Существует несколько общих определений понятия, которые наиболее распространены и используются, чтобы раскрыть его суть.
Капитал - это ресурсы, созданные человеческим трудом. Они используются для производства товаров и оказания услуг, принося материальный доход.
Капитал - это стоимость, являющаяся средством получения дополнительной прибыли. Но при условии, что используется наемный труд рабочих.
Капитал - это личные сбережения индивида в виде ценных бумаг, денег, движимой и недвижимой собственности. Они используются для дальнейшего обогащения.
Капитал - это общественная сила в лице людей, владеющих средствами производства на правах приватизированной собственности.
Виды капиталов
Различают материально-вещественный (физический) и человеческий вид. Суть капитала сводится к тому, что это абсолютно любой ресурс, создаваемый с целью выпуска увеличивающегося объема экономических благ. Материально-имущественный капитал - имущество, которое используется фирмой в течение длительного времени в ее деятельности. К нему могут относиться офисные и промышленные здания, мебель в них, средства передвижения. Он делится на два вида: оборотный и основной физический капиталы.
В чем отличие капиталов?
Отличие основного капитала от него заключается в том, что финансовая стоимость актива перераспределяется на продукт в течение производственных периодов по частям. А человеческим капиталом называют те физические и умственные навыки индивида, которые были получены путем опыта и мыслительной деятельности. Это особый вид трудовых ресурсов.
Денежный капитал
Этот тип капитала является той константой, к величине которой приводят денежную стоимость капитала в виде актива. Поэтому и физический, и человеческий капиталы можно измерить в денежном отношении. Реальный воплощен в средствах производства, денежный - в инвестициях. Последний не является как таковым экономическим ресурсом, так как его используют лишь для покупки тех или иных факторов производства.
Экскурс в историю
Первыми видами капитала были купеческий и ростовщический, которые зародились задолго до экономики капитализма. Купеческий находился в срединном положении на стадии производства при обмене товарами. Ростовщический же, по аналогии с понятием «ростовщик», приносил доход от сужения займов в виде процента от суммы товара. Данные формы капитала содействовали сосредоточению денег у одного предпринимателя.
Переход к капиталистической форме собственности способствовал становлению принципиально нового типа общественно-экономических отношений. Появляется такое понятие, как промышленный капитал. В него заложена определенная денежная сумма, которая обращается в любой сфере производства и проходит полный круговорот по мере своего движения, принимая особую форму на каждом этапе. Эта разновидность капитала присуща не только промышленности, но и сфере услуг, транспорту, сельскому хозяйству и прочему.
Кругооборот капитала
Этим термином называют три стадии движения капитала и их поступательный переход друг от друга. Начало происходит в форме вложения энной денежной суммы. На неё покупают оборудование, производственные цеха, склады, специальный транспорт, а также рабочую силу.
1-я стадия: денежный капитал трансформируется в производительный. В процессе производства закупки предприниматели идут на создание нового предложения.
2-я стадия: производительный капитал переходит в товарный. Продажа выпущенных товаров и предоставление услуг приносят владельцу предприятия энную сумму денежных средств.
3-я стадия: товарный капитал становится денежным. Это конечный пункт и достигнутая цель производства.
Влияние капитализма на экономику
Развитие капитализма спровоцировало появление особой специализации и понятия «разделение труда». Промышленный капитал разделился надвое. Торговый представляет собой его обособившуюся часть, которая функционирует при обращении продукта, проходя две стадии вышеозначенного круга. Он направлен исключительно на получение финансовой прибыли, выступающей свободной массой между реальной ценой и ценой продукта на рынке.
Ссудный капитал - это отдаваемая в ссуду обособленная часть промышленного капитала, приносящая доход своему владельцу в виде процента от использования. В этой форме накапливаются временно свободные денежные ресурсы. В наше время большая часть данного вида капитала распределена по финансово-кредитным организациям.
Монополистические объединения в банковской и промышленной сферах привели к образованию финансового капитала, который можно определить как «крупный банковский капитал, слившийся с промышленным». Банки предоставляют крупные кредиты предприятиям (как вариант, с помощью покупки акций того или иного промышленного концерна), но и промышленный капитал воздействует на эту сферу, создавая собственные финансовые структуры, покупая акции и облигации банка.
