Рентабельность зависит от. Пошаговая инструкция по расчету рентабельности предприятия

Экономическая сущность рентабельности заключается в том, что она показывает сумму получаемой прибыли на рубль затрат. В зависимости от того, какие показатели используются в расчетах, различают несколько показателей рентабельности. В числителе их стоит обычно одна из трех величин: прибыль от реализации (ПР), балансовая прибыль (ПБ) или чистая прибыль (ПЧ). В знаменателе – один из следующих показателей: затраты на производство реализованной продукции, производственные фонды, валовой доход, собственный капитал и др.

Рентабельность производства – это отношение балансовой прибыли к средней стоимости производственных фондов. Этот показатель характеризует размер прибыли на один рубль стоимости производственных фондов. Рассчитывается по формуле:

R пр = , где

R пр – рентабельность производства;

ПБ – балансовая прибыль;

ПФ – средняя стоимость производственных фондов (основных и оборотных средств).

Рентабельность основной деятельности – отношение прибыли от реализации к затратам на производство реализованной продукции (работ, услуг). Данный показатель позволяет судить, какую прибыль дает каждый рубль производственных затрат. Рассчитывается по формуле:

R осн. д . = , где R осн. д . – рентабельность основной деятельности;

ПР – прибыль от реализации;

З пр – затраты на производство реализованной продукции.

Рентабельность совокупных затрат определяется как отношение чистой прибыли к средней стоимость производственных фондов (основных и оборотных средств), а также содержания работников. Данный коэффициент показывает размер прибыли, приходящейся на единицу стоимости совокупных ресурсов. Рассчитывается по формуле:

R зс = , где R зс – рентабельность совокупных затрат;

ПЧ – чистая прибыль;

ПФ – средняя стоимость производственных фондов (основных и оборотных средств);

ФОТ – затраты на содержание работников (фонд оплаты труда).

Рентабельность продукции – отношение прибыли от реализации продукции к выручке от реализации в целом. Показывает, сколько прибыли дает каждый рубль стоимости реализованной продукции. Рассчитывается по формуле:

R прод = , где

R прод – рентабельность продукции;

ПР – прибыль от реализации;

РП – выручка от реализации в целом.

Рентабельность отдельных изделий – отношение прибыли от реализации продукции конкретного вида к выручке от ее реализации. Рассчитывается по формуле:

R изд = , где

R изд – рентабельность отдельных изделий;

П изд – прибыль от реализации конкретного вида изделия;

РП изд – выручка от реализации конкретного вида изделия.

В странах с рыночной экономикой для характеристики рентабельности вложений в деятельность того или иного вида рассчитывают рентабельность инвестиций (капитала). Этот показатель может рассчитываться с позиции интересов различных групп: собственники, инвесторы, предприятие и др.

Инвесторы (собственники и лендеры) являются основными поставщиками капитала предприятию. Их совокупный доход - чистая прибыль и величина процентов к уплате. Этот совокупный доход может сравниваться либо со всеми активами, либо с долгосрочным капиталом; в первом случае рассчитывается коэффициент, известный как рентабельность активов , во втором - рентабельность инвестированного капитала:

R а = ;

R и = , где

R а – рентабельность активов;

R и – рентабельность инвестированного капитала;

ПЧ - чистая прибыль (прибыль, к распределению среди собственников);

ВП - проценты к уплате;

ССА - среднегодовая стоимость активов;

СК - собственный капитал;

ДО - долгосрочные обязательства.

Показатель рентабельности активов дает оценку эффективности вложения средств в активы данного предприятия; иными словами, оценивается правильность выбора именно такого инвестирования (в частности, речь идет об отраслевой принадлежности предприятия). Показатель рентабельности инвестированного капитала ха­рактеризует оценку эффективности и целесообразности взаимоотношений между инвесторами и созданным ими предприятием - он оценивает доходность долгосрочного капитала.

Наиболее распространенным финансовым индикатором оценки целесообразности инвестиций с позиции собственников предприятия является показатель рентабельности собственного капитала:

R ск = , где

R ск – рентабельность собственного капитала;

ССК – среднегодовая стоимость собственного капитала.

Рассмотренные показатели дополняются коэффициентами рента­бельности продаж. Возможны различные алгоритмы их исчисления в зависимости от того, какой из показателей прибыли заложен в основу расчетов, однако чаще всего используются валовая, операционная (прибыль до вычета процентов и налогов) или чистая прибыль. Соответственно рассчитывают три показателя рентабельности продаж:

(а) норма валовой прибыли, или валовая рентабельность реализованной продукции (R

; (б) норма операционной прибыли, или операционная рентабельность реализованной продукции (R

); (в) норма чистой прибыли, или чистая рентабельность реализован­ной продукции (R ч ).

а)

R

вал

= =

б)

R

оп

= ,

в)

R

ч

=

,

ПР

– прибыль от реализации;

СРП – себестоимость реализованной продукции;

РО – операционные расходы (за исключением процентов к уплате и налогов)

ПЧ – чистая прибыль.

Анализ прибыли и рентабельности работы ООО « Дедал»

Основными направлениями деятельности компании «Дедал» является: производство штукатурных работ, монтаж металлических строительных конструкций, а также их демонтаж. Компания предоставляет полный спектр услуг в области климатической техники: индивидуальное и промышленное проектирование систем кондиционирования, вентиляции, отопления и водоснабжения, инженерное обслуживание, экспресс - анализ параметров объекта, составление спецификаций, электромонтажные и пусконаладочные работы всего предлагаемого оборудования любой категории сложности, сервисное и гарантийное обслуживание в сфере бытового и промышленного кондиционирования, вентиляции и отопления.

Компания работает на российском рынке с 1996 года. Опыт в предоставлении профессиональных и услуг определяет репутацию компании и ее ответственность перед заказчиками.

Источниками финансирования оборотных средств компании являются собственные средства и кредиторская задолженность. Политика ООО «Дедал» по финансированию оборотных средств заключается в обеспечении эффективного использования собственного капитала и финансовой устойчивости фирмы (см. приложение Б). Основным фактором, который влечет изменение в политике финансирования оборотных средств, является сокращение объемов работ в связи с мировым финансовым кризисом.

По итогам работы в 2012 году наблюдается уменьшение основных финансово - экономических показателей. Величина чистой прибыль в 2012 году по сравнению с 2011 годом сократилась на 52,1% и составила 1655600 руб. вместо 2517400 руб. Средняя величина собственного капитала также снизилась с 9719700 руб. до 7668400 руб.

Факторы, которые оказали влияние на изменение размера выручки от основной деятельности за последние 4 года, а также оценка их влияния на показатели прибыли представлены в таблице 3 (см. приложение Г). Из таблицы видно, что основное влияние оказывает именно увеличение (уменьшение) объема работ. Так уменьшение суммы прибыли в 2012 году по сравнению с 2011 годом обосновано именно уменьшением объема работ. Заказчики стали отказываться от выполнения строительно - ремонтных работ вовсе или сокращать их объем до минимума в связи с мировым финансовым кризисом. От сюда вытекает влияние на прибыль другого фактора – общая экономическая ситуация в стране. Влияние этого фактора в 2012 году усилилось в 5 раз.

