗИЗ | - 3772 | - 4031 |
| Финансовый показатель (Ф3) | Ф3= ООС - ЗИЗ | ||
| Тип финансовой устойчивости | Неустойчивое финансовое состояние |
Исходя из анализа, можно сделать вывод, что предприятие имеет недостаток СОС, этот недостаток динамике увеличивается.
Тип финансовой устойчивости года характеризуется периодически возникающими задержками по обязательным платежам и расчетам, долгами перед работниками по заработной плате, хронической нехваткой «живых денег». Предприятие испытывает недостаток а СОС и СДОС. В общем случае неустойчивое финансовое состояние является пограничным между нормальной (относительной) устойчивостью и кризисным финансовым состоянием причем эта грань достаточно хрупка. Прогноз развития событий следующий: в случае если предприятию в следующем финансовом году удастся достигнуть наращивания показателей СОС и СДОС, то его платежеспособность будет гарантирована. Если произойдет дальнейшее уменьшение показателя СОС либо показатель ЗИЗ резко возрастет, то кризис практически неизбежен.
4 Анализ финансовой устойчивости
5 Анализ возможного банкротства
6 Анализ формирования прибыли
| Наименование показателя | Предыдущий год | Анализируемый год | Отклонение | Темп изменения, % |
| Доходы и расходы по обычным видам деятельности: | ||||
| - выручка от продажи товаров, продукции, работ, услуг (за минусом НДС, акцизов и аналогичных платежей), тыс. руб. | ||||
| - себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг, тыс. руб. | ||||
| Валовая прибыль, тыс. руб. | ||||
| Коммерческие расходы, тыс. руб. | ||||
| Управленческие расходы, тыс. руб. | ||||
| Прибыль (убыток) от продаж | ||||
| Доля прибыли (убытка) от продаж на 1 тыс. руб. | ||||
| Прочие доходы и расходы: | ||||
| - проценты к получению | ||||
| - проценты к уплате | ||||
| - прочие доходы | ||||
| - прочие расходы | ||||
| Прибыль (убыток) до налогообложения | ||||
| Доля прибыли (убытка) до налогообложения на 1 тыс. руб. | ||||
| Чистая прибыль, тыс.руб. |
7 Анализ рентабельности
Состав и структура кадров предприятия
Кадры предприятия - это совокупность работников различных профессионально - квалификационных групп, занятых на предприятии и входящих в его списочный состав. В списочный состав включаются все работники, принятые на работу, связанную как с основной, так и с неосновной деятельностью. Под кадрами предприятия принято понимать основной (штатный) состав работников предприятия. Основными его признаками являются:
Наличие трудовых взаимоотношений с работодателем, которые оформляются трудовым договором (контрактом);
Обладание определенными качественными характеристиками (профессией, специальностью, квалификацией, компетентностью и др.), наличие которых определяет деятельность работника на конкретной должности или рабочем месте;
Целевая направленность деятельности персонала, т.е. обеспечение достижения целей организации путем установления адекватных им целей отдельного работника и создания условий для их эффективной реализации.
Любой субъект хозяйствования покрывает потребность своих активов за счет собственных и привлеченных источников (капитала), которые определяются как его пассивы (рис 83)
Рис 83. Структура пассивов
Главные задачи анализа пассивов предприятия:
Анализ объема и динамики капитала предприятия;
Анализ структуры капитала и ее изменения в оценках к изменению финансового состояния;
анализ состава и структурных изменений собственного и привлеченного (долго - и краткосрочного) капиталов;
Поиск резервов увеличения капитала, повышения уровня его отдачи и укрепления финансовой устойчивости
Используя данные пассива бухгалтерского баланса (табл. 84), можно дать общую характеристику источников покрытия активов
. Таблица 84. Анализ источников финансирования активов предприятия
В структуре источников финансирования исследуемого предприятия преобладает собственный капитал (98,74% на конец года)
Собственный капитал - это собственные источники финансирования предприятия без указанного срока возврата, внесенные учредителями предприятия, накопленные на протяжении его существования за счет реинвестированной п прибыли и полученные в дар. Собственный капитал делится на уставный, паевой, дополнительный, резервный, неоплаченный, изъят и нераспределенная прибыль (непокрытый убыток). Его классифицируют по ис ламы образования (внутренние и внешние), по формам существования (инвестированный, дарственная, нераспределенная) и по уровню ответственности (зарегистрирован и нерегистрируемыхй).