На финансовом капитале держатся финансово-промышленные группы, в состав которых входят торговые компании, банки, крупные предприятия. Он порожден небольшим количеством так называемых олигархов, чьи активы оказывают значительное влияние на состояние экономики страны.
Выплаты матерям
Российская Федерация уже 8 лет оказывает финансовую помощь семьям, где содержатся два и более ребенка (родной или приемный ребенок - роли не играет). Размер капитала зависит от количества детей в семье. Право на получение материнского капитала имеет мать (гражданка РФ) детей, рожденных или усыновленных после 01.01.2007 года, отец ребенка (гражданство РФ необязательно), если его жена безвременно скончалась, или старшие дети в семье в случае нераспространения государственных мер по поддержке родителей.
Одну особенность имеет материнский капитал. Изменения сумм не влияют на замену ранее выданного сертификата. С 2007 по 2015 год произошло увеличение с 250000 рублей до 477942 рублей.
Матерински капитал может быть израсходован на улучшение жилищных условий (в том числе и на сокращение суммы ранее взятого семьей ипотечного кредита), на получение образовательных услуг (проживание студента в общежитии, оплату ежемесячного платежа в детском садике, и прочее) и на пенсионные накопления матери (через негосударственный пенсионный фонд). Изменение капитала определяется на государственном уровне.
А по сферам функционирования — на производственный (промышленный), торговый, финансовый (ссудный).
Среди теорий капитала и прибыли наиболее известны трудовая, теория воздержания, теория капитала как блага, приносящего доход.
Капитал как экономический ресурс подразделяется на реальный и . Поэтому целесообразно вначале рассмотреть капитал в целом, особенно его понятие и теории, затем реальный и финансовый капитал по отдельности.
Понятие и сущность капитала
Стремление объяснить суть и значение капитала проявили представители всех крупнейших школ и направлений экономической науки. Это видно даже из названия многих трудов. Упомянем, в частности, «Капитал» К. Маркса, «Капитал и прибыль» Е. Бем-Баверка, «Природу капитала и прибыли» И. Фишера, «Стоимость и капитал» Дж. Хикса.
Сущность, виды и формы капитала
Капитал - это сумма благ в виде материальных, интеллектуальных и финансовых средств, используемых в качестве в целях производства большего количества благ.
Распространены и более узкие определения. Согласно бухгалтерскому определению капиталом называются все активы фирмы. По экономическому определению капитал разделяется на два вида - реальный , т.е. в материальной и интеллектуальной форме, и , т.е. в форме денег и ценных бумаг. Все чаще выделяют и третий вид — человеческий капитал, образующийся в результате инвестиций в образование и здоровье трудовых ресурсов.
Реальный капитал (реальные активы, нефинансовые активы) делится на основной и оборотный капитал (рис. 17.1). К основному капиталу обычно относят имущество, служащее больше одного года. В России основной капитал называют основными фондами.
К реальному оборотному капиталу следует относить только материальные , т.е. производственные запасы, незавершенное производство, запасы готовой продукции и товары для перепродажи. Это экономическое определение оборотного капитала.
Рис. 17.1. Структура реального капитала
Если к материальным оборотным средствам добавить средства в расчетах с поставщиками и покупателями ( , т.е. кредиты и рассрочка платежей покупателям, и расходы будущих периодов, т.е. авансы поставщикам), денежные средства в кассе предприятия и расходы на заработную плату, то получим оборотный капитал (оборотные средства, или оборотные активы) по бухгалтерскому определению .
Реальный капитал приносит доход в форме прибыли. Она может быть в разных вариантах: прибыль фирмы, роялти владельца интеллектуального капитала (например, собственника патента) и др.
Финансовый капитал (финансовые активы, реже — капитальные активы) состоит из и . Он порожден нуждами . Финансовый капитал приносит доход в форме прибыли (от акций) и процента (от облигаций, банковских счетов и депозитов, ссуд). Финансовый капитал, предоставляемый в ссуду, называют .
Теории капитала
Теории капитала имеют длительную историю.
А. Смит характеризовал капитал лишь как накопленный запас вещей или денег . Д. Рикардо трактовал его уже — как вещественный запас — средства производства. Палка и камень в руках первобытного человека представлялись ему таким же элементом капитала, как машины и фабрики.