Евгений Маляр

# Бизнес-словарь

Формулы и примеры

Единица измерения показателя рентабельности – проценты или десятичная дробь (если удобнее пользоваться коэффициентом). Исключение составляет рентабельность трудовых ресурсов.

Навигация по статье

  • Зачем нужна система показателей
  • Формулы расчета показателей рентабельности
  • Показатель рентабельности активов
  • Показатель рентабельности основных фондов
  • Показатель рентабельности оборотных средств
  • Показатели уровня рентабельности инвестиций
  • Показатель рентабельности продаж
  • Показатель рентабельности обычной деятельности
  • Показатель рентабельности персонала
  • Показатель чистой рентабельности
  • Показатель валовой рентабельности
  • Показатель рентабельности издержек
  • Факторный анализ показателей рентабельности
  • Практическое значение факторного анализа

Успешность хозяйственной инициативы определяется способностью приносить доход от каждого вложенного в дело рубля. Критерием эффективности служит показатель рентабельности, представляющий собой отношение сумм прибыли к инвестированным средствам. В простейшем случае для подсчёта этого коэффициента требуется всего две цифры, и они каждому предпринимателю известны. Потратил рубль, получил полтора – вот и результат: 50% рентабельности.

Однако, чем сложнее бизнес-структура, тем в большей степени она нуждается в постоянном контроле эффективности по отдельным направлениям. Статья о том, что такое система показателей рентабельности и что характеризуют её составляющие.

Зачем нужна система показателей

В процессе работы каждого предприятия временами возникают критические ситуации, когда доходы резко падают. Бывает, что причины кажутся очевидными, но чаще всего препятствует нормальному развитию бизнеса целый комплекс неблагоприятных факторов, копившихся долго.

Требуется тщательный анализ, для проведения которого грамотному экономисту недостаточно упомянутых двух цифр. Так же, как врачу при постановке диагноза необходимы многие параметры организма, а не только всем видимые симптомы, так и финансисту понадобятся разнообразные показатели внутрихозяйственной структуры. Коэффициент общей рентабельности отражает лишь конечный результат. Для подробного анализа и выявления узких мест, создана система, учитывающая все виды экономической активности. В состав показателей входит набор коэффициентов, разделённых по признаку источника прибыли.

Доход предприятию могут приносить производство, активы и принадлежащее ему имущество. Относительный показатель рентабельности работы каждого из них, при сравнении с общим результатом, помогает прийти к выводу о недостаточно эффективной эксплуатации того или иного ресурса.

В обобщенном виде каждая составляющая системы показателей рентабельности рассчитывается как дробь, в числителе которой прибыль, а в знаменателе – расходы, затраченные на её извлечение:

Где:
Ri – показатель рентабельности по каналу c условным номером i;
Pi – прибыль, приносимая ресурсом i;
Ci – издержки на создание, поддержание и эксплуатацию ресурса i.

Смысл этой формулы можно проиллюстрировать простым примером.

Предприятие приобрело оборудование i, выпускающее какой-то вид продукции. К издержкам относятся расходы постоянные (уплаченная цена) и переменные (на потребляемую станком энергию, расходы на его ремонт и эксплуатацию). В результате реализации товара, изготовленного на станке i, предприятие получает прибыль. Рентабельность оборудования (основного средства) равна отношению Pi к Ci.

Единица измерения показателя рентабельности – проценты или десятичная дробь (если удобнее пользоваться коэффициентом). Исключение составляет рентабельность трудовых ресурсов (о ней позже). Нижнее ограничение в величине по модулю – ноль (если прибыли нет). Рентабельность может быть отрицательной в случае убытков. Верхних границ теоретически не существует: бывает, что доходы многократно превосходит издержки.

Нормативные значения по отраслям существуют. Например, для грузовых перевозок рентабельность по закону не может превышать 35%, на практике же и 8% для этого вида деятельности считается хорошим результатом.

Формулы расчета показателей рентабельности

Количество показателей, необходимых для общего анализа, может варьироваться исходя из числа источников прибыли и каналов издержек. Важнейшими критериями рентабельности являются коэффициенты, приведенные ниже.

Показатель рентабельности активов

Всё, чем владеет предприятие, в идеале должно приносить прибыль. Активы (в бухучёте – источники средств) разнообразны по характеру (материальные и нематериальные), форме (денежной или вещественной), праву владения (собственные или заёмные) и т. д. Отношение валовой прибыли к суммарной стоимости предприятия определяет рентабельность активов. Экономический смысл показателя выражается эффективностью использования всех доступных ресурсов.

Вычисление рентабельности активов производится исходя из их среднегодовой стоимости.

Где:
ROA – рентабельность активов;
CP – сумма прибыли;
Ан – стоимость активов на начало анализируемого периода;
Ак – стоимость активов на конец анализируемого периода.

Как ясно из формулы, средняя стоимость активов в данном случае посчитана как среднеарифметическое значение (например, за год или квартал), но есть и другие методы вычисления этой суммы.

Показатель рентабельности основных фондов

Принцип расчёта тот же самый, что и для всех активов предприятия. Основные средства (в денежном выражении – фонды) являются частью собственности организации. Они стоят не менее 40 тыс. руб., при сроке эксплуатации свыше года, и многократно принимают непосредственное участие в процессе воспроизводства ценностей (товара).

Где:
ROF – рентабельность основных фондов;
CP – сумма прибыли;
OFн – стоимость основных фондов на начало анализируемого периода;
OFк – стоимость основных фондов на конец анализируемого периода.

Показатель характеризует фондоёмкость производимой продукции. Иными словами, по нему можно судить о том, сколько денег необходимо затратить на создание производственных мощностей для получения одного рубля прибыли при действующей на предприятии системе работы.

Показатель рентабельности оборотных средств

Оборотные активы потребляются в течение одного цикла производства, а их стоимость полностью входит в себестоимость продукции. Показатель рентабельности считается аналогично, по соотношению прибыли к среднегодовой стоимости:

Где:
RVF – рентабельность оборотных активов;
CP – сумма прибыли;
VFн – стоимость оборотных активов на начало анализируемого периода;
VFк – стоимость оборотных активов на конец анализируемого периода.

Экономический смысл показателя состоит в оценке эффективности себестоимости в процессе формирования прибыли.

Показатели уровня рентабельности инвестиций

Данный коэффициент характеризует степень доходности средств, вкладываемых в предприятие. Так как деньги в процессе их оборота обезличиваются, в знаменателе ставится вся сумма, состоящая из собственного и инвестированного капитала.