Привлеченный капитал определяют в форме долго - и краткосрочных обязательств. Обязательство - это задолженность предприятия, которая возникла вследствие прошлых событий и погашение которой, как очикуеть ься, приведет к уменьшению его ресурсов, содержащих экономические выгоды. Привлеченный капитал классифицируют по определенным признакам (рис 848.4).
Рис 84. Классификация привлеченного капитала
Анализируя пассивы предприятия, делают такие основные аналитические выводы об изменении финансового состояния
1. О изменение соотношения собственного и привлеченного капитала, определяющая экономическую независимость и состояние автономности. Привлечение капитала является необходимым и объективной предпосылкой деятельности любого субъекта " объекта хозяйствования. Если доля собственного капитала больше, чем привлеченного, то финансовый риск кредиторов и инвесторов меньше. Много причин обусловливают большую эффективность использования привлеченного капи талую, чем собственного. К ним относятсятакі:
Детальная оценка целесообразности привлечения капитала за различными формами и механизма формирования средств для погашения обязательств;
Стимулирующая роль процентных ставок на заемный капитал;
Контроль за погашением долга со стороны банка и кредиторов;
Использование залога при получении кредита может обусловить проведение расчетов за кредит имуществом предприятия и привести к банкротству;
Ускорение оборачиваемости привлеченного капитала способствует прироста финансовых результатов деятельности и укреплению автономии
Надо учитывать, что эффективность соотношения собственных и привлеченных средств в основном определяется экономической рентабельностью предприятия и процентными ставками на ссудный капитал их спиввидноше ения выражает так называемый эффект рычага. Этот эффект достигается при наличии положительного сальдо между экономической рентабельностью и"ценой"заемных средств (средней ставке процента). Например, в под предприятия. А активы составляют 1000 млн грн, а пассивы - 1000 млн грн, которые полностью формируются собственными средствами. У предприятия. Б активы составляют также 1000 млн грн, а пассивы в размере 1000 млн грн, как и состоят из собственных средств в размере 500 млн грн и заемных - 500 млн грн, при средней процентной ставки на заемный капитал 15%. Балансовая прибыль для обоих предприятий одинаковый - 200 млн декабряй - 200 млн грн.
Итак, у предприятия. А чистая прибыль (систему налогов для упрощения расчета не учитываем) составляет 200 млн грн, а отдача собственных средств - 20% (200: 1000 х х 100). У предприятия. Б чистая при ибуток составляет 125 млн грн (200 - 500 15: 100), а отдача собственных средств - 25% (125:500-100).
Таким образом выявлено разную рентабельность собственных средств (20 и 25%) при одинаковой экономической рентабельности. Это различие является результатом изменения структуры источников покрытия активов предприятия и нази иваеться эффект рычагая.