Рикардианский подход к капиталу как запасу средств производства отражается в статистике национального богатства ряда стран, в том числе в России. Так, отечественная статистика включает в основные фонды, материальные оборотные средства, домашнее имущество (потребительские товары длительного пользования). В 2003 г. Федеральная служба государственной статистики России оценивала национальное богатство страны в 35 трлн руб. На 82% оно состояло из основных фондов, на 7% — из материальных оборотных средств, на 11% — из домашнего имущества.
В отличие от своих предшественников К. Маркс подошел к капиталу как к категории социального характера. Он утверждал, что капитал — это самовозрастающая стоимость, рождающая так называемую прибавочную стоимость . Причем создателем прироста стоимости (прибавочной стоимости) он считал только труд наемных рабочих. Поэтому Маркс считал, что капитал — это прежде всего определенное отношение между различными слоями общества, в особенности между наемными рабочими и капиталистами.
В числе трактовок капитала следует упомянуть так называемую теорию воздержания . Одним из ее основателей был английский экономист Нассау Уильям Сениор (1790-1864). Труд рассматривался им как «жертва» рабочего, теряющего свой досуг и покой, а капитал — как «жертва» капиталиста, который воздерживается от того, чтобы всю свою собственность использовать на личное потребление, и значительную часть се превращает в капитал.
На этой базе был выдвинут постулат о том, что блага настоящего обладают большей ценностью, чем блага будущего. И следовательно, тот, кто вкладывает свои средства в хозяйственную деятельность, лишает себя возможности реализовать часть своего богатства сегодня, жертвует своими сегодняшними интересами ради будущего. Такая жертвенность заслуживает вознаграждения в виде прибыли и процента.
По мнению американского экономиста Ирвинга Фишера (1867-1947), капитал — это то, что порождает поток услуг, которые оборачиваются притоком доходов. Чем больше ценятся услуги того или иного капитала, тем выше доходы. Поэтому величину капитала нужно оценивать на основе величины получаемого от него дохода. Так, если сдача внаем квартиры приносит ежегодно ее владельцу 5000 долл., а в надежном банке он может получить 10% годовых на положенные на срочный счет деньги, то реальная цена квартиры составляет 50 000 долл. Ведь именно такую сумму нужно положить в банк под 10% годовых, чтобы получать ежегодно 5000 долл.
Понятие капитала, предложенное Фишером, наиболее распространено в экономике.
Учение, разработанное Карлом Марксом и Фридрихом Энгельсом , представляет собой целостное мировоззрение, стройную систему философских взглядов. Экономическое учение занимает первостепенное место во всей системе марксистского мировоззрения. Основной свой научный труд «Капитал » К. Маркс посвятил политико-экономическому исследованию капиталистического общества; в нем он применил диалектико-материалистическую концепцию исторического процесса к исследованию капитализма , открыл экономический закон движения буржуазного общества - закон производства прибавочной стоимости. Созданию «Капитала» К. Маркс отдал 40 лет жизни - с 1843 по 1883 г. В «Капитале» К. Маркс раскрыл механизм капиталистической эксплуатации, показал, что присвоение капиталистами прибавочной стоимости, созданной рабочим классом, происходит в полном соответствии с внутренними законами капиталистического способа производства, в первую очередь - с законом стоимости.
«Капитал» К. Маркса обладает четкой и строгой структурой, которая в усложненной и обогащенной форме воспроизводит гегелевскую логику. В 1-м томе «Капитала» раскрывается сущность капитала и прибавочной стоимости, во 2-м - движение капитала (три фигуры кругооборота капитала, оборот капитала, воспроизводство совокупного общественного продукта (СОП), в 3-м - реальность, т.е. как категории, раскрытые в первом томе «Капитала», проявляются в действительности. К. Маркс показал конкретную экономическую жизнь общества, формы проявления сущности. Формами проявления прибавочной стоимости в действительной жизни являются: прибыль, торговая прибыль, рента, процент. 4-й том - «Теории прибавочной стоимости». После смерти К. Маркса и Ф. Энгельса остались многочисленные рукописи, в которых К. Маркс дает анализ экономической мысли предшественников и современников. К. Каутский обобщил их и издал в 1905 г.
Познакомимся кратко с каждым томом «Капитала».