Где:
RI – рентабельность инвестиций;
CP – сумма прибыли;
K – собственный капитал фирмы, включая заёмный;
I – инвестиции.

Показатель рентабельности продаж

Реализация продукции служит непосредственным источником прибыли. Рентабельность продаж считается по формуле:

Где:
RS – рентабельность продаж;
CP – сумма прибыли;
V – выручка предприятия.

Показатель рентабельности обычной деятельности

Похож на рентабельность реализации, но разница в том, что учитывается только сумма выручки за основную продукцию, а прибыль берётся из баланса до отчисления налогов.

Где:
RSI – коэффициент рентабельности обычной деятельности;
CPM – прибыль брутто;
VM – выручка основной продукции.

Показатель рентабельности персонала

Единственный из всех показателей, имеющий размерность не в процентах или десятичных цифрах, а в рублях на человека.

Где:
RP – рентабельность персонала;
CP – сумма прибыли;
NP – штатная численность персонала фирмы.

Разумеется, в коллективе есть сотрудники, выполняющие обязанности, не связанные напрямую с генерацией дохода, и даже такие, от которых вообще мало толку. Показатель рентабельности персонала (трудовых ресурсов) демонстрирует, какая сумма прибыли приходится на одного работника в среднем.

Показатель чистой рентабельности

Фискальная нагрузка на разные виды деятельности различается. Руководителю важно знать не только процент прибыли в каждом из видов вложений, но и конечный результат после уплаты налогов.

Чистая рентабельность определяется отношениям чистой прибыли (после всех выплат) к сумме выручки. Формула очень похожа на рентабельность продаж.

Где:
RP – чистая рентабельность;
CCP – сумма чистой прибыли;
V – выручка предприятия.

Показатель валовой рентабельности

Валовые показатели собирают в себе суммы реализации и прибыли от всех видов деятельности предприятия – основных и побочных.

Коэффициент валовой рентабельности TR представляет собой отношение валовой прибыли к валовой сумме реализации:

Где:
TR – валовая рентабельность;
TP – сумма валовой прибыли;
TS – сумма валовой выручки;

Показатель рентабельности издержек

Коэффициент считается как дробь с «грязной» (до отчисления налогов) прибылью в числителе и совокупными затратами предприятия в знаменателе:

Где:
RCA – рентабельность издержек;
CP – сумма прибыли до уплаты налоговых отчислений;
CS – себестоимость продукта (товара), произведенного за отчётный период.

На практике для анализа прибыльности предприятия иногда используются не только приведенные показатели рентабельности. С учётом особенностей функционирования фирмы, может возникать необходимость в учёте дополнительных факторов.

Факторный анализ показателей рентабельности

Любой сложный хозяйственный механизм можно рассматривать в качестве объекта управления, характеризуемого основными и побочными каналами воздействия на конечный результат. Объективная оценка рентабельности невозможна без учёта многих разнообразных обстоятельств. Степень и однозначность их влияния различна. В связи с этим обстоятельством, факторный анализ проводят методами, приведенными далее.

Детерминированный. Метод применим в случае выявления чёткой функциональной зависимости между воздействующим фактором и рентабельностью. Если существует связь, выражаемая математической формулой, задача аналитика существенно упрощается. Влияние фактора предсказуемо, следовательно, его воздействие можно нивелировать.

Пример: известно, что доля ГСМ в себестоимости продукции – 8,5%. Горючее подорожало на 3%. Если повышение цены отрицательно повлияет на конкурентоспособность, можно снизить норму прибыли и удержать позиции на рынке.

Стохастический. Связь между фактором и рентабельностью не носит функционального характера (не выражается формулой однозначной зависимости), однако прослеживается некоторая корреляция (сходство графиков по пикам и спадам). Анализ несколько затрудняется, так как объект может отреагировать на внешнее факторное воздействие с разной интенсивностью. Практически известно лишь направление движения величины показателя.

Пример: Синоптики предсказывают холодную зиму. Следует ожидать повышения спроса на бытовые нагревательные приборы, но трудно прогнозировать прирост сбыта в процентах.

Прямой. Аналитику доступен дедуктивный способ определения степени влияния фактора на рентабельность.

Пример: За отчётный период существенно понизился показатель рентабельности персонала. Возможных причин две: уменьшилась прибыль или неоправданно увеличена численность.

Обратный. Ведётся от частного к общему. На основе предыдущего примера можно логично предположить, что увеличение штатной численности в условиях стабильной или падающей прибыли приведёт к снижению рентабельности.

Одноступенчатый или многоступенчатый. Выбирается количество уровней детализации каналов воздействия на рентабельность. На практике это означает учёт не только самих факторов, но и причин, их порождающих. В некоторых случаях в излишней подробности и чрезмерном углублении нет необходимости.

Статический. Метод фиксирует влияние факторов по состоянию на конкретную дату или краткий период.

Динамический. Исследуются причинно-следственные связи фактора и рентабельности в течение длительного периода.

Наверное, излишне напоминать, сколь большое значение для инвесторов (кредиторов) имеет прибыльность предприятия – объекта их вложений. Поэтому данный раздел анализа, наряду с оценкой финансовой обеспеченности, есть необходимый аспект анализа, а иногда и достаточный для того, чтобы заверить кредиторов в том, что их инвестиционные доходы будут непременно высокими. Или наоборот. Но в любом случае, чтобы сделать те или иные выводы, бывает достаточно анализа финансовой обеспеченности и анализа рентабельности .

Показатели рентабельности дают представление о прибыли на вложенный капитал, отражая уровень прибыльности тех или иных вложений.

Можно выделить три группы показателей рентабельности (прибыльности):

  1. рентабельность инвестиций
  2. рентабельность активов
  3. рентабельность производства
  4. рентабельность продаж

Строго говоря, рентабельность активов – это тоже рентабельность инвестиций. Участники предприятия инвестируют свои средства в предприятие, предприятие инвестирует эти средства в активы, активы инвестируются в производство (оборот), каждый оборот приносит прибыль – инвестиционный доход. Другое дело, что внутренние инвестиции инвестициями называть не принято, так сложилась традиция. В ином случае рентабельность активов следовало бы называть рентабельностью внутренних инвестиций , а то, что сейчас называется рентабельностью инвестиций – рентабельностью внешних инвестиций . А все вместе называлось бы, соответственно, – рентабельностью инвестиций . Тем не менее, придется принять устоявшуюся точку зрения, т. е. под рентабельностью инвестиций понимать прибыльность только внешних инвестиций – вложений, сделанных в предприятие его учредителями и/или участниками. Соответственно, под инвестиционным доходом – только доходы от внешних инвестиций: дивиденды, проценты и т.п. Доходы, полученные в результате обычной (в том числе операционной) деятельности принято называть операционными (или шире – обычными) доходами.

  • Основные критерии оценки рентабельности

    • Рентабельность инвестиций

      Основная концепция: отношение суммы полученной прибыли к сумме средств, вложенных учредителями и/или участниками предприятия. Базовая формула: Прибыль/Инвестиция.