Если предприятие использует только собственные средства для покрытия активов, то оно ограничивает их рентабельность примерно половинным уровнем экономической рентабельности
де-йвк - рентабельность собственных средств предприятия,%;
Я * - рентабельность всех авансовых средств предприятия для покрытия активов,%
Если предприятие использует привлеченные средства, то оно увеличивает или уменьшает рентабельность собственных средств в зависимости от соотношения собственных и привлеченных средств в пассиве и процентной ставки. Тогда и вы иникае эффект рычага (Ев)
Итак, эффект рычага определяется двумя составляющими:
1) разницей экономической рентабельности и средней процентной ставки на заемный капитал (СЗ);
2) соотношением привлеченных (ПК) и собственных (ВК) средств. Объединив две составляющие, получим:
Такая оценка позволяет определить границы привлечения заемных средств и эффективность структуры источников покрытия авансового капитала
2. О изменение объема и доли долгосрочного привлечения капитала. Наличие сумм долгосрочных займов банка или других длительных обязательств свидетельствует о росте финансовых возможностей предприятия в оп перативному маневрировании источниками покрытия его потребностей. Это является свидетельством доверия к предприятию со стороны банка или других кредиторов. Долгосрочные обязательства предприятия иногда приравнивают к его собств их средств как возможность использования в условиях возникновения временных финансовых трудностей. Чем больше сумма (и доля) долгосрочного капитала, тем лучше финансовое состояние субъектов хозяйствованиявання.
3. О изменение объема и структуры краткосрочного привлечения капитала. Такое привлечение капитала возникает в форме краткосрочных кредитов банка, текущей задолженности по долгосрочным обязательства ямы, выданным векселям и по всем видам кредиторской задолженности. Изменение объема текущих обязательств в соотношении с ликвидными активов характеризует платежеспособность предприятия существенные и влияние на финансовое состояние имеет кредиторская задолженность, которая свидетельствует о состоянии платежной дисциплины предприятия и его финансовая устойчивостьість.
Эффективность использования капитала характеризуется показателями:
а) рентабельность всего вложенного капитала (
где. ЧП - чистая прибыль, грн;
К - средняя величина авансированного капитала, грн;
б) рентабельность собственного капитала (
где. ВК и. ЗК - средняя величина авансированного собственного и привлеченного капитала, грн;
в) рентабельность перманентного капитала (Лит):
где. ТК - средняя величина долгосрочного заемного капитала, грн;
г) капиталоотдача (Кв) и капиталоемкость (К) валового дохода (ВД):
д) скорость оборота капитала (5К), в днях:
Анализируя собственный капитал, надо дать характеристику изменения его объема, структуры, динамики и соответствия изменении валового дохода или дохода от реализации продукции (работ, услуг). Используем для ц ього аналитическую табл 88.5.
Таблица 85. Оценка собственного капитала предприятия
Прирост объема (3425,7 тыс. грн) и доли (0,59%) собственного капитала за счет реинвестированной прибыли является признаком улучшения финансового состояния, хороших перспектив экономического роста
Важным в оценках собственного капитала изменение объема и соотношения основного и оборотного капитала. Собственный основной капитал определяется как сумма необоротных активов без величины долгосрочного за алученого капитала, который используют на финансирование внеоборотных активов. Сумма собственного оборотного капитала - разница всего собственного капитала и суммы собственного основного капитала, или сумма оборотных активов без величины текущих обязательств предприятия и без суммы долгосрочного привлечения капитала, используют на финансирование оборотных активеів.
Повышение доли собственного оборотного капитала свидетельствует об улучшении финансового состояния, поскольку возрастает финансовая устойчивость предприятия. Чем больше доля собственного оборотного капитала в общей сумме собственного, тем больше его мобильность, поскольку возрастает величина высоколиквидного капиталу.
Изменения в собственном капитале возможны в связи:
С вкладами участников;
Переоценкой активов;
Изъятием и другими изменениями в капитале. Анализируя привлеченный капитал, важно дать оценку изменения объема и структуры (табл. 86)
Таблица 86. Состав и структура заемного капитала предприятия
На предприятии, анализируется, привлеченный капитал полностью формируется за счет кредиторской задолженности. Отсутствие в источниках финансирования долгосрочных кредитов возможна вследствие невыгодных ности их привлечения (по действующим условиям кредитования) или в связи с недоверием банка к кредитоспособности предприятия. Отсутствие среди источников финансирования краткосрочных кредитов банка надо к слидиты особенно тщательно, поскольку это один из факторов снижения рентабельности собственного капитала (при наличии объектов кредитования и допустимых условий получения кредитау).