В 1-м томе «Капитала» дается анализ системы экономических отношений и начинается не с богатства (слишком общей категории), а с товара (клеточки богатства), исходной категории капиталистического общества. Именно в товаре, по мысли К. Маркса, в зародышевой форме заложены все противоречия исследуемой системы. Товар - продукт труда, предназначенный для обмена. Товар имеет два свойства: потребительную стоимость (способность вещи удовлетворять какие-либо человеческие потребности) и меновую стоимость (способность вещи обмениваться). В основе меновой стоимости лежит стоимость. Воплощенный в товаре труд образует стоимость товара . Только труд наемных рабочих является единственным источником стоимости товара.
Стоимость товара определяется общественно-необходимыми затратами труда (ОНЗТ) - затратытоваропроизводителей при среднем для данного общества уровне умелости и интенсивности труда. Далее К. Маркс выдвигает положение о двойственном характере труда. В условиях товарного производства труд производителей является, с одной стороны, конкретным - труд определенного вида, создающий потребительную стоимость, а с другой стороны, абстрактным - затраты рабочей силы вообще, в физиологическом смысле, - это труд, создающий стоимость. Большое значение К. Маркс придавал открытой им двойственной природе труда для понимания политической экономии в целом. В дальнейшем исследовании он часто использовал принцип двойственной природы экономической категории, определял диалектическое противоречие сторон и формы его разрешения. Так, выводились новые, более конкретные формы категории, например стоимость - цена, деньги - капитал, стоимость рабочей силы - заработная плата.
Исследовав природу товара, К. Маркс переходит к исследованию денег. Деньги - это товар, который стихийно выделился из всей товарной массы и стал играть роль всеобщего эквивалента, выразителя стоимости всех других товаров. Далее К. Маркс переходит к исследованию категории «капитал». Капитал - самовозрастающая стоимость, находящаяся постоянно в обращении. Капитал он делит на постоянный (средства производства) и переменный (рабочая сила). К. Маркс раскрывает сущность капитала через категорию рабочая сила . Как и любой другой товар, рабочая сила имеет стоимость и потребительную стоимость (полезность). Стоимость рабочей силы определяется стоимостью определенного набора товаров и услуг, необходимого для жизни работника и членов его семьи. Тайна возрастания капитала лежит в эксплуатации рабочей силы, создании прибавочной стоимости.
Исследовав стоимость рабочей силы, К. Маркс рассматривает заработную плату как превращенную форму стоимости рабочей силы. На поверхности капиталистических отношений заработная плата предстает как плата за труд. Но в действительности труд не является товаром (как считали А. Смит и Д. Рикардо), так как представляет собой процесс соединения рабочей силы со средствами производства и не существует до момента продажи. Наемный рабочий продает капиталисту не труд, а специфический товар - рабочую силу (способность человека к труду). Наемный рабочий получает за свой труд заработную плату, равную стоимости своей рабочей силы.
В процессе производства рабочий создает стоимость большую, чем стоит его рабочая сила (в этом и заключается потребительная стоимость товара - рабочая сила, ее полезность для капиталиста). В результате образуется разница между стоимостью произведенного трудом рабочего товара и стоимостью рабочей силы. Эта разница и представляет собой прибавочную стоимость - часть материализованного в товаре труда рабочего, безвозмездно присваемого владельцем предприятия.Прибавочная стоимость - это стоимость, которая создается прибавочным трудом наемных работников. К. Маркс назвал производство прибавочной стоимости основным законом и движущей силой капиталистического способа производства.
Производство прибавочной стоимости составляет, по К. Марксу, тайну капиталистического производства. (Сам факт прибавочной стоимости был известен задолго до К. Маркса; особенностью же теории К. Маркса было систематическое выведение из него экономики буржуазного общества). Согласно мысли К. Маркса, капиталистическая экономика, развиваясь по своим имманентным законам, подрывает себя и подготавливает отмену частной собственности и установление общественной. Таким образом, «тайна» эксплуатации по К. Марксу заключается в том, что рабочая сила продается и покупается по стоимости, но ее стоимость, или «цена», ниже, чем стоимость создаваемого ею продукта.
Прибавочная стоимость есть не только индивидуальный потребительный фонд капиталиста, но и его фонд накопления: часть прибавочной стоимости потребляется капиталистом как доход, другая часть применяется как капитал или накапливается.
Для истории экономических учений 2-й том «Капитала» имеет важное значение. Здесь К. Маркс дает развернутую критику теорий основного и оборотного капитала физиократов, а также А. Смита и Д. Рикардо. В этом томе рассматриваются взгляды физиократов и по вопросам воспроизводства.