      Ограничения: соотноситься должны величины, соответствующие друг другу; то есть, берется сумма определенного рода (происхождения) инвестиций, то и сумма прибыли берется та, которая получена благодаря именно этим инвестициям.

      Рентабельность инвестиций. Показывает размер прибыли на вложенный капитал и, в зависимости от поставленных инвесторами задач, может представлять различные показатели. Например:

    1. Прибыль на суммарный капитал (капиталоотдача). Определяет продуктивность всего капитала (всех ресурсов) предприятия, независимо от источников его происхождения.

      Рск = П/Вб х 100%

      Рск – рентабельность суммарного капитала
      П – прибыль
      Вб – валюта баланса (среднее арифметическое значение на начало и конец анализируемого периода).

      Этот критерий иногда относят к критериям оценки рентабельности активов (Прибыль/Активы). В этом нет ошибки. Как уже отмечалось, группу критериев рентабельности активов можно соединить с группой критериев рентабельности инвестиций.

    2. Прибыль на собственный капитал. Показывает рентабельность инвестиций, первоначально направленных и впоследствии реинвестированных в предприятие его собственниками. Другое название показателя – рентабельность чистых активов или рентабельность собственного капитала .

      Рча = П/Ск х 100%

      Рча – Рентабельность чистых активов
      П – прибыль
      Ск – собственный капитал (исчисленный как среднее арифметическое между сальдо на начало и на конец отчетного периода).

      В приведенных формулах показатель прибыли намеренно не конкретизируется, оставляя читателям возможность варьирования: в одних случаях использовать прибыль от реализации продукции (товаров, работ, услуг), в других брать прибыль до налогообложения, в третьих – чистую прибыль (прибыль-нетто). Например:

      Рск = (ПН – Дпа)/Ск – ПАн

      Рск – рентабельность собственного капитала (рентабельность чистых активов)
      ПН – прибыль-неттто (прибыль после налогообложения)
      Дпа – дивиденды по привилегированным акциям
      Ск – собственный капитал
      ПАн – привилегированные акции по номиналу.

  • Рентабельность активов

    Основная концепция: отношение прибыли (дохода от реализации, объема выпуска), полученной(ого) посредством вложения определенных активов (группы активов) в оборот, к стоимости именно этих активов (группы активов).

    Базовая формула: Прибыль/Активы.

    В отдельных случаях вместо показателя прибыли (числитель) берется показатель выручки от реализации или объема выпуска.

    Ограничения: соотноситься должны величины, соответствующие друг другу. То есть, берется сумма активов, использованная в том же периоде, что и прибыль (доход от реализации, объем выпуска).

    Рентабельность активов. Отражает объем прибыли (доходов от реализации, выпуска продукции) на каждый рубль вложенных средств.

    1. Рентабельность предприятия. Обобщающий показатель эффективности использования производственных фондов. Отражает объём выпуска продукции на 1 руб среднегодовой стоимости основных производственных фондов и оборотных активов, из которых эта продукция производится:

      Рп = Вп/(ОПФ+Он) х 100%

      Рп – рентабельность предприятия (его производственных фондов)
      Вп – объем выпуска проду
      Он – стоимость нормируемых оборотных активов (среднегодовая).

      Среднегодовая стоимость основных производственных фондов рассчитывается как частное от деления на 12 полусуммы, полученной путем сложения (и деления на 2) первоначальной стоимости ОПФ, действующих на 1 января отчетного года и на 1 января года, следующего за отчетным, а также первоначальной стоимости этих фондов на каждое первое число остальных одиннадцати месяцев анализируемого года.

      Определение средней стоимости ОПФ за промежуточный период (квартал, полугодие, 9 месяцев) осуществляется путем деления на число месяцев анализируемого периода половины величины стоимости ОПФ на 1-е число первого месяца, следующего после окончания периода, а также суммы ОПФ на каждое 1-е число остальных месяцев этого периода.

      Среднегодовая (и средняя на любой промежуточный период) стоимость нормируемых оборотных активов рассчитывается аналогично.

      К нормируемым оборотным активам относятся: производственные запасы, незавершенное производство, готовая продукция; при этом из запасов исключаются строительные материалы, приобретенные застройщиками с целью капитального строительства, если таковые среди запасов числятся.

      К ненормируемым оборотным активам относятся денежные средства и все виды дебиторской задолженности.

    2. Рентабельность основных производственных фондов (фондоотдача). Отражает доходность использования основных средств, участвующих в производстве продукции:

      Фо = Вп/ОПФ х 100%

      Фо – фондоотдача (рентабельность производственных фондов)
      Вп – объем выпуска продукции за год
      ОПФ – стоимость основных производственных фондов (среднегодовая).

  • Рентабельность производства

    Базовая формула: Прибыль/Затраты.

    Ограничения: соотноситься должны величины, соответствующие друг другу. То есть, берется сумма затрат, понесенных в связи с получением именно этого объема прибыли.

    Рентабельность производства. Показывает размер прибыли на каждую вложенную в оборот гривну:

    Рп = П/Зп х 100%

    Рп – рентабельность производства
    П – прибыль, рассчитанная исходя из объема производства
    Зп – затраты на производство.

    Аналогичным образом определяется рентабельность производства реализованной продукции, если в расчет принимаются показатели прибыли от реализации и расходы, списанные в реализацию (на уменьшение дохода от реализации).

    Показатель рентабельности производства, как и другие показатели рентабельности, может рассчитываться как от прибыли-брутто (до налогообложения), так и от прибыли-нетто (после вычета налогов). Можно рассчитать показатели рентабельности отдельных производств (по цехам, участкам или по видам выпускаемой продукции).

  • Рентабельность продаж

    Основная концепция: отношение прибыли к сумме затрат, понесенных в связи с ее получением.

    Базовая формула: Прибыль/Нетто-доходы.

    Нетто-доходы – это выручка от реализации за вычетом косвенных налогов (НДС и акцизного сбора).

    Ограничения: соотноситься должны величины, соответствующие друг другу. То есть, берется сумма доходов, принесших именно этот объем прибыли.

    Рентабельность продаж. Характеризует прибыльность предприятия, показывая уровень прибыли на каждый рубль объема продаж:

    Рп = П/НД х 100%

    Рп – рентабельность продаж
    П – прибыль от продаж
    НД – нетто-доходы от продаж.

    Аналогичным образом определяется рентабельность продаж в разрезе видов операционной деятельности и даже в разрезе видов товарных групп.

    С помощью этого показателя можно определить, насколько предприятие может себе позволить снижение цен, не рискуя понести убытки, а, возможно, и более того: увеличить прибыль, выиграв от увеличения объемов продаж за счет снижения цен.