Анализируя кредиторскую задолженность, особое внимание обращают на изменения ее объема, структуры, оборачиваемости и срока погашения. Анализ изменений объема кредиторской задолженности следует проводить с обзор ду на все ее структурные элементы, определяя реальности этих сумм по информации заключенных договоров, контрактов и других документов, удостоверяющих состояние текущих расчетов предприятия особое внимание в уделяют просроченной задолженности по оценке причин ее возникновения, возможных последствий в изменении финансового состояния и путей погашения. Качество кредиторской задолженности оценивается на основе опреде ния в ней вексельной формы расчетов, а также продолжительности использования кредиторской задолженности в обороте. Средняя продолжительность использования кредиторской задолженности в обороте (ТКЛ) обчислюеть ся по формулеулою
где. КЗ - средние остатки кредиторской задолженности за анализируемый период, грн;
КО - общая сумма оборота по расчетам с кредиторами, грн
Чтобы детально проанализировать кредиторскую задолженность для оценки финансового состояния, нужно выделить неоправданную задолженность и причины ее образования. К неоправданной кредиторской зад женности принадлежит просроченная задолженность и задолженность по неотфактурованным поставками. Чтобы проследить просроченную задолженность, рассчитывают остаток обязательств на конец анализируемого пере оду за отроками их образования (табл. 878.7).
. Таблица 87. Оценка состояния расчетов с кредиторами
|
Статьи кредиторской задолженности |
На начало года, тыс. грн |
На конец года, тыс. грн |
По срокам образования, тыс. грн |
|||
|
Срок оплаты не наступил |
не оплаченные в срок |
|||||
|
от 1 до 30 ДНЕЙ |
от 31 до 90 ДНЕЙ |
более 90 ДНЕЙ |
||||
|
1 По товары, работы, услуги |
||||||
|
23 полученных авансов |
||||||
|
3 расчета с бюджетом |
||||||
|
4 Расчета по оплате труда |
||||||
|
5 Расчеты с участниками и другие обязательства |
||||||
Значительная сумма просроченной кредиторской задолженности свидетельствует о неустойчивое финансовое состояние и возникновения кризисных порогов
Введение
Теоретические оценки финансовой деятельности предприятий претерпели в последнее время значительные изменения как из-за постепенного изменения взглядов на способы реализации целей предприятия, так и из-за того, что произошли перемены в области изучения финансовых проблем и методов их решения.
Изначально исследования касались в основном одного аспекта - привлечения на самых выгодных условиях финансовых средств, в которых нуждается предприятие в любой момент времени. Позже на первый план вышли проблемы нехватки ликвидности, связанные с излишками накопленных товарно-материальных запасов и недостаточностью средств для осуществления самых неотложных выплат, поскольку сбыт товаров, обеспечивающий один из естественных источников финансирования, резко сократился. Кроме того, возникла необходимость в изучении причин и последствий экономического спада в плане ликвидации обанкротившихся предприятий, отсрочки платежей и т.д. К настоящему времени суть финансовых проблем существенно изменилась, и была осознана необходимость новых подходов к финансовому анализу. Причиной этого стали изменения в финансовой структуре предприятий, заключающееся в том, что задача привлечения средств отходит на второй план и становится следствием взаимоотношений этой структуры с общей финансово-экономической системой хозяйствования, т.е. изучение финансовой структуры позволяет рассматривать привлечение средств и их рациональное размещение как единую задачу.
Таким образом, приобретают особую важность вопрос изучения стоимости капитала и теоретические попытки определения оптимальной финансовой структуры. Кроме того, появляется желание достичь определенного уровня ликвидности и контролировать вероятность взыскания платежей, а как следствие - поддерживать необходимый уровень рентабельности.
Руководство предприятия должно иметь четкое представление, за счет каких источников ресурсов оно будет осуществлять свою деятельность и о какие сферы деятельности будет вкладывать свой капитал. Забота об обеспечении бизнеса необходимыми финансовыми ресурсами является ключевым моментом в деятельности любого предприятия.