К. Маркс впервые показал влияние оборота капитала на годовую норму прибавочной стоимости. Благодаря различию в скорости оборота переменного капитала одинаковые по величине капиталы приносят в год различную массу прибавочной стоимости.
К. Маркс развивает свое учение о капитале. Капитал как самовозрастающая стоимость охватывает не только классовые отношения, определенный характер общества, покоящийся на эксплуатации наемного труда. Капитал также есть движение, процесс кругооборота, проходящий различные стадии. Поэтому капитал можно понять лишь как движение, а не как вещь, пребывающую в покое.
Капитал в кругообороте проходит три стадии:
На первой стадии капитал из денежной формы переходит в производительную, представляющую собой средства производства и рабочую силу;
На второй стадии производственный капитал участвует в процессе производства, переходя в товарную форму;
На третьей стадии путем реализации продукции товарная форма капитала преобразовывается в денежную. Капитал, который одновременно выступает в трех формах (денежной, производительной и товарной), К. Маркс определил как промышленный капитал:
где Д" = Д + ΔД.
В 3-м томе «Капитала» К. Маркс рассматривает все формы прибавочной стоимости, которые существуют в реальной действительности: прибыль, ренту, процент, торговую прибыль. К. Маркс подчеркивал, что все они черпаются из одного источника - из неоплаченного труда. Это только различные названия разных частей прибавочной стоимости товара.
Ни рента, ни процент не порождаются землей и капиталом как таковыми.
В теории о цикличности экономического развития капитализма К. Маркс показывает, что достижение макроэкономического равновесия и последовательный экономический рост невозможны в условиях капиталистического общества. Причиной кризиса является отсутствие автоматического роста эффективного спроса, при расширении производства. Низкая заработная плата сдерживает покупательную способность рабочих.
Относительное сужение платежеспособного спроса делает дальнейшее расширение производства неприбыльным. Выход из кризиса и обеспечение воспроизводства К. Маркс видел в дополнительных расходах со стороны капиталистов и землевладельцев.
Увеличение прибавочной стоимости также ограничивает совокупный платежеспособный спрос и повышает органическое строение капитала. Первое ведет к сокращению массы, а второе - к снижению нормы прибыли, т.е. подрывает стимулы для производства, ведущегося по-капиталистически. Такова схема, объясняющая сущность экономических кризисов в «Капитале».
Главную роль здесь играют торговцы-спекулянты, деятельность которых достигает апогея в завершающей стадии экономического подъема, которую К. Маркс назвал «периодом перепроизводства и мошенничеств». Основанная на повышательном движении цен спекулятивная горячка, грюндерский бум образуют в этот период целую «искусственную систему насильственного расширения процесса воспроизводства». Главным рычагом перепроизводства и чрезмерной спекуляции в торговле оказывается кредит.
Волна спекулятивного бума порождает переполнение рынков и снижение цен. Замедление обратного притока выданных взаймы сумм и подрыв веры в возможность бесперебойного течения процесса воспроизводства ведут к сокращению кредита, что вызывает массовые банкротства и кредитно-денежные кризисы (такие, как в конце 2008 - начале 2009 г.).
Логика рассуждений К. Маркса приводит его к выводу об умень-шении нормы прибыли на капитал с развитием капитализма. Стремление к увеличению прибыли вынуждает предпринимателя снижать издержки, а главным фактором снижения издержек является повышение производительности труда вследствие внедрения новой техники и технологии. Как следствие, повышается техническое строение капитала (капиталовооруженность труда), что приводит к уменьшению совокупной массы прибавочной стоимости и уменьшению нормы прибыли в рамках всего народного хозяйства.
К. Маркс принимает концепцию представителей классической политической экономии о производительном и непроизводительном труде. Как и А. Смит, К. Маркс считает производительным только труд, занятый в сфере материального производства, доходы же непроизводительных лиц он рассматривает как результат процесса перераспределения, созданного исключительно в сфере материального производства национального дохода.
Капитал - все средства производства, созданные людьми с целью увеличения производства товаров и услуг. Капитал включает в себя машины, здания, сооружения, средства передвижения, инструменты, запасы сырья, полуфабрикатов, патенты, ноу-хау и т. п.
Капитал создается за счет сбережений, которые увеличивают возможности потребления в будущих периодах из-за относительного сокращения текущего потребления. В связи с этим индивиды, осуществляющие сбережения, сопоставляют текущее потребление с будущим.