    Данный показатель, как и все последующие (приведенные ниже) показатели рентабельности, может определяться как по прибыли-брутто (прибыли до налогообложения), так и по прибыли-нетто (после налогообложения), а соотношение исчисленных таким образом показателей определяет уровень налогообложения предприятия:

    Кн = Рн/Рб

    Кн – коэффициент налоговой нагрузки на прибыль
    Рн – рентабельность-нетто (определенная исходя из чистой прибыли)
    Рб – рентабельность-брутто (определенная исходя из прибыли до налогообложения)

  • Если рентабельность снижается...

    Оценка рентабельности – это один из тех аспектов анализа, в котором не задаются общепринятые для всех нормативы значений показателей. Иногда руководствуются отраслевыми нормативами. Но гораздо надежнее каждому отдельно взятому предприятию установить оптимальные нормы прибыли самостоятельно.

    Существует такое понятие – минимальная рентабельность. Принято считать, что она должна равняться среднему проценту ставок по банковским депозитам, сложившемуся за отчетный период. То есть, данное утверждение основывается на допущении, что вокруг предприятия стадами бродят потенциальные инвесторы и всё решают: куда выгоднее вложить деньги – в это предприятие, или в банк на депозитный счет. Однако же, если и принимать упомянутую концепцию минимальной рентабельности всерьез, то только при расчете доходности акций, но никак не в анализе рентабельности. Существует много успешных предприятий с рентабельностью на грани 5%, уверенно себя чувствующих на фоне банковских ставок по депозитам 10%. Здесь играет роль масштаб предприятия. Понятно, что крупное и мелкое предприятия одной и той же отрасли будут иметь различные нормы прибыли. Достаточно сравнить крупный хлебокомбинат и сельскую мини-пекарню. Первому может оказаться достаточно и 3%, другой – и при 13% может обанкротиться. В данном случае все решают не относительные, а абсолютные показатели прибыльности.

    Поэтому, говоря об анализе рентабельности в целом для всех предприятий, можно принять к сведению лишь простые критерии: повышение рентабельности (по сравнению с предыдущими периодами или с рентабельностью других предприятий данной отрасли) – хорошо, ее снижение – плохо.

    Если при анализе рентабельности выявляется снижение уровня прибыли, то причину искать долго не нужно, они просты: либо предприятие прикладывает недостаточно усилий, чтобы больше зарабатывать, либо нерационально распоряжается заработанным. Притом, неважно, какую рентабельность мы анализируем: рентабельность продаж или рентабельность инвестиций (прибыль на суммарный капитал, прибыль на собственный капитал или прибыль на рубль затрат).

    Иногда называют другие, казалось бы, очевидные (исходя из формулы расчета) причины снижения рентабельности: либо недостаточные объемы продаж, либо низкие цены. Последнее не совсем верно, и первое не всегда.

    Хотя объемы действительно имеют существенное значение, ведь при огромных объемах производства и продаж можно и с минимальной рентабельностью (прибыльностью) иметь внушительную цифру абсолютного значения прибыли. Но падение объемов продаж чаще всего объясняют снижением спроса на продукцию. А может не в спросе дело, а в предложении? Возможно, отдел сбыта не занимается прямыми своими обязанностями – маркетингом, а только пассивно регистрирует текущие продажи. Хотя, при определенных изменениях на рынке, спрос действительно может упасть. Но, в таком случае, те же “маркетологи” должны были своевременно выявить, какие именно произошли изменения (что если переселение целого квартала в районе, до этого считавшемся самым благоприятным для сбыта?) и столь же своевременно доложить об этом руководству.

    Но возможно и другое: причина низкой рентабельности кроется в повышении затрат на производство и реализацию продукции. Тогда надо проверить, насколько приемлемы цены поставщиков, с которыми отдел снабжения заключил договоры. А, возможно, и отдел снабжения ни при чем, а причина роста затрат в банальной их бесконтрольности со стороны работников или самого же руководства. Например, нерациональный расход электроэнергии, газа, воды, тепла, необоснованные командировочные расходы и расходы на оплату услуг связи. Конечно, простое решение о “закручивании гаек” здесь не всегда уместно. Сначала стоит выяснить, не настала ли пора заменить оборудование на новое, более рационально потребляющее электроэнергию, может в санитарных комнатах и лабораториях есть смысл поставить автоматические ограничители подачи воды, может теплосеть требует ремонта и т. д., ведь такие вложения очень быстро окупаются. Возможно, для повышения прибыльности надо расстаться с частью основных средств, которые по причине недостаточной загруженности стали обременительными для бюджета предприятия или, если есть возможность, сдать их в аренду. Хотя, надо заметить, этот источник повышения прибыльности не бесконечный.

    Если анализируется рентабельность на суммарный капитал, то при ее снижении надо обратить внимание на состояние оборотных средств, возможно, произошло затоваривание готовой продукцией или образовались сверхнормативные запасы, а, может, дебиторская задолженность непомерно выросла. Так, или иначе, но в этом случае показатель рентабельности следует связать с показателем оборачиваемости.

    Выводы. Рентабельность может снижаться вследствие:

    1. снижения объемов продаж
    2. увеличения затрат на производство и реализацию продукции
    3. неоправданного прироста активов в обороте.

    В свою очередь, снижение объемов продаж может быть вызвано снижением спроса или неудовлетворительной работы по продвижению продукции на рынке, а увеличение затрат – повышением цен поставщиков, перебоями в поставках, вызывающих простои, отсутствием надлежащего контроля за расходами, несоответствием между производственной мощностью и объемами загрузки оборудования, непредвиденными штрафными санкциями. Если выявляется прирост активов в обороте, их низкая оборачиваемость, то причины, скорей всего, кроются в недостаточной деловой активности лиц, ответственных за состояние товарно-материальных запасов, незавершенки и состояние расчетов с покупателями (заказчиками). Здесь версий гораздо больше, и чтобы выявить причины и устранить последствия, надо основательно проверить каждую. В любом случае надо опять-таки подключать социальный фактор.

    Следует также помнить, что в случае, если анализ склоняет к выводам о снижении объемов продаж или увеличении активов в обороте, способов исправления ситуации может оказаться достаточно, чтобы устранить причины, но если виной всему – увеличение затрат, тут надо отнестись к соответствующим мероприятиям с некоторой долей осторожности, ведь источник их снижения может оказаться не бесконечным. Возможно, лучшим выходом окажется решение о переориентации производства на другую продукцию.

    Если же оказывается, что рентабельность в норме даже притом, что показатели других разделов анализа неблагоприятны (полная финансовая зависимость от кредиторов, низкая ликвидность), то такое состояние означает, что предприятие умудряется оперативно управлять своими финансовыми ресурсами. Это достигается путем максимально возможного затягивания с погашением срочных обязательств или путем привлечения все новых и новых кредитов, или путем постоянного “выбивания” авансов у покупателей (заказчиков), или, может, менеджеры сумели организовать работу “с колес”, т. е. без закупки запасов впрок. И в этом, в общем-то, нет ничего плохого. Важно лишь, как долго может предприятие выдержать такие темпы, поскольку всегда сохраняется опасность изменения ситуации, как на рынке закупок, так и на рынке продаж, а от этого в данном случае предприятие не защищено, ему нужны непрерывные закупки и так же непрерывные продажи. Первый же продолжительный простой на таком предприятии может оказаться фатальным.