Поэтому анализ наличия, источников формирования и размещения капитала имеет исключительно большое значение, в чем и заключается актуальность темы курсовой работы.
Цель курсовой работы – рассмотреть теоретические и практические аспекты анализа состава и структуры пассивов организации.
Задачи курсовой работы:
Раскрыть теоретические аспекты анализа состава и структуры пассивов организации.
Провести анализ состава и структуры пассивов организации на практическом примере.
1. Теоретические основы анализа состава и структуры пассивов организации
1.1. Цели и задачи анализа
Для обеспечения эффективной деятельности в современных условиях руководству необходимо уметь реально оценивать финансово-экономическое состояние своего предприятия, а также состояние деловой активности партнеров и конкурентов. Для этого необходимо:
овладеть методикой оценки финансово-экономического состояния предприятия;
использовать формальные и неформальные методы сбора, обработки, интерпретации финансовой информации;
привлекать специалистов-аналитиков, способных реализовать данную методику на практике.
Финансово-экономическое состояние – важнейший критерий деловой активности и надежности предприятия, определяющий его конкурентоспособность и потенциал в эффективной реализации экономических интересов всех участников хозяйственной деятельности. Оно характеризуется размещением и использованием средств (активов) и источников их формирования (собственного капитала и обязательств, т.е. пассивов). Основная цель анализа – выявление наиболее сложных проблем управления предприятием в целом и его финансовыми ресурсами в частности. 1
Главными задачами анализа финансово-экономического состояния предприятия являются правильные оценки начального финансового положения и динамики его дальнейшего развития, что складывается из следующих этапов:
1) идентификации финансово-экономического положения;
2) изменений финансово-экономического состояния в пространственно-временном разрезе;
3) основных факторов, вызвавших изменения в финансово-экономическом состоянии;
4) внутрихозяйственных резервов укрепления финансового положения.
Анализ финансово-экономического состояния предприятия является существенным элементом финансового анализа, а также финансового менеджмента и аудита.
Анализ финансово-экономического состояния – неотъемлемая часть финансового анализа. В основе финансового анализа лежит анализ финансовой отчетности. Это обуславливает использование методов и рабочих приемов финансового анализа при проведении оценки финансово-экономического состояния. Суть финансового менеджмента заключается в такой организации управления финансами, которая позволяет привлекать дополнительные финансовые ресурсы на самых выгодных условиях, инвестировать с наибольшим эффектом, осуществлять прибыльные операции на финансовом рынке. Изыскание финансовых источников развития предприятия, а также определение направлений наиболее эффективного инвестирования финансовых ресурсов финансовых ресурсов и другие подобные вопросы финансового менеджмента становятся ключевыми в условиях рыночной экономики. Успех в области финансового менеджмента во многом зависит от всесторонности, регулярности, тщательности изучения финансовой отчетности. При этом ведущее положение занимает анализ финансово-экономического состояния предприятия. 2
Широкое развитие хозяйственных связей между предприятиями, в том числе и на международном уровне, банковского и страхового бизнеса предполагает значительное повышение требований к объективности и обоснованности оценки финансово-экономического состояния как самого хозяйствующего субъекта, так и его контрагентов. Одной из предпосылок решения этой задачи выступает функционирование института аудиторства.
Аудит – это проверка на достоверность, полноту, соответствие действующему законодательству бухгалтерского учета и финансовой отчетности предприятия, осуществляется на договорных началах независимым аудитором или аудиторской организацией. Главными функциями аудита являются:
Проведение консалтинговой деятельности (консультационная помощь);
Проверка обоснованности бизнес-плана;
Проверка документов и документооборота;
Анализ финансово-экономического состояния;
Оценка торгово-производственной деятельности и ее финансовых результатов (характерно для внутреннего аудита) и др.