Различают две основные формы капитала:
- физический капитал, представляющий собой запас производственных ресурсов, участвующих в производстве разнообразных благ; к нему относятся машины, инструменты, здания, сооружения, средства передвижения, запасы сырья и полуфабрикатов;
- человеческий капитал - капитал в виде умственных способностей, приобретенных в процессе обучения или образования или посредством практического опыта.
Затраты капитала в единицу времени выражают удельные затраты капитала. Совокупный физический капитал в данный момент времени представляют фонды, которые пополняются в результате инвестиций.
Выделяют две основные формы производительного капитала:
- основной капитал - это средства труда, т. е. факторы производства в виде заводов, оборудования, машин и т. п., участвующих в процессе производства длительное время;
- оборотный капитал - это предметы труда (сырье, готовая продукция) и рабочая сила.
Капитал сам по себе представляется в виде фондов.
Фонды - это величина капитала в данный момент времени. В любой момент времени фирма имеет определенное количество оборудования и других видов капитала. Цель анализа капитала состоит в том, чтобы познать, как создаются и изменяются фонды, а для этого нужно изучить издержки, связанные с созданием нового капитала и выигрыша от этого.
Для создания нового капитала необходимы не только собственные средства фирмы, но и заемные средства, за использование которых взимается определенный процент.
Ссудный процент - это цена, уплачиваемая собственникам капитала за использование их заемных средств в течение определенного периода. Ссудный процент выражается через ставку этого процента за год. Допустим, что ставка ссудного процента составляет 5% в год. Это означает, что собственникам капитала будет выплачено 5 коп. за каждый рубль, который они дали возможность использовать другим в течение одного года.
Торговля использованием средств осуществляется на различных финансовых рынках. На финансовом рынке с совершенной конкуренцией ни отдельные заемщики, ни отдельные заимодатели не влияют на рыночную ставку ссудного процента. Они принимают существующие цены, поскольку спрос каждого отдельного заемщика составляет только незначительную долю общего предложения заемного капитала, а каждый заимодатель предлагает только незначительную часть от общей суммы спроса на заемный капитал. Ставка ссудного процента определяется предложением накопленных средств и спросом на заемные средства со стороны всех заемщиков.
Ставка ссудного процента влияет на инвестиционные решения.
Инвестирование - процесс пополнения или добавления капитальных фондов; представляет собой приток нового капитала в данном году. В процессе производства происходит "снашивание" капитальных фондов. Оборотный капитал (запасы материалов и полуфабрикатов) используется и уменьшается в производственном процессе, а основной капитал (здания, оборудование и т. п.) стареет физически или морально и должен заменяться. Темп, с которым физически изнашивается основной капитал, называется физическим износом.
Увеличивая инвестиции, фирмы тем самым создают предпосылки для увеличения прибыли. При инвестировании фирма решает, будет ли возрастание прибыли в результате инвестирования больше стоимости издержек производства.
Чистый доход в результате инвестиций, выраженный в процентах от каждой дополнительной инвестируемой денежной единицы, означает предельную норму окупаемости инвестиций (r). Она определяется вычитанием всех предельных издержек, связанных с инвестициями, за исключением предельных издержек по ставке процента с капитала и выражает результат в процентах от всех инвестированных средств.
Разница между предельной окупаемостью инвестиций г и ставкой ссудного процента i называется предельной чистой окупаемостью инвестиций:
r - i = предельная чистая окупаемость инвестиций.
До тех пор пока г не меньше i, фирма будет извлекать дополнительную прибыль.
Максимизирующий прибыль уровень инвестиций - это такой уровень, при котором предельная их окупаемость равняется ставке процента с капитала. Следовательно, если фирма извлекает от инвестиций предельную норму окупаемости (r), большую, нежели ставка процента (i), по которой капитал может быть задан (либо дан в ссуду), фирма будет выплачивать за займы, осуществляемые с целью финансирования инвестиций.
Мы рассмотрели краткосрочные инвестиции, теперь перейдем к долгосрочным инвестициям.
Инвестиции в большинстве случаев выступают в виде долгосрочных. Инвестиции в капитал различаются по горизонту и по времени.