    • Подытоживая все сказанное, можно дать для всех предприятий универсальный рецепт хорошего здоровья, который, впрочем, никого не удивит: вся стратегия планирования, прогнозирования и бюджетирования должна быть направлена на максимизацию финансовых результатов – прибыли. Возможности проводить мероприятия по рациональному использованию ресурсов рано или поздно исчерпаются. Менеджеры предприятия, как бы хорошо оно ни работало в данный момент времени, должны постоянно находиться в поиске новых источников прибыли и новых возможностей ее максимизации. Как видим, и здесь подключается социальный фактор. Что ж, “кадры решают все”.

    1 В этом случае – именно первоначальной стоимости, а не остаточной (балансовой), как принято считать. Подробнее о расчете среднегодовой стоимости ОС см. в разделе «Оценка имущественного состояния».

    2 Что равнозначно состоянию на конец дня 31 декабря отчетного года – момент, которым датируется годовой бухгалтерский баланс.

    3 Предыдущий показатель (рентабельность предприятия) также может называться фондоотдачей, т. к. все производственные фонды предприятия составляют его основные средства и производственные запасы, посредством которых и из которых производится продукция.

    Рентабельность - формула ее расчета, в общем-то, проста. Прочитав нашу статью, вы убедитесь в этом. В ней мы не только приведем формулу рентабельности , но и расскажем о нюансах расчета и назначении этого показателя.

    Рентабельность — цель расчета

    Конечная цель деятельности любой коммерческой компании — прибыль, то есть положительная разница между полученными доходами и понесенными расходами. Прибыль — это абсолютный финансовый показатель. Посчитав его, мы можем увидеть, что за определенный период наши доходы покрыли расходы. Однако оценить эффективность деятельности он все-таки не позволяет.

    Например, возьмем 2 компании одной отрасли — одна крупная, с большими оборотами, другая — маленькая. Допустим, что обе фирмы за год сработали в прибыль. У большого предприятия прибыль в абсолютном выражении может существенно превышать финансовый результат, полученный малым. Однако это вовсе не означает, что оно работает эффективнее. Ведь большая прибыль может достигаться за счет масштабов деятельности, а не за счет грамотного ведения бизнеса, то есть за счет количества, а не качества. А это далеко не лучший вариант.

    Между тем просто на основании сведений о прибыли мы не можем давать оценку деятельности таких разных компаний, поскольку показатели несопоставимы. И здесь нам на помощь приходит рентабельность.

    Рентабельность предприятия: формула расчета

    Рентабельность — это относительный показатель прибыльности, отношение прибыли к тому показателю, отдачу от которого требуется узнать. Если объяснять «на пальцах», то рентабельность показывает нам, какую прибыль приносит организации каждый вложенный в нее и потраченный ею рубль.

    В общем виде для рентабельности формула расчета выглядит так:

    R = П / Х * 100%,

    R — рентабельность;

    П — прибыль;

    Х — показатель, рентабельность которого мы считаем.

    Рентабельность выражают в процентах, поэтому результат деления нужно умножить на 100.

    Виды рентабельности

    Расчет рентабельности многоаспектен. Можно посчитать рентабельность практически всего: любых ресурсов, источников их приобретения, затрат. Мы остановимся на расчете основных видов рентабельности. Они следующие:

    1. Рентабельность активов.

    Этот вид рентабельности призван показать, какую сумму прибыли возвращает каждый рубль, который компания вложила в имущество. Для его расчета прибыль соотносят с активами. Формула рентабельности предприятия в этой сфере будет такова:

    R акт = П р / А к * 100%,

    R акт — рентабельность активов;

    П р — прибыль (как правило, берут либо чистую прибыль, либо прибыль от продаж, в зависимости от целей расчета);

    А к — средняя стоимость активов организации за расчетный период.

    Так же, как и рентабельность продаж, рентабельность активов имеет детализацию. Можно посчитать рентабельность суммарных, внеоборотных или оборотных активов. При необходимости можно определить даже рентабельность отдельных видов имущества, например, основных средств.

    Об особенностях расчета рентабельности активов можно узнать из статьи .

    1. Рентабельность капитала.

    Например, для собственников компании интерес может представлять рентабельность собственного капитала. Она дает информацию о том, эффективно ли работают инвестиции.

    Вид формулы рентабельности здесь будет таков:

    R ск = П р / С К * 100,

    R ск — рентабельность собственного капитала;

    П р — чистая прибыль (рентабельность собственного капитала считают только по чистой прибыли);

    С К — средняя величина собственного капитала за расчетный период.

    Подробнее об этом см. в статье .

    R зк = П р / (Д О + К О) * 100,

    R зк — рентабельность собственного капитала;

    П р — чистая прибыль;

    Д О — долгосрочные обязательства;

    К О — краткосрочные обязательства организации.

    Этот показатель покажет доходность на каждый рубль заимствований.

    1. Рентабельность продаж или общая рентабельность.

    Это отношение прибыли к объему продаж, которое показывает, сколько копеек прибыли «сидит» в каждом рубле выручки. Формула рентабельности продаж следующая:

    R прод = П р / О п * 100%,

    R прод — рентабельность продаж;

    П р — прибыль;

    О п — объем продаж (выручка).

    Всем известно, что прибыль тоже подразделяется на виды (валовая, операционная, чистая и т.п.). Для рентабельности продаж можно использовать каждый из них в зависимости от того, что требуется узнать.

    Подробнее о нюансах расчета рентабельности продаж читайте в статье .

    1. Рентабельность продукции.

    Это также очень важный показатель прибыльности, который говорит об эффективности затрат, показывает долю прибыли в каждом рубле, затраченном на производство продукции. Формула расчета рентабельности в данном случае представляет собой отношение прибыли к себестоимости:

    R пр = П р / С с * 100,

    R пр — рентабельность продукции;

    П р — прибыль;

    С с — себестоимость.

    С учетом целей анализа эту рентабельность продукции рассчитывают:

    • по чистой прибыли или по прибыли от продаж;
    • по полной себестоимости продукции или только по производственной себестоимости.

    Подробнее о расчете читайте в статье .

    Рентабельность «налогового» значения — такое возможно?

    Итак, мы выяснили, что по рентабельности можно судить об эффективности работы компании. Отсюда следует круг лиц, которым этот показатель может быть полезен. Очевидно, что к ним относятся:

    • собственники компании, которым важно знать, как работают их деньги;
    • управленцы, ведь они ответственны за работу фирмы, в том числе и перед собственниками;
    • потенциальные инвесторы — стоит понимать, куда вкладываешься;
    • аналитики, экономисты, финансисты — они работают с цифрами, строят прогнозы, ищут резервы роста, борются с неэффективным использованием ресурсов.