В результате проверки и анализа финансового состояния предприятия аудиторы в официальной форме представляют обоснованное заключение об итогах деятельности контролируемых экономических объектов за определенных период.
Субъектами анализа финансово-экономического состояния предприятия выступают как непосредственно, так и опосредованно заинтересованные в деятельности предприятия пользователи информации.
Финансово-экономическое состояние – важнейшая характеристика надежности, конкурентоспособности, устойчивости предприятия на ранке. Поэтому каждый субъект первой группы пользователей анализа изучает финансовую информацию со своих позиций, исходя из своих интересов. Собственников средств предприятия прежде всего интересует увеличение или уменьшение доли собственного капитала, эффективность использования ресурсов администрацией предприятия. Кредиторы и инвесторы обращают внимание на целесообразность продления кредита, условия кредитования, гарантии возврата денег, доходность вложения своих капиталов. Поставщики и клиенты заинтересованы в платежеспособности предприятия, наличии ликвидных средств и т.п.
Ко второй группе пользователей относятся субъекты анализа, которые непосредственно не заинтересованы в деятельности предприятия, но должны по договору защищать интересы первой группы.
Каждое предприятие, планируя свое хозяйственное поведение (выработку гибкой стратегии и тактики) в условиях изменчивой рыночной конъюнктуры, стремится упрочить свои конкурентные позиции. Поэтому определенная часть финансовой информации переходит в область коммерческой тайны, что становится прерогативой внутреннего хозяйственного управленческого анализа. Анализ финансово-экономического состояния, базирующийся на бухгалтерской отчетности, приобретает характер внешнего анализа, т.е. анализа, проводимого без привлечения и обнародования данных внутреннего управленческого учета (калькуляции себестоимости, смет расходов, прямых и косвенных издержек и т. п.), в связи с чем отчетные данные содержат достаточно ограниченную информацию о деятельности предприятия. 3
Вышесказанное определяет специфику проведения анализа финансово-экономического состояния предприятия, ограничивая при этом использование всех методов финансового анализа.
Значение анализа финансово-экономического состояния предприятия трудно переоценить, поскольку именно он является той базой, на которой строится разработка финансовой политики предприятия.
Стратегические задачи финансовой политики предприятия следующие:
Максимизация прибыли предприятия;
Оптимизация структуры капитала и обеспечение его финансовой устойчивости;
Обеспечение инвестиционной привлекательности предприятия;
Достижение прозрачности финансово-экономического состояния предприятия для собственников (участников, учредителей), инвесторов, кредиторов;
Создание эффективного механизма управления предприятием;
Использование предприятием рыночных механизмов привлечения финансовых средств и др.
На основе полученных результатов анализа осуществляется выбор направлений финансовой политики.
Большое значение для предприятия имеют результаты анализа управленческих решений в инвестиционной, снабженческо-бытовой, ценовой областях, т.е. в стратегическом развитии предприятия.
Главная цель стратегии развития – устойчивое положение на рынке, основанное на эффективном распределении и использовании всех ресурсов (материальных, финансовых, трудовых, земельных, интеллектуальных и т.п.). При этом ведущим методом управления ресурсами становится метод аналитической оценки и прогнозирования результатов хозяйственной деятельности.
Чтобы принимать эффективные и результативные решения в области технологий, финансов, сбыта, инвестиций и обновления производства, управляющему персоналу нужен постоянный и непрерывный мониторинг текущего положения предприятия. Анализ финансово-экономического состояния является одним из эффективных способов оценки текущего положения, который отражает мгновенное состояние хозяйственной ситуации и позволяет выделить наиболее сложные проблемы управления имеющимися ресурсами и таким образом минимизировать усилия по проведению в соответствие целей и ресурсов организации с потребностями и возможностями сложившегося рынка. 4 Для этого нужна постоянная деловая осведомленность по соответствующим вопросам, которая является результатом отбора, оценки, анализа и интерпретации финансовой отчетности.