Полезный срок службы основного капитала (основных фондов, капитальных активов) - это число лет, в течение которых они будут приносить фирме прибыль либо сокращать издержки. Чтобы рассчитать прибыль от долгосрочных инвестиций фирме, необходимо:
- определить полезный срок службы нового основного капитала;
- рассчитать добавку к прибыли, извлекаемую от каждого года применения основного капитала.
Предельная окупаемость инвестиций рассчитывается по формуле:
где С - предельная стоимость капитальных вложений; R1 - предельный вклад капитальных вложений или в увеличение прибыли, или в сокращение издержек производства (либо в сочетание того и другого) к концу года.
Формула показывает окупаемость инвестиций в процентах (r), которая к концу года обеспечит увеличение величины С до R1 в денежных единицах.
Чтобы определить, будет ли инвестирование выгодным, фирма должна сопоставить внутреннюю окупаемость инвестиций с рыночной ставкой процента с капитала. Если внутренняя норма окупаемости инвестиций (предельная норма окупаемости инвестиций), предположим, равна 30%, а рыночная ставка процента с капитала - 5%, то чистая окупаемость данной фирмы составит (30% - 5%) = 25%.
Чтобы определить внутреннюю норму окупаемости инвестиций в долговременном периоде, фирма должна соотнести стоимость приобретения оборудования с чистым вкладом оборудования в прибыль за период его срока службы. Под чистым вкладом понимается увеличение прибыли либо уменьшение издержек, которые меньше любых эксплуатационных и амортизационных годовых расходов.
Внутренняя норма окупаемости инвестиций имеет тенденцию к падению с увеличением величины капитала, инвестированного в данном году, вначале фирма предпринимает инвестирование при наивысшей норме окупаемости, в последующие годы вместе с ростом размеров инвестированного капитала действует тенденция к ее уменьшению.
Рыночный спрос на заемные средства - это сумма объемов заемных средств, на которые есть спрос у всех заемщиков при той или иной возможной ставке ссудного процента. Заемщиками являются фирмы, индивиды, правительства.
Спрос на заемные средства в каждой отрасли отражает снижение цен в производстве, ибо все фирмы увеличивают выпуск благ.
На рис. 42.1 изображено, как возникает рыночный спрос на заемные средства. График (а) показывает отраслевой спрос, потребительский спрос и правительственный спрос на инвестиционные фонды. График (б) показывает рыночный спрос, который представляет собой сумму средств, на которые имеется спрос для всех целей при любой ставке процента с капитала.
Рис. 42.1. Рыночный спрос на инвестиционные фонды
Г.C. Beчкaнoв, Г.P. Beчкaнoвa
В этом материале речь пойдёт о капитале, значении этого термина, его важности для рыночной экономики и производства товаров и услуг.
Определение капитала
Что такое капитал, или чистые активы? Этот термин берёт своё начало от латинского слова capitalis и означает главную сумму, главное имущество или просто главный. Это краткое обозначение. Кроме того, под чистыми активами понимают группу товаров, имущества, которые используются с целью получения прибыли и достижения богатства. В более узком смысле капитал - источник прибыли в форме средств производства. Наиболее подробно это определение раскрыто в значении физических чистых активов. Вместе с тем выделяется денежный капитал, который представляет собой сумму денежных средств, с помощью которой приобретается физический капитал. Вложение материальных ценностей и денег в экономику называется капиталовложениями, или инвестициями. Будет кстати подчеркнуть, что потребляемые ресурсы чистыми активами не являются. В мировой практике понятия капитала и собственных средств зачастую отождествляются.
Капитал в экономике
Что такое капитал в экономике? Это ресурсы, которые применяются при изготовлении товаров или оказании услуг. Любое средство производства при этом является физическим капиталом. В то же время средства производства становятся физическими активами только в совокупности с обладателем рабочей силы. В качестве примера можно привести станок для резки металла. Сам по себе этот агрегат не способен принести своему владельцу никакого дохода. Такое оборудование становится частью собственных средств при условии найма рабочего, который будет работать за этим станком, или сдачи его в аренду владельцем.
В экономике физические активы появляются при условии, когда собственник средств производства находит на рынке труда свободную рабочую силу и нанимает человека для труда за имеющимся в собственности оборудованием. Важно подчеркнуть, что такое капитал. Это не вещь или предмет, а, скорее, определённый и публичный, относящийся к конкретной исторической форме социума производственный эквивалент, который воплощён в объекте, которому присваивает специфические публичные характеристики.