    На первый взгляд, это всё. Между тем в круг заинтересованных следует включить также налоговиков. Да-да, инспекции тоже интересна ваша рентабельность, а именно показатели рентабельности продукции и активов. Они отслеживают среднюю рентабельность по отраслям — данные с 2006 по 2014 год можно найти в приложении № 4 к приказу ФНС России от 30.05.2007 № ММ-3-06/333@ (ежегодно сведения дополняются). И сравнивают с ними вашу рентабельность. Отклонение больше 10% может стать сигналом для включения компании в план выездных проверок (см. 11-й из общедоступных критериев самостоятельной оценки налогоплательщиками рисков налоговой проверки). А это значит, что уделять внимание рентабельности стоит и работникам бухгалтерских и налоговых служб организаций.

    Где взять данные для расчета рентабельности деятельности предприятия?

    Мы знаем, чтобы рассчитать рентабельность деятельности, формула должна содержать сведения о прибыли, выручке, активах, капитале и заимствованиях предприятия. Всю эту информацию можно почерпнуть из финансовой отчетности: бухгалтерского баланса и отчета о финансовых результатах.

    Подробнее о бухгалтерском балансе см. в статье , а о форме 2 — в статье .

    Но на их основе можно посчитать лишь достаточно укрупненные, общие показатели. Более детальный и глубокий анализ требует и более подробной информации. Например, для расчета рентабельности отдельного вида продукции нужны цифры прибыли и себестоимости конкретного изделия, рентабельность продаж можно посчитать не в целом по организации, а по виду деятельности, а для этого нужно знать сумму выручки и прибыли именно по интересующему нас направлению бизнеса. А значит, чтобы подсчитать рентабельность деятельности предприятия, формула должна пополниться данными из бухгалтерской аналитики или управленческого учета.

    Итоги

    Нерентабельно — значит невыгодно. Это известно каждому. Но не каждый знает, о чем конкретно может сказать рентабельность. Используя приведенные нами формулы рентабельности , вы легко рассчитаете ее уровень по организации и выясните, эффективна ваша компания или нет. А бухгалтерам мы настоятельно рекомендуем уделять внимание рентабельности продукции и активов. Вдруг это убережет вас от излишнего внимания налоговиков?

    Показатели уровня рентабельности отражают в определенной степени экономическую эффективность работы фирмы. По ним можно определить рациональность использования денежных, трудовых, материальных и прочих ресурсов. Расчет уровня рентабельности представляет собой отношение дохода к активам либо формирующим его потокам. Рассмотрим далее эту категорию более подробно.

    Уровень рентабельности продаж

    Этот коэффициент иллюстрирует долю дохода на каждый заработанный рубль. Как правило, он определяется в виде отношения чистой прибыли (после налогообложения) за конкретный период к объему реализации, выраженному в денежной сумме за это же время. Данный коэффициент выступает в качестве индикатора ценовой политики организации, отражает ее способность контролировать расходы. Товарный ассортимент и конкурентные стратегии считаются основными категориями, которые влияют на уровень рентабельности. Формула для его определения выглядит следующим образом:

    где Рп - искомый коэффициент;

    Чп - чистый доход;

    В - выручка.

    Определение эффективности реализации часто используется при оценке операционной результативности фирмы. Кроме указанного выше существуют и другие способы, посредством которых можно определить уровень рентабельности. Однако вне зависимости от метода при вычислениях используются только данные об убытках/доходах компании. К примеру:

    • Рп по EBIT - размер дохода от реализации до уплаты налогов и процентов от каждого рубля выручки.
    • Рп по чистой прибыли. При исчислении используется доход на рубль выручки от реализации.
    • Рп/руб. (вложенный в выпуск и сбыт).

    В ходе анализа бухгалтерской отчетности для оценки результативности работы и процессов ценообразования используется уровень рентабельности реализации.

    Принятые обозначения

    Эффективность реализации исчисляется как отношение чистого дохода к нетто (выручке) от всех видов сбыта. В формулах обычно используется обозначение ROS. Синонимами этого понятия считаются следующие определения:

    • Коэффициент чистого дохода.
    • Уровень рентабельности продукции.
    • Удельный чистый доход.
    • Рентабельность оборота.
    • Доходность реализованного товара и так далее.

    Определяется коэффициент так:

    ROS = N1\NS x 100 %,

    где NI - чистый доход (руб.);

    NS - нетто (выручка) от всех видов реализации (руб.).

    Назначение

    Уровень рентабельности реализации отражает эффективность предпринимательской и операционной работы компании, иллюстрирует объем чистого дохода с рубля сбыта. Другими словами, величина указывает на количество средств, которые остаются после покрытия себестоимости товара, уплаты налогов и кредитных процентов. Этот коэффициент отражает уровень рентабельности деятельности фирмы по реализации продукции на рынке. Он также позволяет определить долю себестоимости в сбыте.

    Важный момент

    Необходимо учесть, что при равных показателях выручки, прибыли до налогообложения и затрат у двух разных компаний рентабельность реализации может иметь существенные различия. На разницу оказывают влияние объемы процентных отчислений на сумму чистого дохода. Уровень рентабельности реализации определяется по результативности работы в отчетном периоде. Коэффициент не отражает планируемый и вероятный эффект от долгосрочных инвестиций. К примеру, когда фирма переходит на новые перспективные категории товаров или технологии, которые требуют значительного финансирования, значения результативности сбыта могут временно понизиться. Однако в случае, если компания выбрала верную стратегию, впоследствии будет отмечаться повышение уровня рентабельности, поскольку понесенные расходы окупятся в разумный срок. В этой связи снижение значений в отчетном периоде нельзя расценивать как недостаточную эффективность работы фирмы.

    Пример

    За 2014-й год выручка от реализации компании составила 1,12 млн долларов, в следующем она выросла до 1,31 млн. Чистый доход в 2014-м - 297 тыс. долл., а в 2015-м - 308. Определим, на сколько изменился уровень рентабельности. Формула будет следующей:

    За 2014 год: ROS = 297 / 1120 = 0,2652 (26,52 %).

    За 2015 год: ROS = 308 / 1310 = 0,2351 (23,51 %).

    Изменения определяются так:

    23,51 - 26,52 = -3,01 %.

    Таким образом, в 2015 году уровень рентабельности снизился на 3,01 %.

    Обозначения разных коэффициентов

    Как выше было сказано, уровень рентабельности предприятия иллюстрирует эффективность использования финансовых, трудовых, материальных и иных ресурсов. В большинстве изданий данное понятие трактуется как доходный, относительный коэффициент экономической результативности. Само слово "рентабельность" пришло от немцев. Рассматриваемая категория выступает в качестве ключевой численной характеристики. В экономических кругах используются следующие обозначения рентабельности:

    • ROFA (основных средств).
    • ROM (продукции).
    • ROL (персонала).
    • ROS (продаж).
    • ROA (активов).
    • ROIC (перманентного (инвестированного) капитала).
    • BEP (базовой доходности активов).
    • ROE (собственного капитала).