Следует подчеркнуть, что капитал является незаменимым элементом в условиях рыночной экономики. Этот ресурс является обязательным и необходимым для осуществления производства. К экономическим собственным средствам можно отнести все материальные ценности и имущество. В их число входят агрегаты, оборудование, сооружения, сырьё для производства конечного товара и т. д. Кроме того, к собственным средствам можно отнести созданные людьми производства, цель существования которых заключается в увеличении объёмов изготовления товаров и услуг.
В общем смысле капитал представляет собой экономический ресурс, который приносит собственнику доход. На обывательском уровне собственными средствами можно назвать всё то, что позволяет получать прибыль. Как правило, размер капитала оценивается в денежном эквиваленте. С помощью собственных средств можно открыть бизнес, чтобы потом получать доход и прибыль. Кроме того, чистые активы используются для увеличения объёмов производства на уже существующем предприятии. Источником возникновения и изменения капитала является прибыль и накопления.
Уставной капитал
Что такое капитал компании? У разных субъектов хозяйственной деятельности есть собственные первоначальные средства, которые называются уставным фондом. Уставный фонд формируют взносы всех учредителей компании, а точнее, их сумма. Капитал организации может включать в себя разные активы. В зависимости от формы собственности это могут быть:
- Денежные средства или средства производства, выделенные государственной или местной властью.
- Акции.
- Вложения учредителей.
- Паевые вклады.
Кроме того, в ходе образования могут формироваться и работать добавочные и резервные собственные средства. Тем не менее сумма уставного фонда остаётся неизменной. Чтобы увеличить или уменьшить величину уставного капитала, необходимо провести собрание совета учредителей и после принятия конкретного решения занести новые данные в уставный фонд.
Основные виды капитала
Какой капитал бывает? Различают несколько основных видов.
- Основные собственные средства - за определённый промежуток времени передают свою стоимость производимому с их помощью товару.
- Оборотные активы - переносят на товары и услуги всю свою стоимость.
- Постоянные собственные средства - обладают фиксированной стоимостью. Такая разновидность капитала передаёт свою стоимость на продукт производства.
- Переменные активы используются для осуществления найма рабочей силы и изменяют свою стоимость.
- Рабочий собственные средства являются индикатором скорости перевода активов компании в денежный эквивалент.
- Физический капитал представляет собой источник дохода или средства производства, в ходе эксплуатации которых собственник получает денежные средства.
- Денежные собственные средства - деньги, посредством которых осуществляется доступ к физическому капиталу. Деньги, лежащие в ящике письменного стола, не приносят дохода и, соответственно, не могут являться денежным капиталом.
- Финансовые собственные средства - формируются в процессе объединения банковских и индустриальных монополий.
Материнский капитал
Что такое материнский капитал? Это определённая форма помощи государства семьям с детьми. В Российской Федерации подобная финансовая поддержка осуществляется с 2007 года. Она выделяется тем семьям, в которых родился или же был усыновлён второй и следующий ребёнок. При этом одному из членов семьи выдаётся соответствующий сертификат, который даёт право на получение государственной помощи. Денежные средства можно получать исключительно по безналичному расчёту.
Родители получают право распоряжаться деньгами ребёнка после достижения им 3-летнего возраста. В то же время в ситуациях, когда государственную помощь планируется расходовать на лечение ребёнка с особенными потребностями или его социальной адаптации, а также на выплату ипотечного кредита или приобретение жилья, допускается подача заявления на распоряжение материнским капиталом с самого рождения ребёнка. Будет кстати сказать, что сумма, на которую выдан сертификат, индексируется соответственно макроэкономическим показателям в государстве. Например, на 2015-2016 гг. установлен материнский капитал в размере 453,026 тыс. рублей.
Капитал ребенка
На протяжении 2015 года некоторые СМИ распространяли слухи о прекращении выдачи государством денежной помощи на детей.
Тем не менее правительство РФ сохранило капитал ребёнка до 2018 года. Кроме того, следует отметить ряд изменений, которые должны порадовать родителей. Так, теперь будет предоставляться право обналичить часть средств в размере 20 тыс. рублей. Для этого необходимо будет направить заявление в Пенсионный фонд РФ по месту проживания родителей. Также с нового года выплаты государства на детей увеличатся на 22 тыс. рублей и составят 475,02 тыс. рублей.