    Также используются следующие формулы:

    • ROM = Чп/себестоимость х 100 %.
    • ROFA = Чп/ОС х 100 %.
    • ROS = прибыль от реализации/выручка х 100 %.
    • ROA = Оп/А х 100 %.
    • BEP = EBIT/А х 100 %.
    • ROL = Чп/численность персонала х 100 %.
    • ROE = Чп/Ск х 100 %.

    Чп - чистая прибыль;

    Ск - собственный капитал;

    А - активы;

    ОС - основные средства;

    Оп - операционная прибыль.

    Эффективность работы фирмы

    Уровень рентабельности производства отражает результативность использования основных фондов. Этот коэффициент определяется как отношение дохода к усредненной стоимости оборотных и основных активов. Рентабельность компании и прибыль, которую она получает, тесно связаны друг с другом. Доход выступает в качестве специфичной экономической категории, которая выражает производственно-хозяйственные взаимоотношения, возникающие относительно формирования и дальнейшего использования выпускаемой продукции. В реальном секторе доход приобретает материальную форму и представляет собой денежные средства, выгоды, фонды, ресурсы. Если компания получает какую-нибудь прибыль, то она считается рентабельной. Используемые при определении коэффициента значения отражают относительную доходность.

    Оценка финансовой устойчивости

    Она основывается на анализе абсолютных и относительных величин. Первые позволяют проследить динамику дохода за конкретные периоды. Для получения более достоверных результатов расчеты осуществляются с учетом инфляции. Относительные значения представлены в виде вариантов соотношения дохода и капитала, который был вложен в процесс. В этой связи они меньше подвержены инфляционному воздействию.

    Стоит сказать, что абсолютная величина прибыли не всегда позволяет получить правильное представление о доходности конкретной фирмы. Это обусловлено тем, что на нее кроме прочего воздействует масштаб деятельности компании и качество ее работы. Для получения более точного результата поэтому используется и относительная величина. В качестве нее, в частности, выступает уровень рентабельности. Рассматривать значения необходимо в сравнении с другими периодами. Это позволит сделать верные выводы относительно динамики развития фирмы.

    Основные особенности

    Уровень рентабельности компании отражает степень убыточности и доходности. Значения характеризуют результаты финансового развития и эффективность работы. Они выражают относительную доходность, выраженную в процентах к расходам капитала с различных позиций. В качестве важнейших характеристик фактической среды, в рамках которой образуется доход и выручка, выступают значения рентабельности. Они применяются в сравнительном анализе финансового благополучия. Основными элементами, используемыми в оценке, выступают рентабельность продукции, капитала и общее ее значение. Рассмотрим их подробнее.

    Характеристика элементов

    Рентабельность капитала отражает эффективность использования находящегося в распоряжении у компании имущества. Доходность товара выражена в отношении выручки на единицу реализованного изделия. Она может увеличиваться при росте цены на продукцию при условии неизменности операционных расходов или уменьшении затрат на выпуск при сохранении постоянной реализационной стоимости. Общее значение доходности выражено в отношении балансовой выручки к усредненной сумме основных фондов и оборотных нормируемых средств.

    По этому коэффициенту определяется доходность компании. Другими словами, общая рентабельность, отражающая увеличение капитала, равна выручке, формирующейся до начисления процентов, помноженной на 100 % и поделенной на активы. Это значение считается ключевым при анализе доходности. Более точное определение показателя осуществляется вычислением рентабельности объема производства и количества оборотов активов. Первый элемент равен зависимости валового дохода от расходов. Количество оборота капитала представляет собой отношение прибыли к величине активов.

    Доход

    В рыночных условиях прибыль считается основной характеристикой эффективности работы фирмы. Это обусловлено тем, что в ней концентрируются все потери, расходы и доходы, а также обобщаются результаты, полученные в процессе хозяйствования. По прибыли определяется рентабельность, исследуется эффективность работы предприятий и их групп. Выручка выступает в качестве одного из основных источников стимулирования социального и коммерческого развития, труда, увеличения объема имущества фирмы, собственных активов и так далее. Анализ прибыли осуществляется по компании в целом, ее хозрасчетным подразделениям, отраслям (заготовкам, общественному питанию, торговле, транспорту и пр.). При оценке изучается исполнение плана и динамика выручки, изменяется влияние разных факторов на ее величину. Кроме этого выявляются, исследуются и реализуются резервы увеличения чистой прибыли.

    Факторы влияния

    Выручка от сбыта товаров зависит от разных обстоятельств. В числе их изменения:

    1. Среднего значения издержек обращения.
    2. Объема оборота продукции.
    3. Среднего значения валового дохода, который остается у торговых компаний в распоряжении.

    Измерение воздействия изменений объема оборота товара осуществляется при отклонении его от запланированных показателей. Определить их можно также умножением в динамике на базисный коэффициент прибыли от сбыта продукции в процентах к обороту (фактически за предыдущий период либо по плану). Полученную величину следует поделить на 100. Воздействие изменений среднего значения валового дохода и затрат обращения устанавливают при умножении фактического оборота товара за отчетный период на отклонения от запланированных либо в динамике по ним.

    Полученный результат делится на сто. Балансовая прибыль кроме этого находится под влиянием изменения величин доходов и убытков от другой реализации, внереализационных затрат, потерь. Их воздействие определяется прямым исчислением. Реализационную прибыль получают вычитанием из общей величины валового дохода налоговых и прочих обязательных платежей, которые взимаются за счет реализованных надбавок при торговле, а также издержек при обращении.

    Внереализационные доходы, расходы и потери

    Многие из показателей, которые влияют на финансовые итоги, выступают как результат определенных недочетов в работе. Это необходимо принимать во внимание в ходе анализа. Оценка внереализационных доходов, потерь и расходов осуществляется на основании формы № 2 "Отчет об убытках и прибыли" и данных их аналитического учета. Пристальное внимание при оценке необходимо уделять причинам формирования внереализационных потерь и расходов и разработать меры по их предотвращению.

    Полученные на конец и начало года неустойки, пени и штрафы превышают выплаченные суммы. Но темпы роста этих отчислений существенно выше, чем у поступлений. Штрафы, перечисленные поставщиками, покупателями и прочими юрлицами, указывают на нарушения ими договорной дисциплины. В этой связи эти поступления не должны рассматриваться как положительные. В качестве доходов следует оценивать существенный рост дивидендов по ценным бумагам, выручку по облигациям, которые принадлежат компании, прибыль от имущества, сданного в аренду, курсовые разницы по операциям и счетам с валютой.